Warning: mkdir(): No space left on device in /var/www/group-telegram/post.php on line 37

Warning: file_put_contents(aCache/aDaily/post/taurenin/--): Failed to open stream: No such file or directory in /var/www/group-telegram/post.php on line 50
TAUREN ИНВЕСТИЦИИ 🔍 | Telegram Webview: taurenin/2819 -
Telegram Group & Telegram Channel
💊 Озон Фармацевтика (OZPH) | Обзор отчёта по МСФО за 3кв2024г

▫️Капитализация: 34,9 млрд ₽ / 31,7₽ за акцию
▫️Выручка ТТМ: 24,3 млрд ₽
▫️скор. EBITDA ТТМ: 9,2 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ: 4,9 млрд ₽
▫️fwd P/E 2024: 6
▫️P/B: 1,5
▫️fwd дивиденды 2024: 6%

👉 Результаты отдельно за 3кв2024г:

▫️Выручка: 5,6 млрд ₽ (-4,8% г/г)
▫️скор. EBITDA: 1,8 млрд ₽ (-37,6% г/г)
▫️скор. ЧП: 626,3 млн ₽ (-67,6% г/г)

На конец 3кв2024г чистый долг компании составлял 10,1 млрд рублей при ND / EBITDA = 1,1. К концу года долговая нагрузка подрастёт из-за дальнейшей реализации инвестпрограммы. Долг не дешёвый, средняя ставка по портфелю займов — 18,4%. Основные погашения предстоят в 2026г.

👉 Озон-Фарма активно инвестирует в развитие бизнеса: с начала года капитальные затраты составили 2,4 млрд рублей (против 362,6 млн рублей годом ранее). Кратный рост связан с закупкой оборудования под новые производственные мощности, которые планируется открыть к 2027г.

Всего по итогам года менеджмент планирует проинвестировать от 3 до 4 млрд рублей (в основном на новые производственные площадки и регистрацию препаратов). Так или иначе, ближайшее время Capex будет оставаться повышенным.

На фоне повышенных капитальных затрат, свободный денежный поток за 9м 2024г сократился на 26,5% г/г до 3,8 млрд руб (-26,5% год к году). При этом, отдельно за 3кв2024г компания получила убыток на уровне FCF в 1,8 млрд рублей.

Сразу после завершения IPO, компания отчитывается об ощутимом падении всех основных показателей. Менеджмент ссылается на высокую базу 2П2023г (тогда реализовался некоторый отложенный спрос) и инвестиции в продвижение препаратов.

👆 Продвижение препараторов - это, своего рода, форма демпинга рынка с целью увеличить долю компании по некоторым лекарствам. Выражается это в снижении средней стоимости реализации упаковки на 8,6% г/г при росте объёма продаж на 4,1% г/г.

Вывод:
Компания постепенно реализует свою стратегию роста на средства привлеченные c IPO. В 2027г ожидается открытие новых производственных площадок, что позволит нарастить производство препаратов (в том числе Озон-Фарма начнет производить биосимиляры). При этом, мы видим, что текущее производство загружено только на 68%, а для стимулирования объёма продаж приходится снижать цены реализации. В общем, далеко не всё однозначно.

Учитывая перспективы развития компании, текущая оценка выглядит вполне интересно для покупки в долгосрок. С момента IPO, мое мнение по компании не изменилось.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор #фармацевтика #OZPH



group-telegram.com/taurenin/2819
Create:
Last Update:

💊 Озон Фармацевтика (OZPH) | Обзор отчёта по МСФО за 3кв2024г

▫️Капитализация: 34,9 млрд ₽ / 31,7₽ за акцию
▫️Выручка ТТМ: 24,3 млрд ₽
▫️скор. EBITDA ТТМ: 9,2 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ: 4,9 млрд ₽
▫️fwd P/E 2024: 6
▫️P/B: 1,5
▫️fwd дивиденды 2024: 6%

👉 Результаты отдельно за 3кв2024г:

▫️Выручка: 5,6 млрд ₽ (-4,8% г/г)
▫️скор. EBITDA: 1,8 млрд ₽ (-37,6% г/г)
▫️скор. ЧП: 626,3 млн ₽ (-67,6% г/г)

На конец 3кв2024г чистый долг компании составлял 10,1 млрд рублей при ND / EBITDA = 1,1. К концу года долговая нагрузка подрастёт из-за дальнейшей реализации инвестпрограммы. Долг не дешёвый, средняя ставка по портфелю займов — 18,4%. Основные погашения предстоят в 2026г.

