Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний

Обзор по компании TCS Group (Тинькофф):
Сектор: Банковская деятельность, брокер

😁 Последний раз разбирал Тинёк 16 февраля 2023 года, тогда цена была 2500 и я ожидал уход 3275, где мы плюс-минус сейчас и находимся, хотя в рамках года уходили и выше, были на 3800. Что ждать дальше?

Новостной фон
1. TCS Group планирует редомициляцию с Кипра в Россию, подробнее.
2. Отчетность по МСФО за 3кв2023. Резервы — 13.9 млрд руб. Чистая прибыль — 23.6 млрд руб (лучше прогноза 20,9 млрд).
3. Ведомства рассматривают обращение о включении компаний группы "Тинькофф" в перечень экономически значимых организаций.

Финансовое здоровье
Практически каждый квартал у компании растёт собственный капитал. Долг - 1 656 985M рублей, кэш - 464 626M рублей, т.е. долг в 3,5 раза больше, чем кэша. Но так как это банк, то долг в этом случае это инструмент для бизнеса, поэтому в данном случае это не проблема. Так как собственный капитал постоянно растёт, то считаю, что у компании хорошие финансовое здоровье.
Выручка и прибыль компании продолжают расти из года в год

Метрики
P/E - 8,53, P/B -2.31, P/S - 2,1

Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы находятся в зоне перепроданности и индикаторы сигнализируют о том, что здесь может быть начало роста. Но на недельном ТФ всё более негативно, там еще есть потенциал для падения. Однако в ближайшие пару недель я соответственно жду больше роста. Куда? Минимум - 3200, максимум 3800.

Вывод
У компании адекватное (для сектора) финансовое здоровье, постоянный рост прибыли и выручки. Судя по отчету новый владелец бизнеса не мог испортить его, что хорошо. Наверняка выручка приупадет из-за остановки торгов иностранными бумагами, но, вероятно, это будет не самая большая доля бизнеса. Считаю, что когда закончится вопрос редомициляции, тогда акции Тинькофф могут сильно вырасти. Ведь когда акции стоили ~8500 р. у компании прибыль была в 2 раза ниже. Такие компании как Сбербанк по котировкам чувствуют себя хорошо. Тинькофф по бизнесу тоже чувствуют себя хорошо, но из-за непоняток с редомициляцией стоят в 2 раза ниже максимумов 2021.

Думаю, что после сложного переезда (редомициляцию) в Россию, акции могут показать существенный рост. Но есть здесь и потенциальные черные лебеди, если у них не получится переехать в Россию из Кипра. Поэтому перспективная, интересная, но есть щепотка дёгтя.

В целом, на мой взгляд, компания привлекательная для инвестирования. В моменте жду рост.

График с ожидаемым движением по Тинькофф прикрепляю в комментарии 👇

www.group-telegram.com/ru/ShumilovPavel.com/3118

1.2K viewsDec 19, 2023 at 05:01

Обзор по компании TCS Group (Тинькофф):
Сектор: Банковская деятельность, брокер

😁 Последний раз разбирал Тинёк 16 февраля 2023 года, тогда цена была 2500 и я ожидал уход 3275, где мы плюс-минус сейчас и находимся, хотя в рамках года уходили и выше, были на 3800. Что ждать дальше?

Новостной фон
1. TCS Group планирует редомициляцию с Кипра в Россию, подробнее.
2. Отчетность по МСФО за 3кв2023. Резервы — 13.9 млрд руб. Чистая прибыль — 23.6 млрд руб (лучше прогноза 20,9 млрд).
3. Ведомства рассматривают обращение о включении компаний группы "Тинькофф" в перечень экономически значимых организаций.

Финансовое здоровье
Практически каждый квартал у компании растёт собственный капитал. Долг - 1 656 985M рублей, кэш - 464 626M рублей, т.е. долг в 3,5 раза больше, чем кэша. Но так как это банк, то долг в этом случае это инструмент для бизнеса, поэтому в данном случае это не проблема. Так как собственный капитал постоянно растёт, то считаю, что у компании хорошие финансовое здоровье.
Выручка и прибыль компании продолжают расти из года в год

Метрики
P/E - 8,53, P/B -2.31, P/S - 2,1

Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы находятся в зоне перепроданности и индикаторы сигнализируют о том, что здесь может быть начало роста. Но на недельном ТФ всё более негативно, там еще есть потенциал для падения. Однако в ближайшие пару недель я соответственно жду больше роста. Куда? Минимум - 3200, максимум 3800.

Вывод
У компании адекватное (для сектора) финансовое здоровье, постоянный рост прибыли и выручки. Судя по отчету новый владелец бизнеса не мог испортить его, что хорошо. Наверняка выручка приупадет из-за остановки торгов иностранными бумагами, но, вероятно, это будет не самая большая доля бизнеса. Считаю, что когда закончится вопрос редомициляции, тогда акции Тинькофф могут сильно вырасти. Ведь когда акции стоили ~8500 р. у компании прибыль была в 2 раза ниже. Такие компании как Сбербанк по котировкам чувствуют себя хорошо. Тинькофф по бизнесу тоже чувствуют себя хорошо, но из-за непоняток с редомициляцией стоят в 2 раза ниже максимумов 2021.

Думаю, что после сложного переезда (редомициляцию) в Россию, акции могут показать существенный рост. Но есть здесь и потенциальные черные лебеди, если у них не получится переехать в Россию из Кипра. Поэтому перспективная, интересная, но есть щепотка дёгтя.

В целом, на мой взгляд, компания привлекательная для инвестирования. В моменте жду рост.

График с ожидаемым движением по Тинькофф прикрепляю в комментарии 👇

BY Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний