​​Доброе утро, друзья! 🏴‍☠️

Курс ЦБ на сегодня:
₽13,42/1¥ 🔻
₽101,67/$1🔺
₽106,10/€1🔺

🏴‍☠️ Первый полноценный торговый день на Московской бирже.

🇷🇺 С сегодняшнего дня покупать бумаги Циан, Эталон, Фикспрайс, Озон и Русагро смогут только квалифицированные инвесторы.

🇷🇺 Минимальная розничная цена на водку в России с 1 января 2025 года повышена до 349 руб. за 0,5 литра.

🇷🇺 С 1 января Тарифы "Транснефти" на прокачку нефти суммарно повышены на 9,9%.

🇷🇺 Россия экспортировала в ЕС 54.45 млрд м3 и стала вторым крупнейшим экспортером газа в ЕС, обогнав США.

🇷🇺🇷🇸 Вучич заявил об отсутствии «хороших новостей» после разговора с США по NIS.

🇪🇺 В бундестаге призвали открыть «Северный поток» на фоне роста цен на газ .

🇺🇸 Годовые поставки Tesla за 2024 показали снижение впервые более чем за 10 лет.

Экономикон
Просвещение и процветание

Безудержная фарма v2.0🏴‍☠️

Пришло время мега-продаж алкозельцера?😂

Озон Фармацевтика прибавляет в моменте 33%, Промомед +15%🏴‍☠️

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Переток с брокерских счетов в кассу К&Б?

Похоже у народа закончилась зарплата полученная перед Новогодними праздниками и люди начали раскрывать свои брокерские счета.

Новый 2025 год начался с падения, индекс ММВБ теряет 2%, а ещё не вечер.

Позитив закончился или?

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Ядрён Штольц🏴‍☠

Импорт российского урана в Германию вырос в 2024 году по сравнению с годом ранее почти на 70%, всего было ввезено не менее 68,6 тонны.

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Посленовогоднее — разочарование!

Санта-ралли пришел конец, наступили жесткие повседневные будни или в простонародии — хардкор. В первый торговый день 2025 года индекс ММВБ просел на 1,9%, а ведь есть те, кто в последние декабрьские дни покупал с расчетом на то, что сегодня будет плюс, не отдавая себе отчет, что на дворе зима и на градусниках должен быть минус. (шутка автора)

Газпром сегодня потерял 3,3%, а всему виной остановка прокачки газа через одно очень гордое и независимое государство. Татнефть теряет 3,22%, металлургия в эксклюзивных аутсайдерах: Мечел префы в минусе на 5,68%, Северсталь в минусе на 3,74%, Мечел обычка в минусе на 3,68%, ММК теряет 2,90, НЛМК в минусе 2,84%.

Все, кроме фармы и машиностроения, в красном цвете. Про фарму мы уже делали отдельный пост, там у них свой отдельный Новый год с таблетками и микстурами. «Озон Фарм» плюс 15,75%, «Промомед» плюс 10,63%, «Артген Биотех» плюс 3,24%. Очень надеемся, что они в ближайшее время поделятся своим настроением и таблетками со всем рынком. (еще одна шутка автора)

Сегодня Т-Банк завершил процесс присоединения Росбанка. Заканчивается эпоха неОлегБанка. К Тинькову можно относится по-разному, но как управленец он очень крутой человек, есть чему у него поучиться.

В ночь с 31 декабря на 1-е января с моего счета у Т-брокера списались налоги, у СБЕРА списание будет до 31 января, там парни не такие быстрые, хотя служба поддержки работает в праздничные дни и там, и там.
В первый торговый день сделал первые покупки, купил бумаги Полюс Золота, Элемента, Астры и Московской биржи. Надо заканчивать с алкоголем, поэтому основной акцент сделал на финансовом и IT секторах.

Продолжаем делать акцент на бумагах хороших компаний, более подробно в отдельном посте.
Всех с наступившим Новым годом, не расслабляйтесь, самое интересное только начинается.

