События развиваются с невероятной скоростью. Телефонный разговор Трампа и Путина только состоялся, и уже анонсированы прямые переговоры в рамках проходящей сейчас конференции в Мюнхене.
Продолжение следует: Саудовская Аравия ждет новый раунд.

Понятно, что реальные переговорные процессы шли и ранее, в закрытом режиме. А сейчас, когда завесу тайны приподняли, на нас обрушился буквально шквал новостей.

Похоже, Трамп нацелен на получение Нобелевской премии мира, и достаточно быстро. И поэтому решено не откладывать на завтра… то, что можно сделать послезавтра. И хорошо.

Рынки сходят с ума. Оптимизм зашкаливает.
Однако, мы все отлично понимаем — переговоры непростые и позиции сторон по многим вопросам крайне далеки друг от друга. Но темп переговоров говорит о том, что сближение позиций вполне возможно, и тоже достаточно быстрыми темпами.
Давайте откровенно. Чтобы прекратились боевые действия, нужно… чтобы они прекратились. Банально, но факт. А далее можно хоть год о чем-то договариваться, главное, чтобы перестали умирать люди.
Потому охотно верю, что к 20/4, а возможно и ранее, имеем шанс увидеть прекращение боевых действий.

В духе времени, наблюдаем, как политики начинают «переобуваться на ходу»:
◽️Макрон назвал политику Трампа «электрошоком для Европы»: он заявил, что внешняя встряска может помочь ЕС перестроиться в соответствии с требованиями времени.
◽️Шольц поддержал стремление Трампа как можно скорее завершить конфликт.
«Бездействие означало бы постановку под угрозу безопасности нашей страны и нашего континента. Я этого не допущу», — написал он.
◽️Разумеется, без критики не обошлось: «Трамп фактически исключает Киев из переговоров по урегулированию украинского конфликта.»

Впрочем, Трамп просто действует решительно и не тратит время на протокольные расшаркивания. Разумеется, многих это раздражает, многим мешает осуществить свои планы.
С другой стороны, если есть реальное желание решить проблему (похоже, сейчас происходит именно это) условности и обычные стандарты откладываются на потом. Все усилия направлены на урегулирование конфликта.

Что мы видим на фоне происходящего?
▪️Достаточно быстрое восстановление курса евро против доллара США. Впрочем, мы не раз говорили, что укрепление доллара не продлится долго.
▪️Бурлит рынок акций. Немудрено. Очень скоро увидим новые правила игры и (одновременно с этим) колоссальные заказы на восстановительные работы во многих точках мира.
▪️Надежды на изменения в области санкций. Это вообще колоссальная загадка. Поскольку могут открыться такие повороты и неожиданные расклады. Очень многие нарративы и парадигмы придется пересматривать.
▪️На глазах рушится капитализация ведущих военных корпораций. (Кроме Palantir, ведь информация нужна и будет нужна всем.)
▪️Стремительно укрепляется рубль.

Понятно, что будущие военные заказы и перевооружение армий на основе опыта последних компаний практически неизбежны. Понятно, что вслед за безумным укреплением рубля по славу тех, кто обещал 150, пойдет новое ослабление. Вопрос времени.
Но пока эмоции берут верх.

Мы спокойно и очень подробно еще и еще раз разберем, что будет происходить и с курсами валют, и с биржевыми индексами, и с рынками облигаций.

Жизнь меняется на глазах, необходимо учитывать множество новых факторов. И постоянно обновлять и освежать прогнозы на основе последних изменений.
Острый ум и холодная голова нам в помощь.

Вчера получил кучу вопросов вот на какую тему:

— А к чему нужно было, при том, что все так замечательно шло и доходность портфеля была отличной, брать и покупать фьючерсы на акции Сбера, ВТБ, Совкомбанка и Норникеля? Вот ведь… и серебро улетело наверх. И по газу — отличная была идея. И по золоту, и по индексу РТС. К чему были эти изыски?

Постараюсь пояснить. Во-первых, встречи на полях Мюнхенской конференции, несмотря на то, что официально присутствие российской делегации не было подтверждено. Очень близка встреча лидеров США и России в Саудовской Аравии.

А какую сделку и на каких принципиальных основах вы видите?

Но для начала немного математики. При нефти по 75 и ежедневном объеме спроса на нефть в мире порядка 100 миллионов баррелей, ежегодный оборот рынка нефти — порядка $2,7 трлн.
Это примерно 8-9% от всех торгующихся нефтяных контрактов, поскольку 91-92% — это так называемая «бумажная нефть».
Исходя из этого, общий оборот всего мирового нефтяного рынка или рынка, связанного с нефтью, — порядка $30 трлн.

Трамп реально волнуется о том, чтобы доллар не потерял статус мировой валюты. Он-то как раз отлично понимает — главное оружие США — не ракеты, не самолеты, не авианосные группировки, а доллар. Потеря этого статуса — равна краху Америки.

В последнее время наметился явный тренд по отказу многих стран и регионов использовать доллары для расчетов или как средства накопления резервов.

И в отличие от своих, не всегда, скажу мягко, дальновидных предшественников, Трамп понял: нужно вернуть этот мир в «лоно церкви». Иначе говоря, вновь увеличить долю расчетов в долларах.

А с чего лучше всего начать? Разумеется, с колоссального по своим размерам рынка нефти. Ну а потом… перейти к разборке с конкурентами.

Все расчеты нужно во что бы то ни стало вернуть в долларовый мир.

К чему это я? А вот к чему. Лично мне при таких базовых позициях видится следующий расклад.

1️⃣Трамп решает задачу получения Нобелевской премии мира. Ну и замечательно. Что он взамен требует от России? Думаете, вернуть Крым или все другие территории? Да его это все, если честно, волнует как прошлогодний снег. Нет. Он требует вернуть все расчеты за нефть в доллары.
2️⃣Для России все это — вполне комфортная позиция. Торг прост: ребята, не вопрос. Для этого будьте добры, голубчики, снимите санкции с российских банковских структур и, собственно говоря, дайте им возможность-то проводить платежи в долларах.
3️⃣Да, повыпендриваться, конечно, тоже можно — а вот мы сейчас совместно с другими (например, китайскими) товарищами как возьмем, да и продолжим рассчитываться в юанях. Но… зачем? Китайцы при всей «великой и могучей дружбе», постоянно при любом удобном случае выкручивают руки. И исходят всегда исключительно из своих личных интересов. Опять же, что вполне логично.
4️⃣Расчеты в рупиях… Ну уж нет. Увольте. Наелись досыта. Как говорится — просьба интим более не предлагать.
5️⃣Что останется? Ах, ну да… тема дисконта. Это может быть предметом торга и тут есть варианты. К примеру, разницу получать в юанях. Здесь простор для творчества. И, если честно, это уже вопрос второй.

Таким был ход моих умозаключений.
То есть при текущей ситуации и начале по-настоящему серьезных переговоров, таковы могут быть, если хотите, философские, базовые основы соглашений.

Насчет другого — типа не вступления Украины в НАТО или ее безъядерного статуса… все уже на эту тему проехались.

Так что, как мне видится — на текущих и предстоящих переговорах первым делом будут обсуждать, среди прочего, разумеется, полное или частичное снятие санкций с расчетов в долларах. Ну и возвращение российских банков в большой мир.

Продолжение ⤵️