group-telegram.com/ShumilovPavel/6571
Last Update:
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Последний раз разбирал Лукойл 14 ноября, тогда акции стоили 6911 р, я ожидал коррекции в район ~6600, а от туда рост в район 7000. В том прогнозе я забыл учесть див. гэп, о чем после писал после в других постах. Тем не менее, с 6911 14 ноября мы сходили на 6675, а после еще на див.гэппе уходили на 6250. И от туда доходили до 7240. Т.е. даже забыв про див.гэп всё получилось плюс-минус как тогда и ожидал. Див.гэп максимально быстро выкупили на фоне новогоднего подарка от ЦБ, чего я тоже ждал, в противовес мнению остального рынка. Чего можно ожидать дальше, давайте разбираться.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 44,56B$
▪️ P/E — 4.18
▪️ P/S — 0.57
▪️P/B — 0.76
▪️EPS — 1 704 р.
▪️EBITDA — 1.956T р.
ℹ️ Оценивается примерно также, как и в прошлом обзоре. По сравнению с 2023 годом — примерно такая же оценка, а в другие годы на 10-35% дешевле по метрикам.
🗞 Новостной фон
▪️Венгерская компания хочет купить НПЗ "Лукойла" в Болгарии - Орбан
▪️ГАЗПРОМ» И «ЛУКОЙЛ» ПОДПИСАЛИ СОГЛАШЕНИЕ О СТРАТЕГИЧЕСКОМ ПАРТНЕРСТВЕ НА 2025-2030 ГОДЫ — ХОЛДИНГ
▪️Лукойл завершил масштабную модернизацию завода смазочных материалов в Торжке. Теперь предприятие вошло в число крупнейших заводов по выпуску масел в России и в Европе.
💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Компания не публиковала отчет по МСФО за 3 кв 2024. Поэтому все точно так же, как в прошлом обзоре. Если кратко — замедление роста прибыли и выручки, идеальное фин. здоровье.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих оценок нет. 7 старых таргетов от 8120 до 9906.
🆚 Сравнение с конкурентами
Крупнейшая по капитализации компания в своем секторе, на ровне с Роснефтью (которая чуть-чуть побольше в моменте, часто меняются местами). По метрикам компания плюс-минус оценена в среднем по сектору. А вот по метрикам рентабельности Лукойл оценивается немного лучше, чем другие.
🤑 Дивиденды
Более 18 лет компания выплачивает дивиденды, более 12 лет подряд идёт рост дидвидендов. В последние годы дивиденды выплачиваются в районе 9-10% годовых. Обычно это 2 выплаты в год в январе и июле. В этом году в мае и декабре.
📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы пока еще не сигнализируют начало коррекции. Хотя мы и зашли в зону перекупленности. Возможно Лукойл будет немного лучше рынка на ожидаемой мной коррекции. Хотя было бы удивительно, если Лукойл отдельно от рынка рос. Но вот пока индикаторы так говорят. Тем не менее если и будет рост, то он скорее всего будет незначительным, а потом вместе с рынком корректироваться. Куда пойдем? Хороший вопрос. Ориентировочно на 6600 можем сходить. Наиболее вероятное движение отобразил на графике.
🧠 Выводы
Компания хорошая, дивидендная, одна из лучших в своем секторе. Высокие дивиденды, В моменте небольшая коррекция после роста очень даже вероятна. Дальнейшие движения будут зависеть от геополитики и инфляции, а также вытекающие из инфляции моментов типа ставки. С фин. здоровьем все отлично. Также ждем отчет за 3 кв или сразу за год.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
