Обзор рисков финрынков ЦБ, февраль 2025:
Рубль укрепился из-за:
- ожиданий по снижению геополитической напряженности
- вероятного снижения импорта
- роста продаж валюты со стороны экспортёров до 12.4 млрд за месяц
Физлица стали нетто-покупателями валюты впервые за 6 месяцев.
Рубль укрепился из-за:
- ожиданий по снижению геополитической напряженности
- вероятного снижения импорта
- роста продаж валюты со стороны экспортёров до 12.4 млрд за месяц
Физлица стали нетто-покупателями валюты впервые за 6 месяцев.
Обзор рисков финрынков ЦБ, февраль 2025:
- Топ-банки (a.k.a. СЗКО) были крупнейшим покупателем ОФЗ на аукционах Минфина и крупнейшим продавцом в стакане, но в сумме они всё-таки увеличили позу по ОФЗ на 66 млрд за февраль
- Очень много ОФЗ купили профессиональные инвесторы (ДУ, на 120 млрд) и частные инвесторы (47 млрд)
- По нерезам - объём участия в рынке ОФЗ копеечный... нерезы с нами, здесь, в этой комнате?
- Топ-банки (a.k.a. СЗКО) были крупнейшим покупателем ОФЗ на аукционах Минфина и крупнейшим продавцом в стакане, но в сумме они всё-таки увеличили позу по ОФЗ на 66 млрд за февраль
- Очень много ОФЗ купили профессиональные инвесторы (ДУ, на 120 млрд) и частные инвесторы (47 млрд)
- По нерезам - объём участия в рынке ОФЗ копеечный... нерезы с нами, здесь, в этой комнате?
Из данных ЦБ получается, что укрепление рубля и рост ОФЗ связаны между собой не столько через кэрри-трейд (нерезы покупают рубли - вкладывают в ОФЗ), сколько через замедление экономической активности (сокращается импорт - растут ожидания смягчения ДКУ)!
Из этих данных вывод получается такой: для ослабления рубля нам нужно либо снижать ставку, либо снижать порог продажи экспортной валютной выручки. Либо и то и то.
Из этих данных вывод получается такой: для ослабления рубля нам нужно либо снижать ставку, либо снижать порог продажи экспортной валютной выручки. Либо и то и то.
Forwarded from angry bonds
#валютная_правда
Еще немного о валюте. Мы собственно пришли по баксу на 85 как и планировалось месяц назад (кстати, почитайте комментарии под тем постом - люди много и убедительно говорят о том, что такого никогда не будет, ибо бюджет порвется и все прочее)
Но факт есть. Вопрос- пойдёт ли ниже?
На внутренних новостях нет, но есть внешние. И там уже суровый тёмный лес: до чего доругаются в США и насколько напугают торговых партнеров и иностранный капитал. Сие рациональному анализу и прогнозу не поддаётся.
Ну и с нефтью та же история: в уравнение с двумя неизвестными добавилось третье и норовит влезть четвёртое.
Ясно одно - ставки по рублям выше, и потому я выбираю сидеть в них. Опыт 2014-2023 годов показывает, что более высокая ставка позволяет отыграться за пару лет даже при девальвации. А если бакс ляжет во флэт, то и подавно выгоднее получается
Еще немного о валюте. Мы собственно пришли по баксу на 85 как и планировалось месяц назад (кстати, почитайте комментарии под тем постом - люди много и убедительно говорят о том, что такого никогда не будет, ибо бюджет порвется и все прочее)
Но факт есть. Вопрос- пойдёт ли ниже?
На внутренних новостях нет, но есть внешние. И там уже суровый тёмный лес: до чего доругаются в США и насколько напугают торговых партнеров и иностранный капитал. Сие рациональному анализу и прогнозу не поддаётся.
Ну и с нефтью та же история: в уравнение с двумя неизвестными добавилось третье и норовит влезть четвёртое.
Ясно одно - ставки по рублям выше, и потому я выбираю сидеть в них. Опыт 2014-2023 годов показывает, что более высокая ставка позволяет отыграться за пару лет даже при девальвации. А если бакс ляжет во флэт, то и подавно выгоднее получается
Telegram
НЕБАФФЕТТ
Оперативная февральская статистика указывает на появление признаков формирования тренда на замедление роста цен — ЦБ
ЦБ повторил сигнал "Для возвращения к устойчиво низкой инфляции требуется поддержание жестких денежно-кредитных условий в течение продолжительного времени".
На мартовском заседании ставку вероятнее всего оставят 21%.
ЦБ повторил сигнал "Для возвращения к устойчиво низкой инфляции требуется поддержание жестких денежно-кредитных условий в течение продолжительного времени".
На мартовском заседании ставку вероятнее всего оставят 21%.
Объявленное сегодня IPO JetLend - интересный кейс для всех кто работает на фондовом рынке, потому что после него мы наконец-то получим ответ на вопрос - сколько стоит один активный инвестор/подписчик/пользователь платформы.
Выручка JetLend по итогам 2024 года составит около 1 млрд рублей (слова менеджмента). У компании 60 тысяч активных инвесторов. Средняя выручка с активного клиента получается 16.6 тысяч рублей.
Если в кейсе JetLend рынок будет готов оценить компанию в 6 млрд рублей (нижняя граница оценки), то один активный инвестор, который тратит 16 тысяч рублей в год на одной платформе, стоит 100 тысяч рублей.
Получается, если у вас есть тг-канал, в нём есть платная подписка и вы набрали в ней 1000 подписчиков по 1500 рублей в месяц, то ваш бизнес можно будет официально оценить в 100 млн рублей 😁
Выручка JetLend по итогам 2024 года составит около 1 млрд рублей (слова менеджмента). У компании 60 тысяч активных инвесторов. Средняя выручка с активного клиента получается 16.6 тысяч рублей.
Если в кейсе JetLend рынок будет готов оценить компанию в 6 млрд рублей (нижняя граница оценки), то один активный инвестор, который тратит 16 тысяч рублей в год на одной платформе, стоит 100 тысяч рублей.
Получается, если у вас есть тг-канал, в нём есть платная подписка и вы набрали в ней 1000 подписчиков по 1500 рублей в месяц, то ваш бизнес можно будет официально оценить в 100 млн рублей 😁
Свежий опрос аналитиков ЦБ:
- аналитики повысили ожидания по инфляции с 6.8% до 7%…
- …но при этом снизили ожидания по ключевой ставке с 20.5% до 20.1%
- в такой сценарий вписывается например снижение ставки ЦБ в июле сразу до 19% и удержание до конца года
- на десерт: аналитики внезапно поверили в рубль и понизили прогноз по курсу USDRUB сразу со 104.7 до 98.5, потому что на рынке важно уметь вовремя переобуваться 🥹
- аналитики повысили ожидания по инфляции с 6.8% до 7%…
- …но при этом снизили ожидания по ключевой ставке с 20.5% до 20.1%
- в такой сценарий вписывается например снижение ставки ЦБ в июле сразу до 19% и удержание до конца года
- на десерт: аналитики внезапно поверили в рубль и понизили прогноз по курсу USDRUB сразу со 104.7 до 98.5, потому что на рынке важно уметь вовремя переобуваться 🥹
=ЕСЛИ("инфляция ниже, чем в предыдущую неделю"; тогда «ИНФЛЯЦИЯ СНИЖАЕТСЯ УРА ЛОНГ»; в противном случае «В целом на инфляцию можно не смотреть, ЦБ уже сказал что пик инфляции будет в апреле»)