group-telegram.com/ShumilovPavel/5248
Last Update:
Сектор: Специализированная розничная торговля
Компания летом вышла на IPO и с тех пор падает. Ранее компанию не разбирал. Давайте посмотрим, что это за компания и стоит ли про неё думать о покупке.
ℹ️ О компании ВсеИнструменты.ру
ВсеИнструменты.ру – лидер российского DIY-рынка (сделай сам) по объему онлайн-продаж. Компания предлагает клиентам широкий ассортимент товаров: более 1,5 млн SKU от 15 000 брендов. Сеть магазинов насчитывает более 1 000 пунктов выдачи – ВсеИнструменты.ру есть в каждом четвертом городе России.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 588M$
▪️ P/E — 21,56
▪️ P/S — 0,37
▪️P/B — 92,86
▪️EPS — 5.25 р.
▪️EBITDA — 14.5B р.
ℹ️ По метрикам компания, конечно очень-очень дорогая. По части метрик в прошлом компания оценивалась еще дороже.
🗞 Новостной фон
▪️Аналитики Альфа-Банка первыми начали анализ акций Всеинструменты.ру, установив рекомендацию «выше рынка» и целевую цену на уровне 183 руб. на горизонте 12 месяцев.
▪️Wildberries арендовал у Всеинструменты.ру более 50 000 кв м складов
▪️Всеинструменты.ру планирует выплатить дивиденды по итогам 2024г (писали до IPO)
▪️Все остальные новости были про IPO
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1п2024ТТМ упал примерно на 80% с 3.1B р. до 610M р.
▪️Чистый долг вырос за 1п2024ТТМ на ~11.4% до 21,6B р.
▪️Net Debt / EBITDA — 1,49. Это средний показатель. Уровень долга не слишком высокий, но и не слишком низкий.
ℹ️ На лицо существенное ухудшение ситуации в компании. Гигантское падение СК. Это какая-то не нормальная ситуация.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 2кв 2024ТТМ выросла на ~14.5% до 152,5B р.
▪️Прибыль в 1п2024ТТМ упала на ~30% до 2,6B р.
ℹ️ Выручка выросла, прибыль упала. Странная и не хорошая ситуация.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Вот только аналитики Альфа-Банка поставили таргет на 183 р. Что-то аналитики недоанализировали 😁
🤵♂️ Основные акционеры
1.5% — Фахрутдинов В.К.
0,6% — Луннов О.И.
0.5% — Кузин В.С.
🆚 Сравнение с конкурентами
В своем секторе это средняя по капитализации компания, но маленькая по российским меркам. По метрикам компания очень дорого оценена.
🤑 Дивиденды
Судя по новостям, летом компания обещала дивиденды по итогу 2024 года. Но я бы очень сильно сомневался в этом - это раз. А два - если они и будут, то скорее всего крошечными.
📈 Технический анализ
Падающий нож, который сегодня еще и ускорился. Учитывая метрики компании и ухудшение по СК до таких размеров, а таже падающую прибыль... Я даже не знаю где её стоит ловить. Если судить по метрикам, то это где-то рублей 25-35 может быть? Если не станет еще хуже ситуация. А если станет, то еще меньше. Но и трейдерам бы я не мог советовать шортить сейчас. Почему? Потому что вот в таких конструкциях регулярно бывает вынос шортистов. Если она со 100 сходит на 150 на недельку, а потом вернется на 100 и уйдет дальше ниже — это было бы классикой "давайте всех нае...".
🧠 Выводы
💩 Максимум в магазин сходить. Ну или доставку заказать, если там выгодней чем в Ozon или WB. Но и то не могу гарантировать ничего 🤣
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
