⚡ 15-й пакет санкций ЕС: новые возможности или тупик для российских инвесторов?15-й пакет санкций Европейского союза существенно изменил механизм работы с замороженными активами российских инвесторов в европейских депозитариях. В текущих реалиях все внимание инвесторов приковано к счетам НРД, имеющимся в Euroclear и Clearstream. Именно на этих счетах в большинстве случаев оказались замороженными средства российских инвесторов. Сегодня мы вместе разберемся в нововведениях. ⤵️🆕 Ключевой новостью стала возможность для депозитариев (например, Euroclear) списывать средства со счетов российских санкционных организаций (например, Национальный расчетный депозитарий — НРД) при определенных условиях.
Однако улучшает ли это ситуацию для частных инвесторов? ❎ Новый механизм не предусматривает широкой разблокировки активов российских инвесторов, а скорее направлен на создание механизма «компенсации» для клиентов Euroclear и других.
Ключевые условия для списания:🔹 Наличие счета НРД в европейском депозитарии.
🔹 Наличие счета европейского депозитария в НРД.
🔹 Списание средств со счета европейского депозитария в НРД без его согласия.
🔹 Использование замороженных средств для исполнения обязательств перед клиентами НРД, например, для выплат российским инвесторам по иностранным ценным бумагам по указу 665.
🔹 Получение согласия уполномоченных властей (например, властей Бельгии для Euroclear) на такие действия.
👀 В текущих реалиях все внимание инвесторов приковано к счетам НРД, имеющимся в Euroclear и Clearstream. Именно на этих счетах в большинстве случаев оказались замороженными средства российских инвесторов.
Причины изменений:💬 Данная мера является ответом на использование внутри России средств иностранных инвесторов. В рамках российского законодательства средства по еврооблигациям России, подлежащие уплате недружественным иностранным лицам, были использованы для выплат российским инвесторам.
👤 Иностранные лица, не получившие такие выплаты, должны получить их из замороженных в Euroclear средств.
👆 Аналогичная ситуация произошла и с другими выплатами по ценным бумагам в адрес иностранных инвесторов (указы 665, 198).
Успешная реализация данного механизма будет выгодна для многих вовлеченных лиц:🏛️ Иностранные банки смогут получить замороженные в России выплаты и перечислить их своим клиентам, в том числе российским инвесторам.
📉 Размер активов НРД, замороженных в Euroclear и Clearstream, уменьшится.
🔄 Фактически реализуется долгожданный обмен замороженными активами между Россией и Европой.
👍 Успех в обмене замороженными активами может стимулировать принятие новых мер защиты российских инвесторов внутри России.
При этом мы наблюдаем ряд препятствий, которые придется преодолеть на пути к получению доступа к замороженным активам:✅ Необходимость получать разрешение регулятора (например, Бельгии для Euroclear), что может занять время.
📄 Вопрос позиции США в отношении данного механизма. Понадобится ли на перечисление средств, замороженных на счету НРД в Euroclear, получать лицензию OFAC, и сколько времени займет данный процесс — еще предстоит узнать.
🌐 Что делать иностранным банкам со средствами, которые российские клиенты уже получили напрямую в России, и как идентифицировать такие случаи.
🟢🔵🟢🔵🟢📈 Новый механизм предоставляет потенциальные возможности для иностранных инвесторов, но его реализация зависит от политической воли европейских стран и США.
🔒 Ландшафт разблокировки активов становится более сложным, и перед российскими инвесторами всё чаще встает вопрос обращения за профессиональной помощью.
🔗 Эксперты FTL Advisers готовы оказать вам помощь в разблокировке активов или проконсультировать по возникающим вопросам, связаться с нами можно по электронной почте: info@ftl-advisers.ru. Остаёмся на связи!
✈️ @ftladvisers 