™️ British Petrolium отказывается от возобновляемой энергии.

Продолжаем следить за происходящим в нашей любимой иностранной компании. Последний годовой отчёт с прибылью чуть больше миллиарда долларов, похоже, заставил сворачивать амбициозную программу по переходу на энергию солнца и ветра.

Предыдущий глава компании Бернарде Луни в 2020 году пообещал сократить добычу нефти и газа на 40%, одновременно увеличив мощность возобновляемых источников энергии к 2030 году в 20 раз – до 50 гигаватт.

Правда, дело не пошло практически с самого начала – компания снизила целевой показатель сокращения добычи нефти до 25% в 2023 году.

Сколько получилось ввести в строй "зелёных" мощностей – загадка. Последний раз данные показывали аж в 2019 году, тогда у BP было всего 8,2 гигаватт.

Судя по всему, эпоха многомиллиардных инвестиций в альтернативную энергетику у нефтяников пока отступила – выхлопа она дает мало, а инвесторы требуют результата.

Да и на графике видно, насколько вложения в непрофильные активы заставили ту же BP отстать от своих конкурентов.

™️ Большая нефть и CO₂.

Увидели очередной раунд войны американских нефтяников со штатом Калифорния и решили посмотреть, насколько нефтяники виноваты в изменении климата из-за выбросов диоксида углерода в атмосферу. Напоминаем, что американские зелёные уже как два года в вялотекущем режиме пытаются повесить на индустрию все грехи и заставить заплатить за всё. Ещё и желательно в ретроспективе за пару десятков лет, т.к. нефтяники якобы знали о вреде, который приносит добыча ископаемого топлива.

Стандартный коэффициент выбросов при добыче нефти и газа хорошо известен – 0,43 метрических тонны CO₂ на баррель нефти. Ещё не все крупные компании отчитались по добыче в прошлом году, поэтому мы возьмём данные за 2023 год:

🟠ExxonMobil: 2,4 млн баррелей нефти в день;
🟠Chevron: 1,5 млн баррелей нефти в день;
🟠TotalEnergies: 1,55 млн баррелей нефти в день;
🟠Shell: 1,39 млн баррелей нефти в день;
🟠BP: 1 миллион баррелей нефти в день.

В сумме "большая нефтяная пятерка" выбросила во время добычи нефти в 2023 году примерно 1,99 метрических тонны CO₂. Общее поступление диоксида углерода в атмосферу от работы промышленности за 2023 год составило приблизительно 37 млрд метрических тонн. Простая математика говорит о том, что на долю нефтяников пришлось примерно 5,4%.

На сжигание ископаемого топлива в целом приходится 87% глобальных выбросов CO₂, при этом нефть и природный газ ответственны примерно за 60% этих выбросов, остальные 40% приходятся на уголь. Так что если хочется кого-то обвинить в изменениях климата, то спрашивать стоит как раз с потребителей – нефтяники, к счастью, не несут ответственности за то, что затем делают с их продукцией.

™️ Конголезский нефтепровод близится к ратификации.

Договоренности, которые начали оформлять ещё осенью, вышли на финишную прямую – Россия займется прокладкой нефтепровода по маршруту "Пуэнт-Нуар - Лугете - Малуко-Трешо". Мощность пока не раскрывали, но в 2023 году в СМИ упоминали 2,1 млн тонн нефтепродуктов в год и ввод в строй через три года после начала строительства.

Со стороны России работы будет выполнять "Закнефтегазстрой-Прометей", со стороны Конго – Национальная нефтяная компания, она же выступает заказчиком по проекту. Сама "Закнефтегазстрой-Прометей" строила практически каждый крупный нефтепровод в России, из последнего – участвовала в работах на "Восток Ойле".

После запуска российской стороне будет принадлежать 90% нефтепровода, правительство Конго обязуется заключить концессионный договор на 25 лет, причём если нефтепродуктов до полной загрузки нефтепровода не хватит, недостающие объемы нужно будет искать у российских же поставщиков.

