Усиленные Инвестиции
#OZON Есть ли среди подписчиков кто-то кто ведет бизнес на маркетплейсах? Хотим понять как по кварталам менялась доля оборота, которую они себе забирают через разные платежи (Озон, WB, Яндекс Маркет, хотя больше всего интересует Озон) для прогнозирования…
справочно - те, кто прислали статистику или свои наблюдения подтверждают, что % GMV, который достается маркетплейсам (с учетом логистики, рекламы и т.п.), значимо растет каждый квартал / практически каждый месяц
похоже все сейчас сфокусировались на экономике, вероятно будут хорошие результаты по EBITDA (постараемся прикинуть с учетом полученных цифр) 👆
похоже все сейчас сфокусировались на экономике, вероятно будут хорошие результаты по EBITDA (постараемся прикинуть с учетом полученных цифр) 👆
Усиленные Инвестиции
Завтра снова эфир с классным спикером - в 20.00 в гости придет Алексей Пономарев, высокоуспешный инвестор в облигации, а также член Ассоциации инвесторов "АВО" Поспрашиваем Алексея на тему того какие сейчас идеи есть в облигациях, что возможно стоит/не стоит…
Небольшое напоминание что через час с небольшим начинаем наш (вероятно) суперинтересный эфир с Алексеем Пономаервым из АВО👆
Эфир обработали, таймкоды расставили!
YouTube: https://youtu.be/qkngK1Jwk-o?si=tBghlgjjO2SV76X6
ВК: https://vkvideo.ru/video-227621942_456239124
00:00 Старт эфира
01:00 Представление Алексея Пономарёва
04:20 Почему сегодня облигации интереснее акций: доходность, стабильность
10:21 Риски дефолтов и как их предсказать
13:31 Примеры: нефтетрейдеры и кейсы с дефолтами
16:37 Как оценивать выпуски: фиксы vs флотеры
20:06 Прогноз по ключевой ставке и валюте
23:51 Валютные облигации и хеджирование
27:23 Топ-3 инвестиционные идеи
30:44 Ошибки начинающих инвесторов
34:14 Как фонд защищает права инвесторов
40:55 Что делает Ассоциация владельцев облигаций
44:41 Проблемы налогообложения и отмены льгот
48:13 Нарушения брокеров и спорные практики эмитентов
51:28 Судебная практика: кейс МГТС
54:43 Замороженные активы и международные иски
58:04 Проблемы судебной системы и защита прав
01:01:29 Судебный спор с Россетями
01:07:34 Ответы на вопросы по нарушениям и рискам
01:15:02 Заключение: роль активного инвестора
01:23:37 Бумаги, которые сейчас интересны фонду
01:36:01 Финальные выводы и завершение эфира
p.s. подписывайтесь плз на каналы, ставьте лайки и комментируйте, чтобы повышалась популярность – а мы за это будем звать больше крутых экспертов 👆
YouTube: https://youtu.be/qkngK1Jwk-o?si=tBghlgjjO2SV76X6
ВК: https://vkvideo.ru/video-227621942_456239124
00:00 Старт эфира
01:00 Представление Алексея Пономарёва
04:20 Почему сегодня облигации интереснее акций: доходность, стабильность
10:21 Риски дефолтов и как их предсказать
13:31 Примеры: нефтетрейдеры и кейсы с дефолтами
16:37 Как оценивать выпуски: фиксы vs флотеры
20:06 Прогноз по ключевой ставке и валюте
23:51 Валютные облигации и хеджирование
27:23 Топ-3 инвестиционные идеи
30:44 Ошибки начинающих инвесторов
34:14 Как фонд защищает права инвесторов
40:55 Что делает Ассоциация владельцев облигаций
44:41 Проблемы налогообложения и отмены льгот
48:13 Нарушения брокеров и спорные практики эмитентов
51:28 Судебная практика: кейс МГТС
54:43 Замороженные активы и международные иски
