Выдать Гангану Наган!

В Склепе Повелительницы тьмы таки нашли козла отпущения.

Директор Департамента ДКП Кирилл Тремасов уходит на повышение понижение - переводится в советники.

На его место (следующей жертвой) назначается нынешний заместитель Тремасова - Андрей Ганган.

Остается нераскрытой тема - зачем это понадобилось, и что изменится?

Но надо полагать, это вопросы риторические.

Однако, появляются проблески надежды, что приношение жертвы - это своего рода признание ошибки и пепел на голову.

Нет, ну понятно, чё! ФРС ставку понизили (сильно). Пора и нашим честь знать.

Ну, теперь то дела у нас наладятся...

Что известно об Андрее Гангане? А ничего. Главное - чтобы человек был хороший.

Но Наган надо выдать. Так положено. Хороший человек должен иметь возможность отстреливаться от плохих.

=======

MMI аж в ступор ушли. Со вчера ничего не постят. На вопросы не отвечают.

Где теперь МаМаИйя будет брать инсайд?...

Кто нам теперь объяснит, почему ставку надо дальше повышать? 🤪

=======

А может Керя просто посмотрел на весь этот бедлам и сказал - Да пошли вы все на!...

@buratinovsmm
-

#вестисполейАрмагеддонщины
Коллега Рябов утверждает, что капитализация американского рынка неприлично высока, а коллега Волков возражает, что в Японии бывало и повыше.
Я так скажу - оба правы. Важно понять что считать за норму. Рынок всегда чуть опережает реальность, поэтому если у вас ожидания депрессии и спада, то правда капа высоковата, а если считать, что завтра стагфляция и гипер - то в самый раз.
В депрессию и спад я лично не верю - это у штатников историческая травма 1930-х годов и связанные с ней фантомные боли. А гипер - таки да, вполне себе рабочий вариант.
Так что скорее всего фондовый рынок уже вырос, а цены еще нет. Что кстати не исключает падежа в техах и некоторого охлаждения "сиплого".

#неформат
Автора, если честно, слегка пришиб затянувшийся дачный сезон, поэтому последние пару месяцев ушли на осознание проблемы переселения душ.

Хотя начиналось всё вполне прозаично: с новостей о том, что китайские банки опять отказались проводить платежи.
Затем я наткнулся на прекрасное интервью востоковеда Алексея Маслова, где он объяснял, что в китайской культуре нет не то что понятия стыда, там и бога в нашем понимании нет. Вернее он есть, но не очень похож.
Пришлось с этим со всем разбираться, и писать текст про китайские "богопотери".

Ну а тут только начни - "пришли Рерихи", заплясали дервиши, сатхи и инфоцыгане и вот пожалуйста - текст про колесо Сансары и трансдисциплинарность вашему вниманию в свободном доступе.

Вызволить зависшие китайские платежи это знание вряд ли поможет, но укрепить дух перед неизбежным перерождением - вполне.

Коллеги, все эти красивые фразы👇 про путь самураев не должны вводить в заблуждение... самураи - та же шляхта или казачки. Персонажи с пониженной социальной отвественностью, но огромным ЧСВ. Наделали долгов (насрали в шаровары), теперь задумались как бы соскочить без последствий. Вот и весь путь. Их не надо равнять с СССР (как кстати и с США) - там миссия была. Плохая или хорошая, но была.

Субботние посиделки и "путь самураев".

Вставлю свои пять копеек в дискуссию.

Японский уникальный "путь самураев" объясняется лишь тем, что японская иена (как и остальные пять основных валют из индекса доллара) — составная часть мировой финансовой системы, в основе которой доллар США.

Но когда болезнью поражён весь организм, "путь самураев" невозможен в принципе. В том смысле, что этот "путь" не получится пройти незаметно.

Финансовые власти СССР в своё время тоже шли этим путём. С той лишь разницей, что в плановой экономике инфляция (а потом и гиперинфляция) была скрыта в товарном дефиците. Чем всё закончилось, мы знаем.

Так что... история стара, как мир.