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Доброе утро, друзья! 🏴‍☠️

Курс ЦБ на сегодня:
₽13,42/1¥ 🔻
₽101,67/$1🔺
₽106,10/€1🔺

🇷🇺 Большая пресс-конференция Лаврова по итогам 2024 года пройдет 14 января.

🇷🇺 США введут дополнительные санкции в отношении судов, перевозящих российскую нефть.

🇷🇺 Валютный рынок фиксирует рекордную разницу в прогнозах. Доллар в 2025 году будет стоить 96-130 руб.

🇷🇺 Экспорт угля из России в январе – ноябре сократился на 9% г/г, до 180 млн т.

🇷🇺 В 8 новых регионах РФ в ближайшие десятилетия появятся АЭС.

🇷🇺 Последний день торгуются с дивидендами:
Татнефть ао — 17.39 руб. (2.6%)
Татнефть ап — 17.39 руб. (2.64%)
Диасофт ао — 45.0 руб. (1.03%)

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Я твою прошлогоднюю доходность считал🏴‍☠️

Сколько принесли в прошлом году, самые массовые активы?

Биткоин +146,35%

Золото +31–33%

Серебро +24–27%

Рублёвый депозит +13,57%

Доллар США +8,63%
Депозиты в долларах: +2,13%

Евро: +2,91%
Депозиты в евро: +1,42%

ОФЗ -3,21%

Корпоративные облигации +2,53%

Акции Мосбиржи -3,27%

Осталось вычесть из доходности фактическую инфляцию и будет совсем красиво🤌

Экономикон
Просвещение и процветание

Нужно верить в чудо и чудо обязательно случится!

Кто-то скажет, что рождественского чуда не случилось, индекс ММВБ в минусе на 0,40%, но не стоит отчаиваться, чудо приходит к тем, кто в него верит.

Во-первых, хорошо подросли облигации Группы Самолет, которые весь конец прошлого года пикировала вниз, а теперь решили набрать высоту, чего не скажешь об акциях, они в минусе на 1,93%. К акциям Самолета примкнули акции девелопера ПИК они в минусе на 2,7%, Совкомфлот теряет 2,3%.

Из бумаг хорошо подросли бумаги неОлегБанка на 2,31%, НМТП в плюсе на 2,31%, Позитив вверх на 1,67%, а продолжают Новогоднее и Рождественское ралли бумаги фармацевтики.

По итогам торгов индекс МосБиржи составил 2816,26 удержавшись выше рубежа в 2800 пунктов.

Я бы не назвал сегодняшний день полноценным торговым днем, т.к. большинство участников рынка на каникулах.

В этот светлый день Рождества нужно верить в чудо и встретить этот светлый праздник со своими родными и близкими.

Команда проекта Экономикон поздравляет всех с Рождеством! Пусть Господь оберегает вас и ваших близких!

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Личный портфель Энтони Гольвец 2024 год.

Все наперекосяк. Потерял 1,5 миллиона рублей.

Часть 1 из 3

Пришло время подвести итоги 2024 года. Читая пост с целями на 2024-й год наворачиваются слезы, с другой стороны, не все так плохо, как кажется на первый взгляд, но давайте начнем с плохих новостей.
Если смотреть по объему портфеля, то 2025-й год начинаем с портфелем, который на 1% ниже, чем в начале 2024 года, а если учесть полученную дивидендную и купонную доходность в 13%, и выплаченные налоги, то потери обретают более осязаемую сумму в 1,5 миллиона рублей или чуть выше 15%. И это без учета инфляции.

Можно пойти популярным русским путем и искать ответы на вопросы, кто виноват и что делать, можно вспомнить правительство инфляцию, главу ЦБ РФ, американцев, СВО и много еще чего, но я пойду другим путем.

Необходим анализ ситуаций, которые привели к данным потерям. Единственный кто виноват в инвестиционных потерях – это сам инвестор, мы на канале очень часто говорим про риск-менеджмент, инвестиционные потери – это неправильная оценка риск менеджмента и в данном результате виноват только я и никто больше. Более того, потери могли быть гораздо больше.