👉 Озон-Фарма активно инвестирует в развитие бизнеса: с начала года капитальные затраты составили 2,4 млрд рублей (против 362,6 млн рублей годом ранее). Кратный рост связан с закупкой оборудования под новые производственные мощности, которые планируется открыть к 2027г.

Всего по итогам года менеджмент планирует проинвестировать от 3 до 4 млрд рублей (в основном на новые производственные площадки и регистрацию препаратов). Так или иначе, ближайшее время Capex будет оставаться повышенным.

На фоне повышенных капитальных затрат, свободный денежный поток за 9м 2024г сократился на 26,5% г/г до 3,8 млрд руб (-26,5% год к году). При этом, отдельно за 3кв2024г компания получила убыток на уровне FCF в 1,8 млрд рублей.

Сразу после завершения IPO, компания отчитывается об ощутимом падении всех основных показателей. Менеджмент ссылается на высокую базу 2П2023г (тогда реализовался некоторый отложенный спрос) и инвестиции в продвижение препаратов.

👆 Продвижение препараторов - это, своего рода, форма демпинга рынка с целью увеличить долю компании по некоторым лекарствам. Выражается это в снижении средней стоимости реализации упаковки на 8,6% г/г при росте объёма продаж на 4,1% г/г.

Вывод:
Компания постепенно реализует свою стратегию роста на средства привлеченные c IPO. В 2027г ожидается открытие новых производственных площадок, что позволит нарастить производство препаратов (в том числе Озон-Фарма начнет производить биосимиляры). При этом, мы видим, что текущее производство загружено только на 68%, а для стимулирования объёма продаж приходится снижать цены реализации. В общем, далеко не всё однозначно.

Учитывая перспективы развития компании, текущая оценка выглядит вполне интересно для покупки в долгосрок. С момента IPO, мое мнение по компании не изменилось.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор #фармацевтика #OZPH

BY TAUREN ИНВЕСТИЦИИ 🔍




Share with your friend now:
group-telegram.com/taurenin/2819

View MORE
Open in Telegram


Telegram | DID YOU KNOW?

Date: |

The news also helped traders look past another report showing decades-high inflation and shake off some of the volatility from recent sessions. The Bureau of Labor Statistics' February Consumer Price Index (CPI) this week showed another surge in prices even before Russia escalated its attacks in Ukraine. The headline CPI — soaring 7.9% over last year — underscored the sticky inflationary pressures reverberating across the U.S. economy, with everything from groceries to rents and airline fares getting more expensive for everyday consumers. This provided opportunity to their linked entities to offload their shares at higher prices and make significant profits at the cost of unsuspecting retail investors. Stocks dropped on Friday afternoon, as gains made earlier in the day on hopes for diplomatic progress between Russia and Ukraine turned to losses. Technology stocks were hit particularly hard by higher bond yields. The War on Fakes channel has repeatedly attempted to push conspiracies that footage from Ukraine is somehow being falsified. One post on the channel from February 24 claimed without evidence that a widely viewed photo of a Ukrainian woman injured in an airstrike in the city of Chuhuiv was doctored and that the woman was seen in a different photo days later without injuries. The post, which has over 600,000 views, also baselessly claimed that the woman's blood was actually makeup or grape juice. "For Telegram, accountability has always been a problem, which is why it was so popular even before the full-scale war with far-right extremists and terrorists from all over the world," she told AFP from her safe house outside the Ukrainian capital.
from ru


Telegram TAUREN ИНВЕСТИЦИИ 🔍
FROM American