group-telegram.com/ShumilovPavel/6135
Last Update:
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами
Разбор сети магазинов ОКЕЙ я еще раньше не делал, первый обзор.
Группа «OKEY» работает в двух основных форматах: гипермаркеты под брендом OKEY и дискаунтеры под брендом ДА! Компания открыла свой первый гипермаркет в Санкт-Петербурге в 2002 году. «OKEY» — первая российская продуктовая розничная сеть, запустившая и активно развивающая интернет-магазины в Санкт-Петербурге и Москве, предлагающая полный спектр продуктов с доставкой на дом.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 60.5M$(❗️компания малой капитализации)
▪️ P/E — 34.13
▪️ P/S — 0.03
▪️P/B — 0.55
▪️EPS — 0.6593 р.
▪️EBITDA — 19,5B р.
ℹ️ По P/E компания оценена дорого — компания не генерирует высокой прибыли, но это плюс-минус обычная история для ОКЕЙ, в другие года вообще убыток. По P/S и P/B компания оценена плюс-минус как обычно в последние годы. Но это дешевая оценка по данным метрикам.
🗞 Новостной фон
▪️«О`КЕЙ» В III КВ. УВЕЛИЧИЛ ВЫРУЧКУ НА 4,4% - ДО 51 МЛРД РУБ
▪️ГК «О’КЕЙ» ОБЪЯВЛЯЕТ О РОСТЕ EBITDA НА 35,4% до 9,6 МЛРД РУБ. В 1П 2024 Г. Чистая прибыль 78 млн руб в сравнении с чистым убытком около 3 млрд руб годом ранее.
▪️«О`КЕЙ» ВО II КВАРТАЛЕ УВЕЛИЧИЛ ВЫРУЧКУ НА 5,2% -ДО 52,3 МЛРД РУБ.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1П2024ТТМ упал чуть меньше, чем на 1%. СК последние 7 лет имеет постоянную тенденцию к падению. С 2017 СК упал более чем в 2 раза.
▪️Чистый долг за 1П2024ТТМ вырос на 10%. А вот по наращиванию долга у компании получается хорошо 🤣
▪️Net Debt / EBITDA — 2.0042. Это все еще спокойный уровень долга, когда уже ощутимый, но еще не проблемный.
ℹ️ У компании приемлемый уровень долга, который регулярно наращивают, при том собственный капитал падает последние 7 лет.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1П2024ТТМ выросла на 3%. За последние 6 лет выручка растёт в районе 4,5-5% в год.
▪️Прибыль за 1П2024ТТМ выросла на 106%, но это рост после убыточного 2023. Вообще у компании что ни год, то либо минимальная прибыль, то заметный убыток. Прибыль регулярно не постоянная.
▪️Свободный денежный поток за 1П2024ТТМ вырос на 65%.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Нет
🤵♂️ Основные акционеры
49,11% — NISEMAX
34,14% — GSU
🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации компания Окей самая маленькая в своем секторе. По долговой нагрузке — выше рынка. По рентабельности — хуже рынка. По выручке за 5 лет — хуже рынка. По P/E — дороже рынка, а по P/S и P/B — дешевле рынка. В целом компания по большинству метрик хуже рынка.
🤑 Дивиденды
До 2022 года компания платила дивиденды в долларах, но последние 2 года без дивидендов.
📈 Технический анализ
Всё отобразил на графике. В ближайшее время небольшой рост, после уходи на сл. уровень поддержки, отскок и снова уход ниже. Пока ожидаю медленное сползание дальше.
🧠 Выводы
Это то, как компания должна выглядеть наоборот. У компании всё растёт, только в другую сторону 😁 СК сокращается из года в год. Пока у компании нормальное финансовое здоровье, оно не угрожает жизнедеятельности компании, но тут явная кризисная ситуация, если ничего не изменится, в ближайшие годы. Ни покупать ни трейдить я бы не рекомендовал, компания слишком мелкая и слишком рисковая для любого трейдинга. Обходить стороной, держаться подальше. По сравнению с другими компаниями в секторе — самая плохая во всем.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