В целом за новый проект, который почти-почти начал реализовываться, можно только порадоваться. Экспортировать технологии и инфраструктуру явно выгоднее, чем нефть и топливо. При этом оплачиваться это все будет явно не в рублях, а лишней экспортная выручка не бывает.

™️ Минэнерго запаслось к сезону.

Министерство тоже готовится к сезонному ремонту НПЗ в марте и успокаивает рынок запасами. По словам представителей ведомства, бензина в наличии около 2 млн тонн, дизеля – 3,3 млн тонн, на 2% и 3% больше, чем было в начале года.

Последний раз про запасы топлива вспомнили в сентябре, причём сделал это глава Минэнерго Сергей Цивилёв, который про нефтегазовую отрасль говорит редко. Тогда министр заявил о 2 млн тонн бензина и 3,5 млн тонн дизеля. Перепроверить ни осенние, ни новые цифры не выйдет – статистика по производству топлива закрыта, так что можно только верить.

Судя по успокаивающим заявлениям, аналогичного бензину запрета на экспорт дизеля, который весной будет востребован куда больше бензина, ждать не стоит. Оптовые цены на бирже, кстати, продолжают снижаться. Тонна Аи-92 сейчас торгуется по 49,8 тыс. рублей, котировки Аи-95 держатся на уровне 54,7 тыс. рублей за тонну.

Держим кулачки за то, что топливный рынок приходит в баланс и его больше не придется регулярно настраивать в ручном режиме.

™️ Теплый январь ударил по добыче газа.

Не сильно, но производителям все равно пришлось снижать добычу. В сумме в стране извлекли 64,8 млрд кубометров, из них 43,3 пришлось на "Газпром", который в январе потерял примерно 15 млрд кубометров экспорта через Украину.

При этом внутреннее потребление, которое в прошлом году било рекорды, в этот раз производителей газа не поддержало. По данным метеорологов, этот январь стал самым теплым за последние 30 лет, причём наиболее теплая погода была именно в Европейской части России, где и проживает большая часть потребителей.

Если смотреть на остальных производителей, то они тоже снижали добычу, правда, по разным причинам. У НОВАТЭКа извлечение уменьшилось на 1%, до 7,16 млрд кубометров в сумме – у компании все ещё хватает проблем с экспортом с "Арктик СПГ-2". В "Роснефти" добычу снизили на 7,6%, до 6,3 млрд из-за соблюдения сделки ОПЕК+. В ЛУКОЙЛе и "Сургутнефтегазе" газа получили на 3% и 12,6% меньше, соответственно.

™️ В КТК обещают починить "Кропоткинскую" за два месяца.

Консорциум провёл собрание акционеров в Абу-Даби – руководство отчиталась о работе за 2024 год и заодно огласили сроки ремонта НПС "Кропоткинская" в Краснодарском крае. Напомним, что станция попала под удар БПЛА в середине этого месяца, в консорциуме заявили, что мощности по прокачке нефти по маршруту снизятся на треть.

Акционеры пообещали помочь, при необходимости, с ремонтом. Очевидно, что все участники консорциума хотят возобновления работы в нормальном режиме как можно быстрее, особенно западные компании, которым нефть из Казахстана без КТК не отгрузить. Список иностранных участников консорциума, которые за прошлый год обеспечили 74% от его загрузки, кстати, значительный. Тут и американские Chevron и Mobil с долями в 15% и 7,5% соответственно, и британские Shell с итальянской Eni, которые держат по 2%.

Всего за прошлый год КТК перекачал 63 млн тонн нефти, 55 млн из которых – нефть из Казахстана. Для сравнения, в прошлый год показатель прокачки был рекордным – 63,5 млн тонн, из них 56 млн тонн пришло из Казахстана. Общая выручка консорциума за год составил $2,3 млрд, $1,3 млрд из них ушли на дивиденды. Дивиденды за 2023 год составили $1,34 млрд.

