Как «большие деньги» реагируют на усиление напряжения на Ближнем Востоке?

Казалось бы, прошли выходные. Напряжение только усилилось. И с той, и с другой стороны много жертв обстрелов. Ситуация накаляется.
По итогу, рынки должны «сходить с ума». Разочарую: пока они спокойны. Все на месте: и валюты, и трежеря, и драгметаллы, и нефть. И биржи. Никакой сверхъестественной реакции. Если убрать незначительные колебания, тишина.

Что происходит, люди добрые? Что за цинизм?
С другой стороны, а чего, собственно говоря, ждали? Нефть по $120? Золото по $4000? Так многие именно этого и ждут. Кто хотел — давно закупился.
С другой стороны, когда все чего-то очень ждут, что обычно бывает? Ничего. Если не происходит чего-то по-настоящему неожиданного, нового, фундаментально что-то меняющего — вроде перекрытия Ормузского пролива.

Рынки продолжают… ждать, и ожидания эти частично уже в цене. А значит, для роста котировок и нефти, и золота нужны триггеры еще более мощные, чем сейчас.

А если случится перемирие, или хотя бы небольшой откат напряжения? Как раз в этом случае разочарованные спекулянты начнут продавать и нефть, и золото, и всё остальное. И продавать это все они будут достаточно быстро.

К чему это?
Все чаще слышу:
▪️ «Я вот на всю котлету в золоте».
▪️ «Взял нефть с плечом, с хорошим».
Скажу так: пока вариантов развития событий множество, и определённости маловато.
Впрочем, любое важное событие — это чаще повод зафиксировать уже существующую позицию, чем начинать новую. Просто помните об этом. А если и заходить, то, скорее, против движения. На коррекции.
Разумеется, это не инвестиционная рекомендация. Просто мысли вслух.

Так что, совсем ничего нового? Есть кое-что, как раз весьма приятное для наших нефтяников.
Почти на 6% растет нефть марки Urals, уже $68,3. А значит, дополнительно укрепится рубль, который великие экономисты современности успели уже раз 10 похоронить. Впрочем, и это укрепление вряд ли надолго…

За последнее время неплохо подросли акции и международных нефтяников, типа Exxon Mobil, Chevron, и акции нефтесервисных компаний, Halliburton и Schlumberger. А это весьма неплохо влияет на наши инвестиционные портфели, и российские, и международные.
Когда планируем фиксировать бумаги? Следите за действиями в приложении.

Ни дня без новости

Похоже, это стало девизом Великого Кормчего Америки.

Итак, верный своему принципу, Трамп призвал всех эвакуироваться из Тегерана. Бедные иранцы устремились из города. Возникли огромные пробки.

Эх друзья. Ну, не понимаете вы современной реальности.
Все же просто. Дедушка решил пошортить.
Нужна была новость, чтобы шорт закрыть.
А вы думали, Америка вступает в войну?

Нет, ну может потом и вступит, чтобы Трамп мог заявить, что это именно он всех победил. Он же должен всегда и везде быть победителем. В прошлом, настоящем и будущем. Работа у него такая. Как известно, у победы много отцов, вот поражение — сиротствует.

Короче, потом может быть все что угодно. А бизнес и желательно сегодня — это дело святое.

Рынки, и первым делом, разумеется, крипта устремились вниз. Еще бы. Тут такое делается. Шорты были закрыты. Вот и славно. Как говорится, денежка в дом. Белый.

Вот все восприняли информацию: еще минута, другая, и все. США вступает в войну. Дед же просто решил потроллить Великого Иранского Кормчего, который вчера рекомендовал жителям Тель-Авива срочно покинуть город.
И заодно Трамп захотел намекнуть Ирану, что нужно капитулировать быстрее.

А что касается непосредственно тельави́вцев и обстрелов. Тут две любопытные новости.

1️⃣На призыв покинуть город израильтяне покинули… свои квартиры и устремились в бары. Те, что открыты.
2️⃣Обстрелы Тель-Авива хоть и продолжаются, но, похоже, выдохлись.

Кстати, мне ситуация напоминает 1991 год. Сперва тогда Саддам лупил по Израилю «Скадами» достаточно опасно. Однако спустя неделю все его атаки выдохлись. Самолеты коалиции научились уничтожать пусковые установки еще до отправки ракет, заранее и быстро их ликвидировать.

◽️Сегодня ситуация, похоже, аналогичная. Сирены в Израиле звучат. А вот ракеты практически перестали прилетать.
Идет охота ВВС за пусковыми установками. И, во-первых, их осталось совсем немного. А, во-вторых, судя по всему, они уничтожаются до старта.

