🏦 Обзор по компании Т-Технологии (бывший Тинькофф, бывший TCS Group) #T
Сектор: Банковская деятельность, брокер

Последний раз я разбирал Т-Технологии 5 января, тогда акции стоили 2687 р. , я ожидал волнообразного роста 3030->3440->3780. С 5 января акции Т-Технологий все время росли и доросли уже до 3105, по-сути доросли пока только до первого уровня, куда я говорил. Но в этот захотели разбор компании быстрее. Давайте посмотрим, пойдет ли дальше как я в тот раз думал или нет, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 6.39B$
▪️ P/E — 5.93
▪️ P/S — 1.27
▪️P/B — 1.24
▪️EPS — 523.55 р.
ℹ️ Акции стали чуть дороже, чем в прошлом обзоре. Акции на 25% дешевле, чем в предыдущие периоды и это не предел роста.

🗞 Новостной фон
▪️Т-инвестиции запустили венчурный фонд для квалифицированных инвесторов с минимальной суммой инвестиций от ₽500 тысяч
▪️Т-Банк закрыл сделку по приобретению здания Центрального телеграфа общей площадью 71 тыс кв м на Тверской улице в Москве, оценочная стоимость здания - 35 млрд руб
▪️Чистая прибыль ТБанка за 2024 год по РСБУ выросла на 31% – до 60,72 млрд руб.
▪️Т-банк стал первым крупным российским банком, который заменил импортозаместил ключи от Microsoft на отечественное решение Safetech
▪️Т-Банк закроет два филиала Росбанка, в том числе ипотечный

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Разбор отчета за 3кв 2024 я публиковал в прошлый раз, отчета за 4кв2024 еще не было. Если кратко за 9М2024ТТМ: собственный капитал +77% (🔥), обязательства +125%, выручка +35%, прибыль +29%, свободный денежный поток +200%. Огонь-огонь.

🔮 Будущее, оценки
▪️ За это время было 2 свежих прогноза. 27 января от Финам — таргет 3300 р; 6 февраля от БКС — таргет 3810 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
35,1% — Интерроса

🆚 Сравнение с конкурентами
В моем рейтинге финансовых компаний Т-Технологии заняли второе место. По капитализации это третья компания в секторе. По метрикам компания оценивается немного дороже сектора. По метрикам рентабельности компания оценивается в среднем по сектору. По росту выручки — сильно лучше сектора.

📈 Технический анализ
В ближайшее время может случится коррекция. Индикаторы говорят об этом. После рост продолжится. Рост может случится и без коррекции. Технически акциям Т-Технологиям еще расти и расти. До своих хаёв в 8500. И судя по их данным они это могут сделать. Вопрос лишь когда. 2025 год? Или может быть 2026? Для меня лично вопрос стоит так. Как я вижу ближайшее движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
Вы просто посмотрите на эту красоту. Рост всего и вся. Т-Технологии продолжают шикарно развиваться. Все-таки Олег заложил правильные основы в компании и новые владельцы ничего не испортили, а были опасения, что могут. Пока что идёт все в том же духе. Компания поглотила один банк. А почему бы не скушать еще пару банков в следующих годах? Банков много, поглощай, да развивайся, пока не запретили. Из рисков — общие банковские риски связанные с сектором недвижимости и проблемой из-за высоких ставок. Если это будет усугубляться, это скажется на банковском секторе, в т.ч. и на Т-Технологиях.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал

✈️🚂🚚🚢 Сектор: перевозки

Продолжаю разборы целых секторов и поиск лучших компаний в секторе. Сегодня разберем и сравним компании, которые занимаются перевозкой людей и товаров, это следующая отрасль из нашего опроса.

Данный пост — это исследование, на которое у меня уходит очень много времени. Результаты простые и понятные. Но чтобы их получить надо потратить большое кол-во времени. Но оно того стоит. Поэтому таким постом предлагаю смело поделиться с друзьями и близкими! Репосты этого поста = забота о ваших друзьях, коллегах ☝️🔄

Критерии, по которым я оцениваю компании:
1. Финансовое здоровье
2. Стоимость по метрикам
3. Дивиденды (стабильность выплат, их размер, риски сокращения или отмены)
4. Рентабельность
5. Выручка, средняя за 5 лет

Кого мы будем рассматривать?
Аэрофлот, Совкомфлот, НМТП, ДВМП, ОВК, ЮТэйр, Мостотрест, Делимобиль, Вуш Холдинг, ГТМ.