#долговой_коллапс
#угар_киберпанка
Блумберг нагнетает: дефицит бюджета Франции будет 6%. Чуть меньше чем у США. Вообще большой дефицит - это модно в нынешнем сезоне. Значит могут себе позволить. Успешные состоятельные люди, не то что некоторые. А если что денег напечатают сколько надо и всё. Долг не проблема, всё продумано.
Так же надо говорить адепту ММТ, я ничего не перепутал?)

Правда чего Блумберг разбухтелся не понятно: то ли конкуренции боится за деньги инвесторов, то ли завидовать начал)

Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today:

Щит и меч: в первый пленарный день осенней сессии Государственная Дума приняла законопроект, расширяющий права частной и ведомственной охраны по отражению атак вражеских беспилотников на объекты ТЭК https://www.group-telegram.com/yurystankevich/2362

На этой неделе нефтяники дважды всполошили фондовый рынок, сначала случился памп в акциях Евротранса, а потом все перепугались юаневой оферты в облигациях Роснефти https://www.group-telegram.com/angrybonds.com/12165

Пути СПГ на рынке Европы неисповедимы: газа из РФ больше, а США зарабатывают меньше https://www.group-telegram.com/oil_capital/19491

Офицеры приступают к работе в ТЭК https://www.group-telegram.com/oilfly/23972

Как можно всё купить по бартеру (версия правительства) https://www.group-telegram.com/zakupki_www.group-telegram.com/43506

Российская энергетическая неделя - важный этап в работе ТЭК https://www.group-telegram.com/AlekseyMukhin/8239

Нефтегазовые компании не спешат с проектами по добыче лития, несмотря на  большие запасы металла на месторождениях. Его некуда девать: на мировых рынках переизбыток, цены упали в 5 раз, а России спрос отсутствует https://www.group-telegram.com/energopolee/3148

Превращения нефти https://www.group-telegram.com/Global_Energy_Markets/2798

Глобальный энергопереход - инвестиции в низкоуглеродное развитие и место России в мировых трендах https://www.group-telegram.com/newtechuklad/425

Суммарный производственный потенциал по выпуску базовых полимеров в Центральной Азии вырастет к 2030 г. в 2,5 раза, до 5,7 млн т, заявила директор проекта Аналитического центра ТЭК Лола Огрель https://www.group-telegram.com/actekactek/2987

Санкции коллективного запада сократили мировые обороты в долларах и евро и привели к активизации торговли в валютах дружественных стран https://www.group-telegram.com/naansmediapublic/6670

Первые солнечные электростанции запущены в Свердловской области https://www.group-telegram.com/irttek_ru/3790

Кому принадлежит нефть в Средней Азии, и зачем на самом деле туда приезжал Шольц https://www.group-telegram.com/karlkoral/4478

Акционеры Карачаганакского проекта до сих пор не подтвердили, что готовы строить собственный ГПЗ на месторождении, который заменит мощности Оренбургского ГПЗ, хотя минэнергетики Казахстана уже объявило сроки его строительства https://www.group-telegram.com/oilgazKZ/1227

Решение актуальной задачи стимулирования добычи трудноизвлекаемых запасов (ТРИЗ) нефти затрудняется тем, что до сих пор нет чёткого определения в нормативно-законодательной базе, что же это такое – ТРИЗ https://www.group-telegram.com/Oil_GasWorld/2863

BYD выкупило оставшиеся 10% в совместном с Mercedes-Benz производителе люксовых электромобилей https://www.group-telegram.com/Newenergyvehicle/3017

В Казахстане может возникнуть дефицит бензина АИ-92 https://www.group-telegram.com/rusfuel/1094

Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.

Китайский и индийский фондовые рынки в динамике с 1993 года.

Выходит, будущее за Дели, а совсем не за Пекином.

@investorbiz

#угар_киберпанка
Глава Head Hunter сказал, что в России никогда больше не будет дешевой рабочей силы.
С одной стороны да, с другой стороны резервы по высвобождению трудовых ресурсов, занятых полной фигней еще не исчерпаны. Особенно в сфере HR. Да и PR я бы тоже со счетов не сбрасывал.

