Акционеры Магнита фактически отменили див, который СД рекомендовал выплатить сегодня, 9 января.

Но пульсята на внебирже на всякий случай сделали частичный дивгэп 👆

Ближайший фьючерс на доллар торгуется с самой высокой с апреля 2024 премией к текущему курсу (новогодние праздники не в счёт) 👆

В апреле 2024 сишка росла в отрыве от тогда ещё биржевого доллара на том что "рублю п*зда после выборов")))

Господа налоговые оптимизаторы, особенно те, кто решил не держать свободный кэш на счету до конца января, чтобы брокер не удержал налог (рассказывал об этом здесь).

Учитывайте, что если вы открываете шорт по акциям, то кэш, который вам начисляется за шорт, будет нещадно списан брокером в счёт уплаты налога.

Так что - либо шортите через фьючи, либо перед шортом покупайте LQDT на размер шорта.

У вашего покорного слуги часть НДФЛ уже уплачена таким образом просто после шорта на «последить» 🤦‍♂️😂

О стратегии и портфеле. В новый год я вошёл со скучным пенсионерским портфелем: треть в акциях (почти всё в лонг), треть в облигациях (замещайка и флоутер), треть «сухой порох» LQDT.

Главным фактором, который душил рынок акций весь прошлый год, была высокая ставка ЦБ. После октябрьского «финального» повышения ставки, ЦБ наконец-то взял в «ручное управление» выдачу почти всех типов кредитов (даже корпоративных) и есть надежда, что высокая реальная ставка в качестве меры по борьбе с кредитами больше будет не нужна. Новые нормативы и надбавки ЦБ вступают в силу в течение всего первого полугодия 2025, и, если не случится непредвиденного, ЦБ может по мере торможения кредита смягчать денежно-кредитную политику и дальше, вернув ставку на 16% и ниже до конца года.

Тем временем, остатки на депозитах россиян взлетели за год на 30% до 60+ трлн рублей, СЧА фондов ликвидности перешагнули 1 трлн - при текущей ставке эти суммы как снежный ком растут на 1% каждые 2.5 недели. Для сравнения, весь фри-флоут российского рынка акций стоит меньше 20 трлн рублей, а стоимость всей недвижимости, построенной в РФ в 2024 году, составляет около 5 трлн рублей.

По мере того, как реальная ставка будет снижаться (за счёт снижения ключевой ставки ЦБ или за счёт роста инфляции) я вижу риски того что мы попадем в ситуацию инфляции активов. Тот самый иранский сценарий, только чуть более управляемый - такое не хочется пропустить, поэтому перед декабрьским заседанием ЦБ и на неопределенный срок я отключил хедж-шорты.

Ну и не забываем в какой стране живем, следим за рисками цен на нефть, санкций и СВО - и надеемся, что по этим линиям ничего существенно негативного происходить не будет.

Нефть обновляет максимум за полгода на том, что США до конца недели могут объявить "финальные" санкции уходящей администрации против РФ. Туда, по словам Ройтерс, войдут «две российские нефтяные компании». Ранее SDN санкции против российских нефтяников не вводились.

90% российской нефти покупают сейчас Китай и Индия. Новые санкции вряд ли будут критичны, у обеих стран есть опыт взаимодействия с компаниями из SDN, но скорее всего новые санкции расширят дисконт с которым российские нефтяники смогут экспортировать нефть. И, скорее всего, надолго: американские нефтяники, как мы с вами помним, намерены увеличивать добычу.

P.S. Если что, амер санкции публикуются здесь: https://ofac.treasury.gov/recent-actions

Для ведущих деловых сми планеты, экспертов с мировым именем, бизнесменов и политиков новые санкции Минфина США всегда неожиданны и внезапны.




…но не для русской телеги! Мы всё всегда знаем за 6 часов до офиц релиза! 💪

Самое офигенное в этом доке, фейк он или нет, это то что арабская компания - теневой продавец русской нефти называется буквально "Чёрная жемчужина" 👆

Как корабль назовёшь 👆

Алилуйя https://ofac.treasury.gov/recent-actions/20250110

Сколько раз упоминается в документе Совкомфлот?

74 👆

Хорошая пятница получилась

Итоги дня 👆