™️ В НАО убрали льготные налоги для СПГ.

Судя по всему, у "Русхима" процесс запуска своего метанолового производства в НАО идет не очень. Налоговые льготы предполагали ставку налога в 9% вместо 25% для производителей СПГ и нефтехимии. Действовали льготы, считай, всего год – ввели их в действие с начала прошлого года, максимальный срок использования – 10 лет. Причём проблемы преследуют проект уже почти 10 лет.

Изначально проект назывался "Печора СПГ" и подразумевал разработку, создание газотранспортной инфраструктуры и строительство завода по сжижению газа. Предполагалось, что из Ненецкого автономного округа СПГ будет поставляться за рубеж, но самостоятельно добиться лицензии на экспорт газа группе Alltech, который и принадлежала идея, не удалось, поэтому в 2015 году проект перешёл под контроль "Роснефти".

Однако осенью 2018 года компания вышла из сделки и активы вернулись Alltech, т.к. лицензия на экспорт газа так и не была получена. О проекте почти ничего не было слышно, а после 2019 года о нем и вовсе все забыли, но ещё через год его выкупил "Русхим", который решил перепрофилировать производство под метанол.

Весь прошлый год компания искала себе партнера и вроде бы нашла. В перечне потенциальных участников сделки изначально значились "Газпром нефть" и "Зарубежнефть", но дочка "Газпрома" метанолом не заинтересовалась. А вот "Зарубежнефти", которая уже разрабатывает в НАО Харьягинское месторождение, расширение присутствия в регионе подошло.

Запасы Кумжинского и Коровинского месторождений оцениваются примерно в 200 млрд кубометров. Итоговую стоимость всего проекта, вместе с расширением добычи, строительством завода и портовой инфраструктуры оценивали в 220 млрд рублей. Будем следить за происходящим дальше, но льготы просто так не отменяются.

™️ Сербская NIS перешла от дочки к маме.

Точнее, от "Газпром нефти" к "Газпрому". Но не вся, а только на 5,15% – столько процентов в совместном предприятии отошло от дочерней структуры к газовому гиганту. Последнему теперь принадлежит 11,3% от компании. Правда, в санкционном раскладе это ситуацию никак не меняет, разве что "Газпром нефти" теперь принадлежит меньше половины NIS.

Сами санкции, под которые в январе угодила компания, вступили в силу вчера. Сейчас у сербов есть примерно 180 дней, чтобы найти решение для дальнейшей работы NIS – запасов топлива хватит на 90 дней, ещё на столько же есть запасов самой компании. При этом купить сырье NIS не может, т.к. продавец сразу же окажется под вторичными санкциями, а собственной добычи ей не хватит.

Объем извлечения нефти NIS – чуть выше 1,1 млн тонн, объем переработки – около 4 млн тонн при суммарной мощности площадки в 4,8 млн тонн.

В Белграде обещают что-то придумать уже два месяца, но пока дело не сдвинулось с мертвой точки. Вучич заявлял, что страна готова выкупить российскую долю, если в "Газпроме" на это согласятся. Без одобрения российской стороны в Белграде обещали ничего не предпринимать, т.е. не национализировать компанию. Примерная стоимость доли российской стороны – €700 млн.

™️ Отгрузки сырой нефти не заметили санкций.

По итогам января поставки снизились на 5,2%, что больше похоже на рыночные колебания, а не эффект последнего санкционного пакета для танкеров. В сумме нефтяники экспортировали 24,4 млн тонн за прошлый месяц, правда, у компаний результаты разные.

У "Роснефти" получилось сохранить отгрузки на внешний рынок без изменений относительно января прошлого года – 6,6 млн тонн. В "Газпром нефти" даже смогли нарастить поставки на 20%, до 1,7 млн. У остальных крупных игроков в лице "Газпром нефти" и "Сургутнефтегаза" динамика все же оказалась отрицательной – минус 28% и 13%, до 2 млн тонн у каждой.

