Telegram Group »
Russian Federation »
Артем Тузов. Финансы и инвестиции »
Telegram Webview »
Post 3235
АО «Селектел» впечатления от презентации нового облигационного выпуска
Эмитент имеет 2 кредитных рейтинга:
«АА-» от РА Эксперт
«А+» от Акра
Т.е. мы говорим об очень высоком кредитном качестве. Что логично, поскольку бизнес Селектел достаточно консервативный. Это сеть из 4-х площадок дата-центров, предоставляющая вычислительные мощности в аренду, облачное хранение данных и другие IT услуги. Клиенты обслуживаются годами и постоянно увеличивают объем потребления, так как объем их данных все время растет.
В 2022-м происходил активный рост как по новым клиентам, так и по объемам хранения данных у старых клиентов. Рост выручки 2022 = 68%. В 2023-м рост составил 26%. В целом — это рентный бизнес с высокой маржинальностью, за счет добавленной стоимости в сопровождении клиентов и внутренней эффективности из-за вертикальной интеграции.
Высокие затраты на ввод нового ЦОД окупаются постепенно. Тарифы могут пересматриваться с учетом валютной составляющей в стоимости серверов. В условиях обесценения рубля, у Селектел натуральный хедж. Поскольку стоимость оборудования растет для всего рынка и рост тарифов примерно совпадает.
Сейчас Селектел игрок №3 на своем рынке и №1 среди независимых игроков. В середине следующего года ожидается ввод нового ЦОД в эксплуатацию. Насколько я услышал, график ввода синхронизирован с потребностями клиентов.
Флоатер КС+ не более 4% с ежемесячным купоном в таком кредитном рейтинге выглядят привлекательно. Я бы и от акций с див.доходностью 12-15% де отказался. На развороте КС это могло бы быть удвоение в капитализации. Только АО «Селектел» на биржу не торопится. Придется довольствоваться облигациями.
Презентация инвесторам
Эмитент имеет 2 кредитных рейтинга:
«АА-» от РА Эксперт
«А+» от Акра
Т.е. мы говорим об очень высоком кредитном качестве. Что логично, поскольку бизнес Селектел достаточно консервативный. Это сеть из 4-х площадок дата-центров, предоставляющая вычислительные мощности в аренду, облачное хранение данных и другие IT услуги. Клиенты обслуживаются годами и постоянно увеличивают объем потребления, так как объем их данных все время растет.
В 2022-м происходил активный рост как по новым клиентам, так и по объемам хранения данных у старых клиентов. Рост выручки 2022 = 68%. В 2023-м рост составил 26%. В целом — это рентный бизнес с высокой маржинальностью, за счет добавленной стоимости в сопровождении клиентов и внутренней эффективности из-за вертикальной интеграции.
Высокие затраты на ввод нового ЦОД окупаются постепенно. Тарифы могут пересматриваться с учетом валютной составляющей в стоимости серверов. В условиях обесценения рубля, у Селектел натуральный хедж. Поскольку стоимость оборудования растет для всего рынка и рост тарифов примерно совпадает.
Сейчас Селектел игрок №3 на своем рынке и №1 среди независимых игроков. В середине следующего года ожидается ввод нового ЦОД в эксплуатацию. Насколько я услышал, график ввода синхронизирован с потребностями клиентов.
Флоатер КС+ не более 4% с ежемесячным купоном в таком кредитном рейтинге выглядят привлекательно. Я бы и от акций с див.доходностью 12-15% де отказался. На развороте КС это могло бы быть удвоение в капитализации. Только АО «Селектел» на биржу не торопится. Придется довольствоваться облигациями.
Презентация инвесторам
group-telegram.com/tuzov_invest/3235
Create:
Last Update:
Last Update:
АО «Селектел» впечатления от презентации нового облигационного выпуска
Эмитент имеет 2 кредитных рейтинга:
«АА-» от РА Эксперт
«А+» от Акра
Т.е. мы говорим об очень высоком кредитном качестве. Что логично, поскольку бизнес Селектел достаточно консервативный. Это сеть из 4-х площадок дата-центров, предоставляющая вычислительные мощности в аренду, облачное хранение данных и другие IT услуги. Клиенты обслуживаются годами и постоянно увеличивают объем потребления, так как объем их данных все время растет.
В 2022-м происходил активный рост как по новым клиентам, так и по объемам хранения данных у старых клиентов. Рост выручки 2022 = 68%. В 2023-м рост составил 26%. В целом — это рентный бизнес с высокой маржинальностью, за счет добавленной стоимости в сопровождении клиентов и внутренней эффективности из-за вертикальной интеграции.
Высокие затраты на ввод нового ЦОД окупаются постепенно. Тарифы могут пересматриваться с учетом валютной составляющей в стоимости серверов. В условиях обесценения рубля, у Селектел натуральный хедж. Поскольку стоимость оборудования растет для всего рынка и рост тарифов примерно совпадает.
Сейчас Селектел игрок №3 на своем рынке и №1 среди независимых игроков. В середине следующего года ожидается ввод нового ЦОД в эксплуатацию. Насколько я услышал, график ввода синхронизирован с потребностями клиентов.
Флоатер КС+ не более 4% с ежемесячным купоном в таком кредитном рейтинге выглядят привлекательно. Я бы и от акций с див.доходностью 12-15% де отказался. На развороте КС это могло бы быть удвоение в капитализации. Только АО «Селектел» на биржу не торопится. Придется довольствоваться облигациями.
Презентация инвесторам
Эмитент имеет 2 кредитных рейтинга:
«АА-» от РА Эксперт
«А+» от Акра
Т.е. мы говорим об очень высоком кредитном качестве. Что логично, поскольку бизнес Селектел достаточно консервативный. Это сеть из 4-х площадок дата-центров, предоставляющая вычислительные мощности в аренду, облачное хранение данных и другие IT услуги. Клиенты обслуживаются годами и постоянно увеличивают объем потребления, так как объем их данных все время растет.
В 2022-м происходил активный рост как по новым клиентам, так и по объемам хранения данных у старых клиентов. Рост выручки 2022 = 68%. В 2023-м рост составил 26%. В целом — это рентный бизнес с высокой маржинальностью, за счет добавленной стоимости в сопровождении клиентов и внутренней эффективности из-за вертикальной интеграции.
Высокие затраты на ввод нового ЦОД окупаются постепенно. Тарифы могут пересматриваться с учетом валютной составляющей в стоимости серверов. В условиях обесценения рубля, у Селектел натуральный хедж. Поскольку стоимость оборудования растет для всего рынка и рост тарифов примерно совпадает.
Сейчас Селектел игрок №3 на своем рынке и №1 среди независимых игроков. В середине следующего года ожидается ввод нового ЦОД в эксплуатацию. Насколько я услышал, график ввода синхронизирован с потребностями клиентов.
Флоатер КС+ не более 4% с ежемесячным купоном в таком кредитном рейтинге выглядят привлекательно. Я бы и от акций с див.доходностью 12-15% де отказался. На развороте КС это могло бы быть удвоение в капитализации. Только АО «Селектел» на биржу не торопится. Придется довольствоваться облигациями.
Презентация инвесторам
BY Артем Тузов. Финансы и инвестиции
Share with your friend now:
group-telegram.com/tuzov_invest/3235