group-telegram.com/ShumilovPavel/6597
Last Update:
Сектор: Интернет-контент, услуги для бизнеса, работа
Последний обзор по ХэдХантеру делал 15 ноября, тогда акции стоили 4435 р. и я ожидал падения вплоть до 3260, а от туда я ожидал плавного роста. По факту мы только падали и допадали до 2995, даже на 8,5% ниже, чем я думал. И от туда начался отскок, сейчас акции стоят 3599. Попадание плюс-минус в несколько процентов — это всё равно хорошо, все-таки не из снайперской стреляем 😁 Давайте посмотрим, чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,54B$
▪️ P/E — 11.1
▪️ P/S — 4.54
▪️P/B — 5.41
▪️EPS — 326.59 р.
▪️EBITDA — 22.6B р.
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором по метрикам стало примерно на 20-30% дешевле, т.к. доход выросли, а стоимость акций ниже из-за див. гэпа. По сравнению с предыдущими периодами сейчас самая дешевая оценка по метрикам.
🗞 Новостной фон
▪️Мосбиржа с 20 декабря допустит акции МКПАО «Хэдхантер» к вечерним торгам
▪️МКПАО «Хэдхантер» объявляет о завершении редомициляции в РФ кипрских дочерних компаний
▪️HeadHunter обсуждает возможность выплаты дивидендов 2 раза в год — финдиректор Григорий Моисеев
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М2024 + 89%
▪️Чистый долг отрицательный и за 9М2024 вырос на 86% с -19,45B р. до -36,2B р.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение
ℹ️ Всё просто восхитительно. Идеальное фин. здоровье.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка +28% за 9М2024, это 10-ый год роста выручки.
▪️Прибыль +60% за 9М2024.
▪️Свободный денежный поток +37% за 9М2024
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть 2 свежих таргета. 15 ноября от ПСБ — 6100 р. 18 декабря от БКС — 5700 р. Остальные 5 таргетов начинаются от 4690 и заканчиваются до 5840
🤵♂️ Основные акционеры
31,9% — Elbrus Capital
8.7% — Goldman Sachs
🆚 Сравнение с конкурентами
Думаю, что правильно сравнивать компанию с другими интернет-проектами, такими как Яндекс, ВК. По сравнению с этими компаниями ХэдХантер - прибыльный и не дешевый. По P/B и P/S ВК 6-8 раз дешевле. Яндекс по P/B оценивается примерно также, а по P/S дешевле.
По метрикам рентабельности компания оценивается существенно лучше других. Прямых конкурентов у ХэдХантера нет.
🤑 Дивиденды
С 2022 года компания впервые заплатила дивиденды и сразу какие — 907 р. на акцию или 22,78% годовых. Судя по новостям компания планиурет выплачивать дивиденды дважды в год. Но, скорее всего, доходность не будет такая же, как в 2024 году. Что-то мне подсказывает))
📈 Технический анализ
Ох, чего тут на графике только нет. И конвергенция, и нисходящий канал, и див. гэп. Это немного более сложная конструкция, чем я привык разбирать, возможно в такой конфигурации есть какие-то свои подводные камни, пусть другие опытные трейдеры в комментариях тоже свои предположения по графику закинут, будет полезно. Я отобразил что будет на мой взгляд. Учитывая общую коррекцию на рынке, что я жду, а потом дальнейший рост, т.к. у компании все чудесно и ожидается дальнейший рост.
🧠 Выводы
ХэдХантер для других акций России — это как сын/дочь подруги твоей мамы, который/которая по каким-то причинам лучше тебя во всём 🤣 Тут всё шикарно. Рост выручки и прибыли, рост собственного капитала. И какая динамика за предыдущие годы. И какие дивиденды! Хотя не факт, что и дальше будут такие же высокие. Возможно на объявление более низких дивидендов будет когда-то коррекция. В остальном же просто идеальная компания, возможно одна из пятерки лучших на рынке сейчас. После очередной коррекции можно попдумать о покупке. Где? Не сильно ниже текущих, возможно 3350-3400.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