По хорошему сюда надо добавлять части компаний МТС и Яндекса, но у них слишком большие другие части бизнеса, чтобы добавлять сюда. Если МТС и Яндекс провели бы выделение своих кикшеринговых, каршеринговых и таксишных сервисов, то они бы точно оказались в этом списке. А так Яндекс у нас в секторе IT, а МТС в связи.

Как я ставлю оценки?
Смотрю свои обзоры, смотрю текущую информацию в сервисах аналитики, ставлю оценку на основе этого и своих мыслей.
Про субъективность. Это субъективный рейтинг, здесь нет десятка аналитиков, чьи мнения бы мы сложили и получили что-то среднее. Но идеалов вообще нет, считаю, что это будет лучшее из возможного. Используем эти данные «как есть» и не завышаем ожиданий 😌

Итак, начинаем!

1. Аэрофлот, капитализация 2,64B$
Здоровье: 2/10. Стоимость по метрикам: 7/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 5/10. Выручка: 4/10
Итого: 18/50

2. Совкомфлот, капитализация 2,14B$
Здоровье: 8/10. Стоимость по метрикам: 7/10. Дивиденды: 8/10. Рентабельность: 7/10. Выручка: 4/10
Итого: 34/50

3. НМТП, капитализация 1,98B$
Здоровье: 7/10. Стоимость по метрикам: 5/10. Дивиденды: 8/10. Рентабельность: 8/10. Выручка: 0/10
Итого: 28/50

4. ДВМП, капитализация 1.93B$
Здоровье: 6/10. Стоимость по метрикам: 4/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 4/10. Выручка: 10/10
Итого: 24/50

5. ОВК, капитализация 1.42B$
Здоровье: 9/10. Стоимость по метрикам: 7/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 10/10. Выручка: 10/10
Итого: 36/50

6. ЮТэйр, капитализация 1,06$
Здоровье: 5/10. Стоимость по метрикам: 2/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 3/10. Выручка: 4/10
Итого: 14/50

7. Мостотрест, капитализация 433M$
Здоровье: 6/10. Стоимость по метрикам: 3/10. Дивиденды: 1/10. Рентабельность: 3/10. Выручка: 0/10
Итого: 13/50

8. Делимобиль, 358M$
Здоровье: 6/10. Стоимость по метрикам: 3/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 7/10. Выручка: 10/10
Итого: 26/50

9. Вуш Холдинг, 216M$
Здоровье: 7/10. Стоимость по метрикам: 6/10. Дивиденды: 2/10. Рентабельность: 7/10. Выручка: 10/10
Итого: 32/50

10. ГТМ, 153M$
Здоровье: 6/10. Стоимость по метрикам: 5/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 4/10. Выручка: 8/10
Итого: 23/50

🔝Что в итоге получилось? ТОП-3 российских компаний транспортного сектора по инвестиционной привлекательности:

1. ОВК (36/50 баллов): Лидер рейтинга, демонстрирующий отличные результаты по финансовому здоровью, рентабельности и выручке.

2. Совкомфлот (34/50 баллов): Компания показывает хорошие результаты по всем показателям, особенно выделяясь дивидендами и финансовым здоровьем.

3. Вуш Холдинг (32/50 баллов): Компания отличается высокими показателями по рентабельности и выручке, а также неплохими результатами по финансовому здоровью.

😁 Лично мне из этого рейтинга больше нравятся компании №2 и №3. ОВК несмотря на лидирующие позиции не платит дивиденды. На мой взгляд тут либо должен быть шикарный рост, как у Вуш, либо хорошие дивиденды, как у Совкомфлота.

Прикрепляю дополнительные данные и итоговую таблицу.

Предыдущие разборы секторов:
▪️Нефть и газ
▪️IT
▪️Финансы
▪️Металлы, угль, алмазы
▪️Здравоохранение
▪️ Энергетика
▪️Производство
▪️Магазины, интернет-магазины
▪️Химическая промышленность
▪️Недвижимость

😁 Полезно? Ставьте лайки, пересылайте друзьям! 🔄