58:04 Проблемы судебной системы и защита прав
01:01:29 Судебный спор с Россетями
01:07:34 Ответы на вопросы по нарушениям и рискам
01:15:02 Заключение: роль активного инвестора
01:23:37 Бумаги, которые сейчас интересны фонду
01:36:01 Финальные выводы и завершение эфира
p.s. подписывайтесь плз на каналы, ставьте лайки и комментируйте, чтобы повышалась популярность – а мы за это будем звать больше крутых экспертов 👆
YouTube
Усиливаем Инвестиции с Алексем Пономаревым
Эфир с классным спикером - в гости придет Алексей Пономарев, высокоуспешный инвестор в облигации, а также член Ассоциации инвесторов "АВО"
Поспрашиваем Алексея на тему того какие сейчас идеи есть в облигациях, что возможно стоит/не стоит брать (фиксы/флотеры/дальние…
Поспрашиваем Алексея на тему того какие сейчас идеи есть в облигациях, что возможно стоит/не стоит брать (фиксы/флотеры/дальние…
#DIAS #reports
Диасофт скорее слабо отчиталась за 2024 H2 (отклонившись от guidance, который давала за пару недель до конца фин. года и еще больше от guidance, который давали в декабре, и соответственно от консенсуса аналитиков)
- Выручка +3.7% г/г (против +20.8% в предыдущем полугодии и исторического темпа +15.9%)
- EBITDA -18.9% г/г (против -21.1% г/г в пред. полугодии)
- Рентабельность по EBITDA 33.1% сократилась по сравнению с 42.3% в аналогичном полугодии прошлого года
- Чистый долг увеличился на 0.3 млрд рублей от пред. отчета
- EV/EBITDA 10.8x
- Несколько сокращаются г/г админ. расходы
У компании перенеслась реализация ряда крупных проектов, но исходя из общения скорее даже не на 2й кв. 2025 а на 3й кв. 2025
Вместе с результатами компания дала гайданс роста на 2025: выручка +20-25%, восстановление рентабельности
Гайданс пока базируется скорее на лидах, visibility по результатам 1го кв. 2025 нет
Некоторые топ-брокеры поставили прогноз цены на пересмотр
В моменте цена реагирует снижением на 2.8%
Диасофт скорее слабо отчиталась за 2024 H2 (отклонившись от guidance, который давала за пару недель до конца фин. года и еще больше от guidance, который давали в декабре, и соответственно от консенсуса аналитиков)
- Выручка +3.7% г/г (против +20.8% в предыдущем полугодии и исторического темпа +15.9%)
- EBITDA -18.9% г/г (против -21.1% г/г в пред. полугодии)
- Рентабельность по EBITDA 33.1% сократилась по сравнению с 42.3% в аналогичном полугодии прошлого года
- Чистый долг увеличился на 0.3 млрд рублей от пред. отчета
- EV/EBITDA 10.8x
- Несколько сокращаются г/г админ. расходы
У компании перенеслась реализация ряда крупных проектов, но исходя из общения скорее даже не на 2й кв. 2025 а на 3й кв. 2025
Вместе с результатами компания дала гайданс роста на 2025: выручка +20-25%, восстановление рентабельности
Гайданс пока базируется скорее на лидах, visibility по результатам 1го кв. 2025 нет
Некоторые топ-брокеры поставили прогноз цены на пересмотр
В моменте цена реагирует снижением на 2.8%
#OZON
Активы Озон Банка за май выросли на 20% (!) - уже около 400 млрд руб, прибыль снова >2 млрд руб
__
Вышла оборотная ведомость у OZON за 2025-05:
- Прибыль с начала года г/г: +116.3%
- Активы к прошлому месяцу: +21.2%
- Капитал к прошлому месяцу: +5.0%
- Прибыль за месяц: 2.1 млрд руб
- Накопленная прибыль: 10.6 млрд руб
Активы Озон Банка за май выросли на 20% (!) - уже около 400 млрд руб, прибыль снова >2 млрд руб
