#weekly
Рос. рынок открыл неделю гэпом вверх на ожидании телефонного разговора Путина и Трампа, по результатам звонка Трамп сказал, что разговор прошел очень хорошо, однако далее рынок снижался на фоне:
- Ужесточения санкций Великобританией
- Одобрения ЕС 17-ого санкционного пакета против РФ
- Рекомендаций не платить дивиденды Газпромом, Магнитом, Норникелем, НЛМК и т.д. Позитивно, что не находились в них
Рос. портфель (-2.9% за неделю, против -2.6% по индексу Мосбиржи):
- Портфель акций продолжает идти лучше рынка
- Давление на общий результат в основном оказывает укрепляющийся рубль, несмотря на снижение цен на нефть – за неделю Brent -1.0% Urals -1.3%. Сохраняем позицию.
- Следим за выходящими отчетностями, в т.ч.:
СовКомФлот ожидаемо слабо отчитался по МСФО за 2025 q1:
- Выручка -47.3% г/г (против исторического темпа +0.8%)
- EBITDA -67.5% г/г (против исторического темпа +3305.6%)
- Рентабельность по EBITDA 37.7% сократилась с 61.2% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 14.4 млрд руб (7.8% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM2.4x
T-технологоии лучше ожиданий отчитались за 2025 q1:
- Выручка группы 2х г/г
- Чистая прибыль группы +50% г/г
- ROE 24.6%, против 31.7% годом ранее
- P/E LTM: 5.9x
Сохраняют прогноз на 2025 год: рост чистой прибыли группы на 40% при ROE >30%
СД рекомендовал дивиденды за 2025 q1 в размере 33 руб на акцию или 1.1% див. доходности к текущей цене. Также не исключают buyback акций при отклонении капитализации от реальной стоимости бизнеса
МТС неплохо отчиталась за 2025 q1:
- Выручка +8.8% г/г (против исторического темпа +10.2%)
- EBITDA +7.4% г/г (против исторического темпа +2.9%)
- Рентабельность по EBITDA 31.6% сократилась с 32.0% годом ранее
- Чистая прибыль -87.6% г/г
- Чистый долг сократился на 20.6 млрд руб (5.6% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM 3.8x
МТС Банк негативно отчитался за 2025 q1:
- Выручка -21.1% г/г
- Чистая прибыль -74.9% г/г
- Рентабельность по чистой прибыли 6.7%, снизилась с 21.0% годом ранее
- ROE 4.2%, против 23.2% годом ранее
- P/E LTM: 4.6х
- P/Book: 0.4х
Мосбиржа хуже ожиданий отчиталась за 2025 q1:
- Выручка -10.8% г/г (против исторического темпа +36.4%)
- Чистая прибыль -32.9% г/г (против исторического темпа +39.5%)
- Рентабельность по чистой прибыли 42.8% сократилась с 56.9% годом ранее
- P/E LTM 6.1x
Также на неделе провели эфир с Софией Кирсановой (старший аналитик СберКИБа), запись доступна в YouTube и ВК
Рос. рынок открыл неделю гэпом вверх на ожидании телефонного разговора Путина и Трампа, по результатам звонка Трамп сказал, что разговор прошел очень хорошо, однако далее рынок снижался на фоне:
- Ужесточения санкций Великобританией
- Одобрения ЕС 17-ого санкционного пакета против РФ
- Рекомендаций не платить дивиденды Газпромом, Магнитом, Норникелем, НЛМК и т.д. Позитивно, что не находились в них
Рос. портфель (-2.9% за неделю, против -2.6% по индексу Мосбиржи):
- Портфель акций продолжает идти лучше рынка
- Давление на общий результат в основном оказывает укрепляющийся рубль, несмотря на снижение цен на нефть – за неделю Brent -1.0% Urals -1.3%. Сохраняем позицию.
