group-telegram.com/ShumilovPavel/6817
Last Update:
Сектор: Девелопер, застройщик
С Самолётом у меня давняя история 😁. Еще в середине 2022 года я писал — что это опасная компания для инвестора. И дальше многократно подтверждал своё мнение в разных обзорах, по тегу #SMLT найдете все мысли по этой компании. Что меня всегда удивляло, это то, что вокруг все коллеги писали — отличная компания, лидер рынка, берите, скоро взлетит. Я —
Последний обзор Самолёта делал 18 ноября, тогда акции стоили 1365 р. и я ожидал падения в район 900 р. Все тогда так и произошло. Сейчас акции стоят 1220 в моменте написания. Давайте посмотрим, чего ожидать дальше от компании.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 737M$
▪️ P/E — 6.54
▪️ P/S — 0.23
▪️P/B — 2.73
▪️EPS — 185.97 р.
▪️EBITDA — 119.8B р.
ℹ️ Вот сейчас у компании адекватные для рынка метрики. Не то что раньше. Но стоят ли эти оценки сейчас? Тут большой вопрос.
🗞 Новостной фон
▪️ГК Самолет анонсировала реализацию своего первого отеля уровня пять звезд в Тверской области в рамках партнерства с оператором гостиничных проектов Cosmos Hotel Group, входящим в АФК Система
▪️«Самолет» купил 76% IT-компании «Клиентский сервис», которой ранее владели структуры ВТБ. По словам экспертов, приобретение актива — более выгодно для цифровизации объектов, чем закупка услуг
Еще новостей отправлю в комментарии
💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Самолет не опубликовал отчет за 9М2024. Обзор за 1П2024 разбирал тут. Если кратко про 1П2024ТТМ: собственный капитал +36% (молодцы, несмотря ни на что), чистый долг +704% (🙈) NetDebt/EBITDA вырос с 0.83 в 2023 до 5.09, большая долговая нагрузка, выручка +27%, чистая прибыль -17%.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих прогнозов нет. Старые от февраля 2024 по ноябрь 2024: от 3000 до 5300. При том чем свежее прогноз, тем ниже цена.
🤵♂️ Основные акционеры
31.62% — Кенин М.Б.
25,8% — Голубков П.А.
6% — Евтушевский И.В.
4.4% — ООО "Самолет-Резерв"
2.3% — Голубков Д.А.
🆚 Сравнение с конкурентами
Средняя по капитализации компания в секторе, самая большая — ПИК (его тоже скоро разберу заново). Сейчас компания оценивается примерно по рынку по метрикам. По уровню долговой нагрузки — выше рынка. Но есть еще Инград и Эталон, где ситуация еще хуже. По метрикам рентабельности — компания лучше рынка. По росту выручки компания также лучше рынка.
🤑 Дивиденды
С 2022 года дивидендов нет. Но это и логично. В скором времени я бы их не ждал от компании.
📈 Технический анализ
Индикаторы сейчас подают разнонаправленные сигналы. Но RSI находится в зоне перекупленности. Мы можем еще немного порасти до 1400 а после я жду коррекции. На мой взгляд сейчас лучшее, что можно ожидать от рынка по акциям этой компании — боковик 970-1450 р. Если же у нас опять инфляция, паника-паника, повышение процентной ставки, то в этом случае Самолет может приземлится еще пониже недавнего дна в 820 рублей.
🧠 Выводы
Самолёт — компания интересная. Если они смогут пройти этот сложный период падения продаж, падения выручки и прибыли, тогда они смогут показать иксы. Но прямо здесь и сейчас — огромные риски, множество проблем и держитесь от этого подальше. Текущий взлет я считаю лишь шортокрылом, избиение шортистов. Не более того. Поэтому смотрим что происходит дальше с инфляцией и ставкой, и если инфляция станет падать, при том не разово, а станет трендом — тогда можно подумать о покупках Самолёта.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