Первая половина 2024 года была шикарна, в мае мы достигли максимумов по рынку в 3521 пункт по индексу ММВБ, в тот момент ставка рефинансирования была на уровне 16-ти процентов, многие эксперты говорили о том, что ЦБ во второй половине 2024 года начнет ее снижать и тем самым рынок акций продолжит свой рост. В начале года облигации с доходностью 15-17% годовых казались чем-то немыслимым с очень хорошей доходностью, разве кто-то мог предсказать, что мы в декабре 2024 года будем смотреть на эту доходность, как на издевательство. Я тоже был уверен, что ставка ЦБ в конце года пойдет вниз, но при этом пытался не забывал реинвестировать полученные купоны и дивиденды в облигации. В августе начало приходить осознание того, что про понижение ставки можно забыть, ее повысили до 18, а в сентябре до 19 процентов.

Облигации, которые я покупал ранее упали в цене, при этом увеличив свою доходность. На тот момент рынок акций пятый месяц катился вниз, начали размещатся облигации с привязкой к ставке рефинансирования. В середине сентября я провел ребалансировку портфеля избавившись от акций Московской биржи и СБЕРБАНКА, а это около 17% объема всего портфеля. Основной акцент был сделан на облигации в том числе и с привязкой к ставке ЦБ и ставке REUNIA, процент облигаций в портфеле приблизился к 60%.

Основной акцент, который я делал в облигациях, это облигации со сроком погашения до 3-х лет. Облигационный портфель полностью состоял из корпоративных облигаций разных секторов экономики, но основа состояла из лизинга и строительного сектора, последний меня и подвел. Обвал акций строительных компаний потащил за собой и облигации данного сектора, что отразилось на моем портфеле. Облигации Самолета падали на 30-35%, паника, которая творилась с октября по середину декабря загнала их почти на самое дно. Только ленивый не говорил о банкротстве крупнейшего застройщика РФ. Я напомню, что негатив на рынке продолжался вплоть до 17 декабря, тогда мы были на минимумах 2024 года на уровне 2370 пунктов по индексу ММВБ и никто уже не верил в Новогоднее и Рождественское ралли.

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Личный портфель Энтони Гольвец 2024 год.

Все наперекосяк. Потерял 1,5 миллиона рублей.

Часть 2 из 3

При этом, несмотря на падение рынка и падение стоимости портфеля, оплату налогов никто не отменял. Налогов от купонов и дивидендов накапало чуть меньше 200 тысяч рублей. В прошлом году, мы рассказывали о минимизации налоговых платежей за счет продажи убыточных позиций, чем я и воспользовался. Из портфеля пропали бумаги Абрау-Дюрсо, Сегежи, были проданы и откуплены бумаги неОлегБанка, Астры, Диасофта, ряда облигаций. Еще раз, большая часть бумаг откупалась после продажи, тем самым фиксировался убыток, освободившиеся ден. средства поехали в облигации (в том числе и ГК Самолет) и других компаний. Налоги удалось сократить до 157 тысяч рублей.

Не стоит забывать о том, что в ноябре я начал опять докупать позиции ряда бумаг в том числе и Московской биржи, с целью к февралю собрать их на сумму в 400 тысяч рублей.

Понимаю, что, читая этот пост, все это похоже на некую сумбурность и хаотичность, но не стоит упускать несколько моментов, а именно:
- Описанный срок – это срок в 6-ть месяцев, а за 2-ю часть 2024 года произошло очень много интересных событий.
- Большинство бумаг в портфеле были куплены на падении февраля 2022 года и к моменту продажи имели хорошую доходность, тот же СБЕР на момент продажи имел доходность в 70%, а Московская биржа более 90%.
- В декабре 2024 года большинство интересных облигаций показывали купонную доходность более 22%, и это без учета будущего роста их стоимости, почему бы этим не воспользоваться.
- Негатив на рынке.

Основная задача, которую я ставил себе это не просто рост объема портфеля, а рост дивидендного и купонного дохода, на который можно будет покупать подешевевшие бумаги. С середины 2024 года по сегодняшний момент доходность выросла с 1,2 миллионов до почти 1,5 миллиона рублей в год. Немного, но это хороший результат в момент падения фондового рынка.

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Личный портфель Энтони Гольвец 2024 год.