Кстати. Тут пришли вчера новости. Типа Пакистан и Китай начали (или планируют) поставки ракет Ирану. Думаю, это еще требует подтверждения. Я позвонил тут же специалистам и проконсультировался. Их ответ: ракеты-то поставить можно. А вот с пусковыми установками все сложнее. Пока по-новому их попытаются установить, все уже давно закончится.

💭Если делать выводы из происходящего, то, думаю, мой прогноз, что очень быстро (за несколько предстоящих дней) острая фаза противостояния завершится, окажется верен.

А вступит Америка в войну или нет… Посмотрим. В принципе, израильтянам без американских супербомб и, соответственно, американской стратегической авиации и правда иранские ядерные объекты не раздолбать. Каскады центрифуг, в частности, в Фордо, очень уж хорошо запрятаны в глубине скальных пород.

Ждем новостей и не сходим с ума от их обилия.

#геополитика 💰bitkogan

Иранское прозрение

По неподтвержденной информации, Трамп поставил Ирану ультиматум: 24 часа на отказ от ракетных и ядерных программ, и полная капитуляция.

Реакция пока двоякая.
1️⃣ Иран транслирует по местному телевидению, как кто-то (видимо, очень ласковый) с вожделением поглаживает ядерную бомбу.
2️⃣ После очередной ракетной атаки, которая была примерно в час с небольшим ночи…Тишина. Впервые за последние 6 дней израильтяне выспались.
Пока ничего не понятно. Никаких заявлений нет.

Смотрим на котировки; похоже, ответ стоит поискать в них. Нефть вниз, пока незначительно, но тем не менее.
Неужели Иран, громогласно объявляющий о Великой Победе, решил тихо капитулировать?
Очень странно, но факты — упрямая штука.

Давайте разберемся, что происходит.

Вчера, 17 июня, Президент США досрочно покинул встречу G7, вернулся в Вашингтон и провёл в ситуационной комнате Белого дома совещание со своей командой по нацбезопасности.
Понятно, что обсуждалось не разведение пчел, а возможность участия вооруженных сил Соединенных Штатов в Ирано-Израильском конфликте. И уже вчера на Ближний Восток вылетело до 30 американских воздушных топливозаправщиков.

Зачем? Все очевидно: для дозаправки не очень далеко летающей авиации Израиля и палубных самолетов US Navy, с американских АУГ. Кстати, США отправили в ближневосточный регион ещё одну АУГ.

Что такое АУГ? Это авианосная ударная группа — на каждом авианосце, помимо вертолетов, самолетов дальней радиолокационной разведки и транспортных машин, базируется около 60 ударных самолетов; на сегодняшний день, это, прежде всего, Super Hornet F-18. Кроме того, в состав АУГ входит несколько эсминцев класса Arleigh Burke, с серьезным запасом крылатых ракет (до 96 единиц), плюс 1-2 подводные лодки, тоже, как понимаете, вооруженные.

Таковых АУГ на потенциальном ТВД уже 2. Плюс стратегическая авиация на Диего-Гарсия.

Для справки: на сегодняшний день ВВС Израиля располагают по разным оценкам от 300 до 400 юнитов. Среди них — истребитель-бомбардировщик пятого поколения F-35 Lightning II, производства Lockheed Martin, F-16, в весьма продвинутой версии, Block60, производства General Dynamics, и F-15 Eagle в различных модификациях, производства компании McDonnell Douglas.
У всей этой техники эффективный радиус действия (даже с подвесными топливными баками, снижающими бомбовую нагрузку) составляет не более 2000км. Дальняя (стратегическая) авиация у Израиля отсутствует.
Вот поэтому и летят на Ближний Восток американские заправщики.

Что это означает? То, что США ещё вчера де-факто подключились к конфликту между Израилем и Ираном. Пока не де-юре. Но уж психологически — точно.

То, что знаем мы с вами, разумеется, знает и руководство Ирана. После прихода в регион дополнительных американских сил в виде 2 АУГ, время пойдёт на сутки. Иранские высокопоставленные чиновники ещё со вторника (по, опять же, неподтвержденным данным) в массовом порядке были замечены в Азербайджане.

И немного про нефть. По иранскому Харку пока ещё не было нанесено ни одного удара. Это, скорее всего, говорит о том, что никто не заинтересован в дестабилизации цен на нефть. По крайней мере поутру нефть, как я сказал выше, немного корректируется я вниз.
Это экзистенциальная история...