- Следим за выходящими отчетностями, в т.ч.:
СовКомФлот ожидаемо слабо отчитался по МСФО за 2025 q1:
- Выручка -47.3% г/г (против исторического темпа +0.8%)
- EBITDA -67.5% г/г (против исторического темпа +3305.6%)
- Рентабельность по EBITDA 37.7% сократилась с 61.2% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 14.4 млрд руб (7.8% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM2.4x
T-технологоии лучше ожиданий отчитались за 2025 q1:
- Выручка группы 2х г/г
- Чистая прибыль группы +50% г/г
- ROE 24.6%, против 31.7% годом ранее
- P/E LTM: 5.9x
Сохраняют прогноз на 2025 год: рост чистой прибыли группы на 40% при ROE >30%
СД рекомендовал дивиденды за 2025 q1 в размере 33 руб на акцию или 1.1% див. доходности к текущей цене. Также не исключают buyback акций при отклонении капитализации от реальной стоимости бизнеса
МТС неплохо отчиталась за 2025 q1:
- Выручка +8.8% г/г (против исторического темпа +10.2%)
- EBITDA +7.4% г/г (против исторического темпа +2.9%)
- Рентабельность по EBITDA 31.6% сократилась с 32.0% годом ранее
- Чистая прибыль -87.6% г/г
- Чистый долг сократился на 20.6 млрд руб (5.6% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM 3.8x
МТС Банк негативно отчитался за 2025 q1:
- Выручка -21.1% г/г
- Чистая прибыль -74.9% г/г
- Рентабельность по чистой прибыли 6.7%, снизилась с 21.0% годом ранее
- ROE 4.2%, против 23.2% годом ранее
- P/E LTM: 4.6х
- P/Book: 0.4х
Мосбиржа хуже ожиданий отчиталась за 2025 q1:
- Выручка -10.8% г/г (против исторического темпа +36.4%)
- Чистая прибыль -32.9% г/г (против исторического темпа +39.5%)
- Рентабельность по чистой прибыли 42.8% сократилась с 56.9% годом ранее
- P/E LTM 6.1x
Также на неделе провели эфир с Софией Кирсановой (старший аналитик СберКИБа), запись доступна в YouTube и ВК
#MGKL
Не все игроки не платят дивиденды
CД МГКЛ рекомендовал дивиденды за 2024 год (48% от прибыли) в размере 0.15 руб на акцию или 6.4% див. доходности к текущей цене
Акции в моменте реагируют ростом на 1.0%, против индекса Мосбиржи -1.8%
Не все игроки не платят дивиденды
CД МГКЛ рекомендовал дивиденды за 2024 год (48% от прибыли) в размере 0.15 руб на акцию или 6.4% див. доходности к текущей цене
Акции в моменте реагируют ростом на 1.0%, против индекса Мосбиржи -1.8%
интересный обзор в том числе о том, что страны с высокой инфляцией, которыми ЦБ пугает население, оправдывая свою жестокую ДКП, чувствуют себя экономически намного лучше чем наша ситуация с "низкой инфляцией любой ценой", экономическим торможением/падением в большинстве секторов и дефолтами на горизонте
нужно на всякий случай каким-то образом нам всем вместе транслировать мысль что ставки около 20% при инфляции около 6% это ненормально (!)
может на сайт ЦБ написать, я не знаю)
если будет ставка пониже уже полегче акциям дышать будет
самая темная ночь перед рассветом!
нужно на всякий случай каким-то образом нам всем вместе транслировать мысль что ставки около 20% при инфляции около 6% это ненормально (!)
может на сайт ЦБ написать, я не знаю)
если будет ставка пониже уже полегче акциям дышать будет
самая темная ночь перед рассветом!
Forwarded from Экономика без забот
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Подключайтесь завтра в 18 на эфир ГПБИ по идеям на рынке с моим участием если есть желание 👆
(А в 20 будем с Вовой говорить про африканские инвестиции)
(А в 20 будем с Вовой говорить про африканские инвестиции)
Forwarded from Газпромбанк Инвестиции
В понедельник индекс Мосбиржи закрылся на двухмесячных минимумах, растеряв позитив последних недель на фоне рекомендаций советов директоров крупных компаний, которые воздержались от выплат финальных дивидендов за 2024 год. При этом остается меньше двух недель до очередного заседания Банка России, на котором не исключено первое снижение ставки за последние два года. Что происходит на рынке и какие сценарии важно держать в голове инвестору?
📆 27 мая в 18:00 мск Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Кириллом Кузнецовым, экспертом с 15-летним опытом в области прямых инвестиций, сделок M&A, стратегического консалтинга и основателем компании Усиленные Инвестиции, обсудят:
🔹 макроэкономику: решения Банка России, таргеты по борьбе с инфляцией и прогноз снижения ставки;
🔹 последние события на рынке акций и облигаций: можно ли считать это отскоком перед ростом или новой коррекцией;
🔹 перспективные идеи на рынке акций и облигаций.
🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру уже завтра, чтобы услышать экспертную точку зрения на события на рынке.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from EI Testing
#RASP
Распадская тоже делает сделки с компаниями акционеров (возможно например вывод кеша через займы, как исторически иногда у них происходило), но не раскрывает их
Так теперь можно 🤷♂️
2025-05-26
10779088: Совет директоров ПАО 'Распадская' принял решение о заключении двух сделок с заинтересованностью, все 9 членов совета проголосовали 'ЗА'. Дата заседания совета - 21.04.2025, а дата сообщения - 23.05.2025. Источник
Распадская тоже делает сделки с компаниями акционеров (возможно например вывод кеша через займы, как исторически иногда у них происходило), но не раскрывает их
Так теперь можно 🤷♂️
2025-05-26
10779088: Совет директоров ПАО 'Распадская' принял решение о заключении двух сделок с заинтересованностью, все 9 членов совета проголосовали 'ЗА'. Дата заседания совета - 21.04.2025, а дата сообщения - 23.05.2025. Источник
По Софтлайн ошиблись размерностью, приносим извинения, пост удалили
Усиленные Инвестиции
#вебинар Всем привет! Теперь будем иногда проводить вебинары не только по акциям, но и по инвестициям в более широком виде - венчурным, PE, возможно даже до крипто дойдём Будем разбираться как инвесторы подходят к отбору активов, какие наиболее растущие…
Небольшой римайндер что в 20 проведем общеобразовательный стрим с управляющим африканским фондом с активами $150 млн
(по акциям в конце тоже тоже готов / целом буду рад ответить; по акциям правда еще завтра более подробный эфир с БКС будет 👆)
Присоединяйтесь!
(по акциям в конце тоже тоже готов / целом буду рад ответить; по акциям правда еще завтра более подробный эфир с БКС будет 👆)
Присоединяйтесь!
Запись эфира обработали, таймкоды расставили!
p.s. подписывайтесь плз на каналы, ставьте лайки и комментируйте, чтобы повышалась популярность – а мы за это будем звать больше крутых экспертов 👆
p.p.s. подписывайтесь на ТГ канал Владимира о путешествиях "Зеленые сланцы"
YouTube: https://youtu.be/uO3RavTZyfg
ВК: https://vk.com/video-227621942_456239118
00:00 Вступление
01:23 Представление спикера
03:03 Инвесткарьера Владимира
08:49 Африка — это быстрорастущий рынок
09:51 Специализация фонда Владимира
11:14 Climate tech
13:27 Развитие Африки, успешнейшие бизнесы
24:10 Перспективные отрасли
32:48 Сорсинг инвестпроектов
38:07 Важность networking
40:15 Советы по построению инвесткарьеры
47:50 Африка: возможности и приключения
51:23 Недвижимость — перспективные локации для инвестирования
54:59 Интересные и криминальные истории Владимира
01:00:35 Главный совет для успешного инвестирования
01:02:25 Латинская Америка
01:03:43 MBA
01:06:16 Что помогло Владимиру вырасти от инвестиционного директора до управляющего партнера
(в самом начале были проблемы со звуком, но с ~20й минуты решили)
p.s. подписывайтесь плз на каналы, ставьте лайки и комментируйте, чтобы повышалась популярность – а мы за это будем звать больше крутых экспертов 👆
p.p.s. подписывайтесь на ТГ канал Владимира о путешествиях "Зеленые сланцы"
YouTube: https://youtu.be/uO3RavTZyfg
ВК: https://vk.com/video-227621942_456239118
00:00 Вступление
01:23 Представление спикера
03:03 Инвесткарьера Владимира
08:49 Африка — это быстрорастущий рынок
09:51 Специализация фонда Владимира
11:14 Climate tech
13:27 Развитие Африки, успешнейшие бизнесы
24:10 Перспективные отрасли
32:48 Сорсинг инвестпроектов
38:07 Важность networking
40:15 Советы по построению инвесткарьеры
47:50 Африка: возможности и приключения
51:23 Недвижимость — перспективные локации для инвестирования
54:59 Интересные и криминальные истории Владимира
01:00:35 Главный совет для успешного инвестирования
01:02:25 Латинская Америка
01:03:43 MBA
01:06:16 Что помогло Владимиру вырасти от инвестиционного директора до управляющего партнера
(в самом начале были проблемы со звуком, но с ~20й минуты решили)
YouTube
Усиливаем Инвестиции в Африку
Теперь будем иногда проводить вебинары не только по акциям, но и по инвестициям в более широком виде - венчурным, PE, возможно даже до крипто дойдём
Будем разбираться как инвесторы подходят к отбору активов, какие наиболее растущие бизнес-модели в России…
Будем разбираться как инвесторы подходят к отбору активов, какие наиболее растущие бизнес-модели в России…
Audio
Запись вчерашнего эфира с Газпромбанк Инвестиции
Подробно поговорили про состояние рынка в целом и то, какие сектора плохо себя чувствуют в моменте, а какие хорошо
Подробно поговорили про состояние рынка в целом и то, какие сектора плохо себя чувствуют в моменте, а какие хорошо
Есть идеи что хотел этим сказать ЦБ?👀)
Варианты, которые ЦБ РФ рассмотрит на заседании в июне, по самой ставке и по сигналу будут более разнообразные, чем в апреле — зампред ЦБ РФ Габунияя
Варианты, которые ЦБ РФ рассмотрит на заседании в июне, по самой ставке и по сигналу будут более разнообразные, чем в апреле — зампред ЦБ РФ Габунияя
Cегодня в эфире БКС тоже обсуждали ключевую ставку и топ идеи в акциях, запись доступна в YouTube и ВК
YouTube
Топ идеи в акциях. Что купить? Куда пойдет рынок?
