group-telegram.com/ShumilovPavel/5471
Last Update:
Сектор: Биотехнологии
Ранее эту компанию не разбирал. Давайте посмотрим, чем занимается, стоит ли рассматривать инвестору.
Артген — российская биотехнологическая компания. Основана в 2003 году. Занимается научными исследованиями, разработкой инновационных лекарственных препаратов и высокотехнологичных услуг в сфере регенеративной медицины, медицинской генетики, генной терапии, биострахования и биофармацевтики. Самостоятельно продвигает на рынке собственные разработки.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 83M$ (❗️компания малой капитализации)
▪️ P/E — 37.32
▪️ P/S — 5.50
▪️P/B — 18.98
▪️EPS — 2.38
▪️EBITDA — 322.25M р.
ℹ️ Компания оценена очень дорого. Компания много лет подряд оценена очень дорого. Вероятно дорогая оценка может быть и в будущем.
🗞 Новостной фон
▪️Артген Биотех РСБУ 9 мес 2024г: выручка Р114,9 млн (рост в 2,5 раза), чистая прибыль Р220,7 млн (рост в 3,5 раза)
▪️Акционеры Genetico утвердили решение об увеличении уставного капитала через допэмиссию в пользу компаний группы «Артген Биотех»
▪️Артген биотех инвестирует в платформу для создания вакцин
▪️Артген биотех планирует инвестировать в Genetico 240 млн рублей
▪️Артген рассматривает возможность проведения pre-IPO некоторых компаний в этом году — CEO
▪️Артген биотех: МСФО за 1п 2024г: выручка: 745.12 млн руб (+20% г/г), чистая прибыль: 103.57 млн руб (+187% г/г)
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал упал на 2% в 1п2024ТТМ. В 2023 году вырос на 71%.
▪️Чистый долг — отрицательный, минус 370M р., но в 2023 был минус 543M р.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательный, у компании кэша больше, чем долгов перед финансовыми организациями.
ℹ️ Есть свои плюсы и минусы. Минусы — упал СК на 2%, но в том году заметно вырос. Чистый долг отрицательный - тоже плюс.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1п2024ТТМ выросла на 9%, но это замедление темпов, так как в 2023 выросла на 20%
▪️Прибыль выросла за 1п2024ТТМ на 35% до 262M р. И это рекордная прибыль за последние 10 лет.
▪️Свободный денежный поток за 1п2024ТТМ вырос на 29%, а в 2023 вырос на 173%.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Нет прогнозов
🤵♂️ Основные акционеры
43,54% — Исаев А.А,
11,79% — ООО "ИСКЧ Венчурс"
8,1% — ПАО "ММЦБ"
1,08% — Приходько А.В.
🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации компания одна из самых маленьких в секторе. По метрикам это одна из самых дорогих компаний в секторе. По метрикам рентабельности компания работает немного хуже других.
🤑 Дивиденды
Выплачивались в 2023 и 2024 году в районе 1%. Это не дивидендная компания, дивы минимальны.
📈 Технический анализ
C 2021 года акции Артгена стоят в боковике в диапазоне 60-130 р. Сейчас находимся в середине этого диапазона. Индикаторы на дневном ТФ говорят за рост. Учитывая дороговизну акций по метрикам я бы не ждал существенного роста, но и видно, что кто-то не дает особо падать акциям. Всё это приводит к мыслям о том, что нас скорее ждет боковик в ближайшие месяцы. Наиболее вероятный сценарий на мой взгляд отобразил на графике.
🧠 Выводы
Компания малой капитализации, которая дорого стоит по метрикам, с минимальными дивидендами, но растущей прибылью и выручкой. По-большому счету компания-то неплохая, но вот только жутко переоцененная, при том уже несколько лет подряд. Я в такое не инвестирую обычно. Но это компания из такого сектора, где стоимость акций супер-волатильна. Если вы знаете, что она точно какое-то лекарство откроет, т.е. что она вот-вот изменит мир к лучшему и на этом прекрасно заработает, то да, есть смысл держать и как сделает икс10 - продать. Я этого не знаю, считаю это рулеткой и обхожу стороной, но могу быть не прав)) Тут надо быть очень погруженным в тему. Для подавляющего числа считаю эту компанию не подходящей для инвестиций.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