Все наперекосяк. Потерял 1,5 миллиона рублей.

Часть 3 из 3

Что дальше?
На сегодняшний момент облигационная доходность меня вполне устраивает и сейчас самое время на основании данной доходности продолжить формирование портфеля акций.

Я продолжу увеличивать объемы таких бумаг, как Московская биржа, НеОлегБанка, Астры, ЛенЭнерго, Лукойла, Полюса и ЮГК, НМТП, Транснефть. Возможно, в этом году в портфель вернутся бумаги Абрау-Дюрсо, которые были проданы в конце декабря, но это не точно.

Бумаги, которые я буду избегать – это бумаги ВТБ, VK, М-Видео, Газпром и металлургов – считаю, что для металлургов время еще не пришло.

Напомню, что для меня важно не просто рост депозита, но и важен денежный поток, т.к. он дает возможность покупать подешевевшие активы и тем самым достигать две цели: рост депозита и рост денежного потока.

Не стоит расстраиваться из-за падения стоимости бумаг в портфеле, т.к. не стоит забывать о том, что большинство покупаемых в портфель бумаг очень волатильны, а покупая волатильные бумаги вы создаете волатильный портфель и в случае падения рынка, ваш портфель последует за ним.

Не пытайтесь предсказать поведение рынка, это бессмысленное и бестолковое занятие, старайтесь выстроить такую стратегию, при которой и рост и падение рынка будут играть вам на пользу.
От 2025 года жду позитива, и не важно в какую сторону, главное я к этому готов.

ССЫЛКА НА ПОРТФЕЛЬ

Экономикон
Просвещение и процветание

Обжиралити закончились, завтра первый рабочий день.

Несмотря на праздники было чем заняться, посвятил себя чтению, английскому и фундаментальному анализу. В этот новый год употребление алкогольных напитков было сведено к минимуму и после Новогодних праздников осталось очень много вкусных, не выпитых напитков. Некоторые из них кочуют из года в год.
С завтрашнего дня приступаю к интервальному голоданию. Занимаюсь этим сложным делом время от времени, а в связи с тем, что первое образование у меня напрямую связано с поварским искусством то готовить и поесть я люблю, что несомненно отражается.
Что касается рынка. Несмотря на сегодняшний выходной, рынок был открыт и индекс ММВБ подрос на 0,9% остановившись на 2840 пунктах по индексу.

За день портфель подрос на 0,85%, сегодня купил акции Полюса и Московской биржи, придерживаюсь выбранной стратегии.

Черная жида 76,90, золото 2666 за унцию (страшная цифра).


Но сегодняшний день – это день Дональда трампа.

Похоже 2025й год будет очень интересным. В США началась продажа флагов с 52-мя звездами. Трамп продолжает стращать Канаду и Гренландию, утверждая, что данные земли должны быть свободными и великими. Дональд Трамп написал статью об историческом единстве канадского и американского народов.
Американский канал CNBC начал уже во всем этом находить Российский след. Россия может поддержать стремление Трампа захватить Гренландию – CNBC.

CNN вангуют в другой плоскости: избранный президент Дональд Трамп рассматривает возможность объявления чрезвычайного положения в экономике страны, чтобы юридически обосновать введение высоких пошлин на товары из стран-союзников и противников.

Шольц в шоке, Шольц о Трампе: “Я тебя не понимаю. Принцип неприкосновенности границ должны соблюдать все страны”.

ЕС стронг, в МИД Франции заявили, что ЕС не позволит США вторгнуться в Гренландию!

Читаешь все это, и понимаешь, что 2021-й, 2022, 2023-й и 2024-й были не такими веселыми. Со всем этим следующая новость уже не так интересна.

Зеленский решил идти на второй президентский срок при условии, что экс-главком ВСУ Залужный не будет выдвигать свою кандидатуру.

Запасайтесь! Попкорна на всех не хватит! А это только восьмой день нового года. 🤣🤣🤣

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Доброе утро, друзья! 🏴‍☠️

Курс ЦБ на сегодня:
₽13,42/1¥ 🔻
₽101,67/$1🔺
₽106,10/€1🔺

🇷🇺 На Мосбирже начнутся торги акциями ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» под тикером X5.