#IPO_SPO
Вольница в IPO понемногу сменяется удушающим маразмом госрегулирования.
Вот вам, дорогие инвесторы, IPO c налогом на мат выгоду. Похоже на IPO останутся только пенсионные фонды такими темпами.
А если на ИИС покупать - тоже налог возьмут?
А если орг в стакан слил позицию и инвестор в убытках против своей воли, то с ними как?
В общем это сильно похоже на налоговую реформу, квалификацию инвесторов или на какую-нибудь бессмысленную ЦБ-шную дифференциацию и усложнение (например ставки пошлин по ст. 395 ГК)

#газ
НОВАТЭК тормознул инвестпрограмму и в связи с этим надежды на динамичное развитие и "ростовой рост" несколько поугасли. В принципе сейчас компания оценена плюс минус адекватно: P/E меньше 5, P/BV - 1,08.
Если им не отрежут налоговые льготы, то ничего страшного там быть не должно. Но и поход на 1800 может случиться только в меру инфляции. Так что накапливать его буду по отношению к Газпрому в пропорции 1 к 3

#транспорт
Отечественный MAERSK судя по всему будут формировать на базе дочки Росатома. Это кстати первый кандидат на гос-IPO как по мне и дальнейшими инвестициями в Севморпуть. То есть ~50 лет без дивмдендов. С другой стороны, почему нет, компания роста и все такое. Ещё Совкомфлот к ним добавить))

#долговой_коллапс
Гадание на доходности трежерей - жанр древний почетный и довольно непростой (таро и хиромантия попроще и, кстати, не в пример логичнее), но данные рассуждения коллег у меня вызывают некоторое несогласие.
Собственно, это всё та же проблема однородности временных рядов.
С 1981 по 2009 год ряд еще более или менее однороден, а значит сопоставим. Но с началом QE в 2009 году уже надо сильно подумать, правомерно ли сравнивать данные в лоб, а с 2020 года - уже очевидно, что точно нет.
При том, что смена тенденции с 2018 года вполне совпадает с узловым моментом, когда США официально признали крах свой гегемонии в рамках однополярного мира (глава Пентагона в начале марта 2018-го впервые сказал, что вести войну с Россией и Китаем одновременно США не под силу), мы скорее с этого момента находимся в стадии слома единого финансового рынка и соответственно переформатирования рынка американского.
Во что именно он переформатируется?
Думаю, что на первых порах в прямое финансирование бюджетного дефицита ФРС (процесс сложный, много стадийный, еще далеко не завершен) а значит ставка ФРС очень скоро перестанет отражать вообще что-либо кроме цены внутреннего трансферта, который правительство готово уплачивать ФРС. Что-то вроде учётной ставки Госбанка СССР. Поэтому все доходности году к 2026-могут "лечь на полку" и быть например 2-2,5% в течении 20 лет, при том что инфляция может быть как 0% так и 20% в год.
Таким образом, я не очень верю в представленный прогноз коллег, потому что они исходят из того, что рынок трежерей в целом сохранится и останется таким же как в 1990-2010-е годы. Но мне кажется, что нет.

Артген тем временем сегодня почти планканул без внятных инфоповодов (16 числа была новость про инвестиции в Генетико, но она никого не возбудила поначалу). Штож, в этот раз успел оказаться в нужной бумаге, но позу чуть не добрал до целевой.
Но продавать не буду, это на Новый год типа стратегическое.

#почитывая_чатики
Внезапные пампы в 3-м эшелоне находят логичное объяснение

#газ
Блумберг с одной стороны очевидно гонит пургу: трехлетний бюджет сейчас - это сродни протоколу о намерениях, да и поменяться он может уже через год в любую сторону, как это произошло с бюджетом 2024-2026 принятом в конце 2023 года.

Но правда в том, что Газпром ожидаемо перешел в контратаку с целью хотя бы отбить принятое повышение НДПИ или сократить его сроки. Мотивировка тут очень простая - хотите чтобы очередную "Силу Сибири" построили вовремя - понизьте налоги, а тарифы проиндексируйте как планировали.
Собственно для инвестора не менее, а может быть и даже более важно, чтобы у Газпрома появились деньги и пропал аппетит к консолидации Газпромнефти - та отдельно будет приносить точно больше, чем в присоединенном к "маме" состоянии.
Ну и в целом колесо газовой генотьбы должно рано или поздно было повернуться к лонгисту передом, а шортисту задом.
Посмотрим насколько хватит запала котировкам расти.