На этой неделе индекс Мосбиржи опускался на 20% от максимумов года и уже достиг границы медвежьего рынка. Что дальше: разовьется рост или возобновится падение? Что сейчас делать с акциями: покупать или продавать? А также что будет со ставкой ЦБ и валютным…
Forwarded from EI Testing
#HYDR #REPORT_AUTO_PROCESS
Русгидро отчиталась по МСФО за 2025 q1 - продолжает активно расти чистый долг
Ключевые показатели:
- Выручка +14.1% г/г (против +18.3% в предыдущем квартале и исторического темпа +3.6%)
- EBITDA +31.8% г/г (против +55.9% в предыдущем квартале и исторического темпа +3361.7%)
- Рентабельность по EBITDA 30.8% увеличилась по сравнению с 26.6% в аналогичном квартале прошлого года
- Чистый долг увеличился на 21.3 млрд рублей с начала года (10.6% от капитализации)
- FCF годовой -184.5 млрд руб (отрицательный), 91.7% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 4.3x при историческом 50м перцентиле 6x
Русгидро отчиталась по МСФО за 2025 q1 - продолжает активно расти чистый долг
Ключевые показатели:
- Выручка +14.1% г/г (против +18.3% в предыдущем квартале и исторического темпа +3.6%)
- EBITDA +31.8% г/г (против +55.9% в предыдущем квартале и исторического темпа +3361.7%)
- Рентабельность по EBITDA 30.8% увеличилась по сравнению с 26.6% в аналогичном квартале прошлого года
- Чистый долг увеличился на 21.3 млрд рублей с начала года (10.6% от капитализации)
- FCF годовой -184.5 млрд руб (отрицательный), 91.7% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 4.3x при историческом 50м перцентиле 6x
Усиленные Инвестиции
#HYDR #REPORT_AUTO_PROCESS Русгидро отчиталась по МСФО за 2025 q1 - продолжает активно расти чистый долг Ключевые показатели: - Выручка +14.1% г/г (против +18.3% в предыдущем квартале и исторического темпа +3.6%) - EBITDA +31.8% г/г (против +55.9% в предыдущем…
взгляд тот же самый - не связываться с гос. компаниями, которые сильно наращивают долги в не всегда окупаемых инвест проектах
+ еще хотели отметить что сильно скорость подкачки (и соответственно авторазбора) МСФО отчетов увеличили
+ еще хотели отметить что сильно скорость подкачки (и соответственно авторазбора) МСФО отчетов увеличили
Новый день - новое дело 🙁
Только что разместившиеся бонды ТГК-14 сегодня в отрицательной планке (-20%) из-за уголовного дела на основателей - обвиняются в мошенничестве, вменяется завышение тарифов со стороны компании, что привело к ущербу 10 млн руб.
https://www.kommersant.ru/doc/7757334
Только что разместившиеся бонды ТГК-14 сегодня в отрицательной планке (-20%) из-за уголовного дела на основателей - обвиняются в мошенничестве, вменяется завышение тарифов со стороны компании, что привело к ущербу 10 млн руб.
https://www.kommersant.ru/doc/7757334