__
Вышла оборотная ведомость у OZON за 2025-05:
- Прибыль с начала года г/г: +116.3%
- Активы к прошлому месяцу: +21.2%
- Капитал к прошлому месяцу: +5.0%
- Прибыль за месяц: 2.1 млрд руб
- Накопленная прибыль: 10.6 млрд руб
Сегодня на смартлабе, точечно буду выкладывать что слышно
#FIVE
X5 в выступлении подтвердили что трудоспособного населения становится меньше, а зумеры не хотят работать! 🙂
(Гайдансы рентабельности 6% и роста выручки 20%+ пока подтверждают)
Инфляция издержек (з/п, логистика) снизилась с 20-30% в прошлом году до 10-15% в этом
В целом хочу по эмитентам и спрашиваю точно точно они выполнят ли гайданс учитывая местами хуже результаты в 1м полугодии, или неточно неточно
(Отвечают по разному)
#FIVE
X5 в выступлении подтвердили что трудоспособного населения становится меньше, а зумеры не хотят работать! 🙂
(Гайдансы рентабельности 6% и роста выручки 20%+ пока подтверждают)
Инфляция издержек (з/п, логистика) снизилась с 20-30% в прошлом году до 10-15% в этом
В целом хочу по эмитентам и спрашиваю точно точно они выполнят ли гайданс учитывая местами хуже результаты в 1м полугодии, или неточно неточно
(Отвечают по разному)
#RENI
Ренессанс рост бизнеса в моменте 20%+ (во 2м кв примерно также будет)
Классическое страхование в моменте почти не растет, основной рост в страховании жизни
От части низкая прибыль 2.5 млрд руб связана с валютной переоценкой на 4.4; во 2м кв также примерно
Но как валюта развернется - будет плюс
Снижение ставки приведет к переоценке акций и облигаций (инвест портфель 247 млрд руб)
Аналитики ожидают 15 млрд руб прибыли в этом году
Ренессанс рост бизнеса в моменте 20%+ (во 2м кв примерно также будет)
Классическое страхование в моменте почти не растет, основной рост в страховании жизни
От части низкая прибыль 2.5 млрд руб связана с валютной переоценкой на 4.4; во 2м кв также примерно
Но как валюта развернется - будет плюс
Снижение ставки приведет к переоценке акций и облигаций (инвест портфель 247 млрд руб)
Аналитики ожидают 15 млрд руб прибыли в этом году
#OZON
Наш дорогой (но недорогой по цене) Озон отмечают что заранее выполнили прогнозы рентабельности, а также довольны результатами 2го квартала
Доля рынка топ-2 игроков вероятно продолжит расти
В 2024 рынок Ecom вырос на 38%, Озон на 64%
Сейчас проникновение ecom 20%, может быть как в Китае 35%+
Сильно проинвестировали в инфраструктуру последний год создав доп конкурентное преимущество и создав раздел для дальнейшего роста
Смягчение дкп могло бы привести к поддержанию высоких темпов роста
В среднем покупатель заказывает 25 раз в год, на Амазоне 50+; считают что частотность тоже будет расти
Наш дорогой (но недорогой по цене) Озон отмечают что заранее выполнили прогнозы рентабельности, а также довольны результатами 2го квартала
Доля рынка топ-2 игроков вероятно продолжит расти
В 2024 рынок Ecom вырос на 38%, Озон на 64%
Сейчас проникновение ecom 20%, может быть как в Китае 35%+
Сильно проинвестировали в инфраструктуру последний год создав доп конкурентное преимущество и создав раздел для дальнейшего роста
Смягчение дкп могло бы привести к поддержанию высоких темпов роста
В среднем покупатель заказывает 25 раз в год, на Амазоне 50+; считают что частотность тоже будет расти