🇷🇺 Путин в формате онлайн проведет совещание с членами правительства, обсудит запуск новых проектов.

🇷🇺 Банк России начнет покупать валюту.

🇷🇺 Эксперты предложили обязать эмитентов облигаций получать рейтинг эмиссии. Рейтинг эмиссии отражает способность эмитента выполнять обязательства по конкретному выпуску, учитывая субординацию держателей в случае банкротства.

🇷🇺 Россия в 2025 году увеличит производство и экспорт удобрений. Основной рост обеспечат Фосагро, Акрон и Еврохим.

🇷🇺 ПИК может выйти из элитного проекта недалеко от Третьяковской галереи. Причиной может быть желание сократить долговую нагрузку.

🇷🇺 Последний день торгуются с дивидендами:
Роснефть ао — 36.47 руб. (6.2%)
Пермэнергосбыт ао — 20.0 руб. (7.13%)
Пермэнергосбыт ап — 20.0 руб. (6.8%)

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Квалифицированные инвесторы подорожали. Инфляция!


ЦБ РФ не перестает радовать неквалифицированных инвесторов, усложняя получения статуса КВАЛА.

С 1 января 2025г Банк России меняет имущественные требования для получения статуса квалифицированного инвестора: на первом этапе ценз повышается вдвое — с 6 млн до 12 млн рублей.

Второй этап увеличения — до 24 млн рублей — запланирован с 1 января 2026 года.

Ура товарищи!

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Сегодня знаменательный день, День Рождения Московской биржи.

33 года назад, 9 января началась история Московской биржи.

Я предлагаю поздравить юбиляра и на всю колету купить бумаг данного Эмитента! 🤣🤣🤣

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Мораторий на банкротство оператора Северного потока - 2 продлили до 9 мая.

Символично😂

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Как закрыть открытие? Правильно, сделать из него ВТБ.

Как бы саркастически этот не звучало, но сегодня закрылось Открытие ВТБ завершил перевод его отделений под свой бренд.

Прощай, ты был клёвым пацаном. (из одного к/ф).

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Что изменилось в 2025
(Александр Разуваев, к.э.н., аналитик)

С 1 января 2025 года вступают в силу принятые в 2024 году законы, которые существенно меняют параметры налоговой системы в России. В числе основных нововведений: ввод прогрессивной шкалы налога на доход физических лиц (НДФЛ), изменение параметров для перехода на упрощенную систему налогообложения (УСН), ввод налога на добавленную стоимость (НДС) для предприятий на «упрощенке» с доходом свыше 60 млн рублей в год, амнистия за добровольный отказ от дробления бизнеса, туристический налог для гостиниц, а также рост ставки налога на прибыль для компаний с 20% до 25%.

С социальной справедливостью это имеет мало общего. Просто СВО требует денег. При этом налоги с дивидендов вообще очень спорная история. Т.к. они выплачиваются из чистой прибыли, т.е. после выплаты всех налогов. Мобилизация доходов бюджета активно проводилась еще в 2023 году, когда, например, государство получило от бизнеса 315 млрд рублей в виде так называемого налога на сверхприбыль. А дополнительный НДПИ в размере 50 млрд. руб. в месяц загнал Газпром в убытки и обнулил дивиденды по акциям.

Самое грустное и печальное это конечно рост НДФЛ. Вводится пять ставок НДФЛ: 13% с доходов до 2,4 млн рублей в год, 15% с доходов 2,4-5 млн рублей, 18% с доходов 5-20 млн рублей, 20% с доходов 20-50 млн рублей и 22% с доходов, превышающих 50 млн рублей.