При этом февраль по экспорту, судя по всему, окажется куда лучше. К середине месяца уровень отгрузки в портах уже достиг почти 0,5 млн тонн в сутки, в основном из-за хорошей погоды на море. Больше всего хорошая обстановка на море ощущается в Козьмино, экспорт оттуда вырос во вторую неделю февраля в 2,5 раза относительно первой.

Проблемы с поставками в Китай тоже удалось решить – компании в КНР активно выводят из своей структуры порты, чтобы продолжать принимать нефть с танкеров под ограничениями, но не попадать под вторичные санкции.

™️ Российскую нефтянку зазывают обратно в Ирак.

А если точнее, в Курдистан, с которым наконец-то помирился Багдад. До этого у федерального правительства был вялотекущий конфликт с правительством Курдистана, который занимался экспортом добытой у себя нефти самостоятельно. Сколько именно черного золота ушло в Турцию мимо центрального правительства, знают только сами курды, но аналитики оценивали объем добычи в регионе в 440 тыс. баррелей в сутки.

Нефтянка там встала весной 2023 года, когда Турция все же перестала закупать местную нефть после решения Международного суда о том, что она виновна в импорте нефти без разрешения Багдада. Последнему причиталось $1,5 млрд компенсации, в Анкаре же заявили, что это им должны компенсировать потери и выкатили ценник в $900 млн. Восток – дело тонкое.

Из российских компаний в регионе работали и никуда официально не уходили "Роснефть" и "Газпром нефть", причём госкомпания зашла туда относительно недавно – первые сообщения появились ещё в 2017 году. В сумме компания инвестировала в местные проекты порядка $4,4 млрд, по данным на конец 2020 года, в том числе купила пять месторождений с общими запасами в 670 млн баррелей. "Газпром нефть" присутствует в регионе с 2012 года, последние показатели по добыче тоже датируются 2020 годом – 9,3 млн баррелей за год.

Сейчас же в Курдистан зовут "Зарубежнефть", о возможном участии в местных проектах которой заявил глава Минэнерго Сергей Цивилев. Сама "Зарубежнефть" работала в Ираке аж с 1967 года, но после ирако-кувейтской войны в начале 1990-х годов покинула местный рынок.

™️ "Аристон Термо Русь" увеличила за год чистую прибыль в девять раз.

Как связаны российская дочка итальянского производителя систем отопления и российский нефтегаз? Все просто – с апреля прошлого года она принадлежит структуре "Газпрома", к которой перешла во временное управление. По итогам работы за 2024 год российское подразделение "Аристон" заработало 292 млн рублей по сравнению с 33 млн рублей в 2023 году.

Выручка немного сократилась – минус 9%, до 8,91 млрд рублей. Расходы на оплату труда выросли аж на 17% – до 714 млн рублей. При этом численность сотрудников предприятия не изменилась, там по-прежнему работает около 290 человек. Судя по всему, своим сотрудника "Газпром" привык платить больше, чем итальянцы.

Сам газовый гигант от бытовой техники в своих активах когда-то пытался избавиться. В начале 2000-х "Газпром" собрал производство бытовых приборов в компанию "Газмаш" и пытался продать его в 2008 году, но покупателя так и не нашел.

В прошлом году "Газпрому", кстати, достался во временное управление и российский завод Bosh, но про его финансовые результаты ничего не слышно. Да и сам актив, в отличие от "Аристон", относится к профилю деятельности национального чемпиона весьма номинально.

™️ Никакого больше СПбМТСБ.

Товарная биржа меняет свое краткое название, теперь официально – решение уже утвердили акционеры, вместо труднопроизносимого сокращения теперь нужно будет говорить "Петербургская биржа". Полное название биржи остается неизменным, "Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа", английскую аббревиатуру SPIMEX тоже менять не станут.