P.S. Небольшая цитата от любителя публиковаться в собственной социальной сети: «Иран должен был подписать «сделку», которую я им велел подписать».
Похоже, Донни разбушевался. И в Иране это четко осознали. Люди-то не глупые.
Это пока догадки и предположения.
Ждем продолжения новостей.

P.S.S. Начинается ПМЭФ, сегодня будет поток новостей оттуда. Мы постараемся не пропустить главное.

Несколько слов в продолжение первой заметки.

1️⃣ США имеют обыкновение масштабно участвовать в войнах уже на завершающем этапе. И громогласно, официально объявить исключительно о СВОЕЙ победе. Знаем историю, все помним. (Мне могут возразить: а как же война на Тихом океане, с 1940 года? Все так. Но на европейский (основной) ТВД Америка, как мы помним, «успела» в 1944 году.)
2️⃣ Если Иран в ближайшие часы не заявит о готовности в той или иной степени принять условия Америки (разумеется, с торгом, это же Восток, и с попытками «сохранить лицо»), то можно ожидать начала военной операции США в течение самого ближайшего времени. Полагаю, речь идет о 48-72 часах.

Похоже, мой прогноз о том, что острая фаза конфликта будет длиться недолго (не 2-3 недели, как опасались многие), окажется верным.

Кстати, Трампу сегодня «маленькая и победоносная» война точно не повредит. Проблема в том, что остальные проблемы еще и близко не решены. Да и война эта в итоге будет, увы, не маленькой. И, учитывая возможный будущий рост терроризма в мире, может оказаться не совсем и победоносной.

Боюсь, что все глобальное только начинается.

Арбитражный суд Московской области конфисковал аэропорт Домодедово в пользу государства по иску Генпрокуратуры. Решение было принято закрытым составом. Воздушная гавань работает в обычном режиме.

Вряд ли кого-то удивлю, ещё раз повторив свое мнение: нормальное развитие и экономики, и фондового рынка возможно там тогда, когда есть равные, прозрачные, устойчивые и неизменные условия ведения бизнеса для всех.
Ещё раз: ПРОЗРАЧНЫЕ.

Домодедово — серьезный известный объект, не сарай на краю земли. И если по такому ключевому объекту принимается важное решение, необходимо публично и понятно разъяснить, почему оно было принято, в чем проблема.
В гражданстве? У огромного количества бизнесменов есть дополнительное гражданство или ВНЖ, это законно. Было сокрытие второго гражданства? Были какие-то дополнительные моменты?
Тут, по моему мнению, важна именно прозрачность в мотивации решения. Чтоб просто и понятно пояснили всем, что случилось, что пошло не так.

Да, мир сейчас меняется, многое абсолютно непредсказуемо. Да, экстраординарные ситуации требуют нестандартных подходов. Но и в этих условиях очень бы хотелось, чтоб и решения о национализации были абсолютно ясными и понятными для всех; тогда у бизнеса не будет ни лишних страхов, ни каких-то опасений дальше вкладывать деньги в страну и тут развиваться.

А когда все происходит так… Давайте начистоту. Мы можем проводить любые красивые мероприятия, призывать инвесторов участвовать в процессе приватизации.
Все официально согласятся, заявят о желании принять участие в приватизации и росте капитализации рынка. Но вот по факту…

Подтверждение моих слов — то, что мы видим с облигациями эмитента.

Ситуация с облигациями абсолютно неопределенная, ведь два выпуска торгуются на открытом рынке, где любой частный инвестор мог их купить:
▪️ Замещайка ЗО28 (RU000A108Y11) торгуется по 70% — это около 22% годовых.
▪️ Рублевый выпуск с фиксированным купоном 002Р-01 (RU000A105MP6) около 90%. Доходность под 40%, но он очень короткий — до декабря 2025 г.

Если ранее Арбитражный суд Московской области смягчил меры и разрешил выплату купонного дохода, то отдел ФССП наложил арест и запретил эмитенту выплачивать доходы по ценным бумагам — Домодедово будет хранить средства на счету до отмены постановления об аресте. Следовательно, облигационеры пока не смогут получать доход.

Базово переход права собственности к государству — это скорее позитивный момент для облигаций, ведь долг точно будут обязаны вернуть, но осадочек от ареста, знаете ли, остался не совсем приятным...

Когда у нас происходят такие события, их инициаторам стоит задать себе только один вопрос: будет ли такое решение способствовать росту доверия к отечественному фондовому рынку и всей нашей финансовой системе? Не уверен...

Есть задача: рост капитализации нашего фондового рынка до 120-130 трлн руб. Раз у нас такие планы, то давайте определяться: нам шашечки или ехать?..