Таким образом, если годовой доход гражданина составляет, например, 10 млн рублей, то 13%-ный налог он заплатит с 2,4 млн рублей, с 2,6 млн рублей (разница между 5 и 2,4 млн) заплатить нужно будет по ставке 15%, а с 5 млн рублей (разница между 5 и 10 млн) — по 18%. Освобождение от НДФЛ при продаже акций и долей по истечении минимальных пяти лет владения будут применяться только в отношении сумм до 50 млн рублей дохода. НДФЛ в отношении заработков, связанных со спецоперацией и северными надбавками, будет рассчитываться как и прежде (13% — с доходов до 5 млн рублей в год и 15% — с превышения). Изначально были опасения, что рост налоговой нагрузки приведет к уходу зарплат в тень.
Однако, в военное время вряд ли это станет массовым явлением. Связываться с государством бизнес однозначно не будет.

Одно из самых ожидаемых решений наряду с прогрессивным налогообложением доходов граждан — рост ставки налога на прибыль для предприятий и банков с 20% до 25%. Тридцать лет назад данный налог был значительно выше, а для финансовых компаний превышал 40%. Если посмотреть на средние ставки налога на прибыль по миру, то новая ставка отвечает мировой практике и не является завышенной. А российский фондовый рынок по оценке прибыли или P/E имеет серьезный дисконт не только к развитым и развивающимся рынкам, но и к историческим значениям последних десяти лет. Для компаний, особенно закредитованных, имеет более важное значение размер ключевой ставки Банка России.

При этом даже с учетом роста налогов дивидендная доходность некоторых фишек составляет 15% и даже выше. Можно сделать вывод, что новость нейтральна для фондового рынка. В заключение стоит сказать, что за прошлый год свободный от налога доход по вкладу составит 210 тысяч рублей. Т.е вкладчики выиграли дважды и за счет роста процента по вкладам и за счет роста необлагаемой налогом суммы.

Остается надеяться, что СВО закончится в 2025 и налоговый пресс не станет жестче в ближайшие годы.

Экономикон
Просвещение и процветание

Тяжелое похмелье первого рабочего дня.

После праздников работа дается очень тяжело, особенно это видно по фондовому рынку. Индекс ММВБ сегодня минус 2,4%, 2773 пункта по индексу.

Не совсем понятны причины, возможно заявления Деда Бидона о новых санкциях и помощи одной незалежной стране и это в тот момент, когда одна часть США замерзает, а другая горит в огне. Убытки от лесных пожаров в Лос-Анджелесе могут достигнуть $10 млрд Байден должен был обратить на пожар внимание т.к. в Малибу дотла сгорел особняк Хантера Байдена, хотя Дед мог подумать, что это однофамилец.
С другой стороны, возможно приходит осознание того, что Украинский конфликт не будет решен за 1 день, как обещал Дональд Трамп, и на это понадобится два, а то и три (а может и больше) дня.

Дешевле будет отдать Гренландию и Британию.
Если избранный президент США Дональд Трамп выполнит свою угрозу и введет пошлины на импорт автомобилей, это может привести к потере до 25 тыс. рабочих мест и миллиардным убыткам в европейской автомобильной промышленности. Особенно пострадают немецкие автопроизводители Volkswagen, Mercedes и BMW. По оценкам ее экспертов, потенциальные потери европейских автопроизводителей могут составить от $3,2 млрд до $9,8 млрд, в зависимости от того, насколько высокими окажутся пошлины и переложат ли автопроизводители расходы на покупателей.

Что с бумагами?
На российском рынке любители газовых гигантов сегодня взвыли, сильнее всего за сегодняшний день просел нефтегазовый сектор и металлурги. Газпром теряет 3,99%, Роснефть в минусе на 4,02%, Газпромнефть 3,95%, Новатэк 3,42%. Лучше всех выглядит Лукошко с минусом в 1,41%.

В металлургах аналогичная ситуация, сегодня вышли прогнозы по рынку металлургии в 2025 году: Мечел в минусе 4,86%, префы Мечела потеряли 7,39%, Северсталь в минусе на 3,69%, НЛМК минус 2,74%, лучше всех бумаги ММК с минусом в 0,85%.

Официальные курсы валют на 10 января: ¥ — Р13,69, $ — Р102,29, € — Р105,08
Черная жижа марки Brent 76,94, Золото марки “желтый металл” 2669 за унцию.

Интересно, как отреагирует Американский рынок на вступление Трампа в должность? Осталось 11 дней! Ждем!

Экономикон
Просвещение и процветание