Решение объясняют традициями и данью уважения первой российской бирже, которую создал Петр Первый в 1703 году. Сложно судить о традициях, но произносить новое название точно удобнее. Также бирже теперь нужен новый логотип и фирменный стиль, их представят через месяц.

Однако остается нюанс восприятия – "Петербургская биржа" больше ассоциируется с "СПБ Биржей", которая с сырьевыми товарами никак не связана. Да и про то, что СПбМТСБ занималась торгами нефтепродуктами, газом, углем, деревом и прочими товарами, в новом названии нет ни слова. Теперь можно ожидать регулярной путаницы между биржами, если на объяснение отличий не будут выделены дополнительные средства.

™️ На Украине конфисковали активы "Татнефти".

Теперь все доли компании перейдут в доходы местных властей, имущество "Татнефти" национализировали ещё раньше – летом 2022 года. Всего у компании отобрали 115 объектов недвижимости и 118 бензовозов и автомобилей. Общую сумму изъятого оценивали в $13,7 млн три года назад, всего имущества – $68 млн.

Правда, с самими активами, а точнее с их подсчетом, творится что-то странное. Из 70 заправок, которые достались украинцам, в рабочем состоянии, по их словам, находится только 15. Такая же ситуация и с нефтебазами, причём количество рабочих даже не приводится.

Желающих забрать имущество тоже не много. Изначально на него претендовала "Укрнафта", но после аудита желание пропало. В результате сейчас украинцы рассматривают каждый объект "Татнефти" отдельно, что будет с теми, которые не приглянутся, сказать сложно.

™️ "Сибур-Кстово" чинили месяц.

Компания начала перезапуск оборудования после остановки работ из-за атаки дрона месяц назад. Во время удара никто не пострадал, но площадка была переведена в резервный режим. Сейчас местных жителей просят не пугаться горения мачтового факела – предприятие не горит, просто выводят лишние углеводороды.

"Сибур-Кстово" выпускает этилен, пропилен, бензол, мощность –770 тыс. тонн олефинов и 130 тыс. тонн ароматических соединений в год.

Рядом с площадкой СИБУРа, кстати, находится ещё и Нижегородский НПЗ ЛУКОЙЛа, который тоже стал излюбленной целью для дронов. Прошлой весной площадка уже попадала под удар, тогда, по информации СМИ, пострадала одна из установок первичной переработки нефти.

™️ Первый подсанкционный танкер отправился под нож.

Танкер Nolan, относящийся к классу Suezmax и построенный в 1998 году, сейчас разбирается на металл в Индии. Судно попало под санкции еще в 2019 году за перевозку иранской нефти. Ранее оно входило в тысячу аналогичных танкеров, которые продолжали возить нефть несмотря на санкции и немалый возраст.

Nolan не использовался для коммерческих перевозок почти год, а перед прибытием в Аланг в январе он долгое время находился в Персидском заливе, последний рейс – в апреле прошлого года из Ирана в территориальные воды ОАЭ, скорее всего, для перевалки сырой нефти с борта на борт.

Всего в 2023 году на слом отправилось 409 судов – рекордно низкий показатель с 2012 года. До этого владельцы верфей боялись работать с подсанкционными кораблями из-за угрозы вторичных ограничений, даже за разборку судна на металл. Утилизация танкера типа Suezmax обычно занимает около семи-восьми месяцев, а оставшиеся части часто используются в строительстве и машиностроении.

Обычно сами владельцы подобных судов заинтересованы в их утилизации, поскольку уже успели заработать на них достаточно, особенно на тех, что простаивали без дела. Да и теневые компании создаются не для долгосрочного присутствия на рынке.

При этом у Индии свой интерес – летом прошлого года страна объявила о создании нового перевозчика для предоставления услуг индийским компаниям, чтобы снизить платежи за фрахт. Судостроительные мощности подтянутся за спросом, но их нужно загружать и после формирования собственного флота. А чем больше кораблей разберут, тем больше новых нужно будет построить.