Money Limitless

Юань умер, да здравствует юань

Вчера вечером наконец случилось эпохальное событие: БКС Банк остановил вывод юаней с брокерских счетов, включая вывод на счета в самом БКС Банке. С учетом того, что ранее подобное решение приняли очень многие брокеры, событие было ожидаемым. Из последствий – теперь купить юани по биржевому курсу для последующего перевода стало если не невозможно, то очень сложно: условный Райффайзенбанк, который (несмотря на комиссию 1.9%) вывод юаней, кажется, не прекращал, переводит китайскую валюту только в BoC и ICBC (то есть де-факто никуда), подобная ситуация наблюдается и с другими банками. БКС, который держит свои юани на счете в одной из «дружественных» стран и задачу с переводами решает более эффективно, решил более не нести самостоятельно риски расчетов с НКЦ.

Интересен тайминг этого события: в последние несколько дней внебиржевой рынок рубля пришел в движение, потеряв за неделю почти 10% (то есть курс мировых валют к рублю вырос на соответствующую цифру). Особенно сильные движения мы наблюдаем с пятницы: уже в это время упомянутый БКС начал «переставлять» банковский курс юаня все дальше от биржи. При этом все указанное время биржевой курс юаня практически не менялся: таким образом, можно сделать вывод о полном отрыве биржевого бенчмарка от реальности. Причина всем понятна и известна: невозможность использовать биржевой юань в расчетах.

К моему удивлению, об этом событии написала даже российская деловая пресса, которая обычно обращает внимание на подобные события спустя пару недель. Получается, что на сегодняшний день де-факто ликвидирована возможность арбитража рублевых цен между «российским» и «зарубежным» юанем, где последний можно использовать для переводов, а первый ходит очень плохо. Юань за границей начал расти в цене уже в июне после санкций против НКЦ, когда импортерам потребовалась «чистая», не связанная с Россией ликвидность для совершения своих оплат. Теперь цена рубля и внутри страны будет мигрировать в сторону значений, к которым импортеры уже привыкли на рынках в СНГ и других странах.

По отдельным сообщениям экспертов, дефицит «живых» юаней может быть связан с грядущими выплатами по корпоративным облигациям, фондировать которые закупкой на бирже юаня «мертвого» более невозможно.

Вероятно, курс рубля нашел новое равновесие в районе 90+ рублей за доллар. После постепенной подстройки всех сегментов валютного рынка к этому значению повышенные на данный момент спреды валют к рублю могут сократиться.

Интересно, что последние два года ЦБ и участники рынка предупреждали о рисках, связанных с «токсичностью» в первую очередь доллара и евро, расчеты в которых якобы все время усложняются. Как я не раз говорил ранее, сокращение числа подходящих российских банков и географии расчетов в западных валютах действительно происходит; однако это, на мой взгляд, не вполне сравнимо с сокращением столь важных для России расчетов в юане, которое происходит постепенно и без громких анонсов, но очень эффективно.

Продолжаем наблюдение,

@golimitIess

РБК

Разрыв между биржевым и внебиржевым курсами юаня в России резко вырос

Разница между курсом юаня на Мосбирже и форексе достигла максимума за десять лет. Эксперты связывают это с дефицитом китайской валюты на внебиржевом рынке

www.group-telegram.com/sg/golimitIess.com/160

5.8K viewsedited  Aug 13, 2024 at 05:48

Юань умер, да здравствует юань

Вчера вечером наконец случилось эпохальное событие: БКС Банк остановил вывод юаней с брокерских счетов, включая вывод на счета в самом БКС Банке. С учетом того, что ранее подобное решение приняли очень многие брокеры, событие было ожидаемым. Из последствий – теперь купить юани по биржевому курсу для последующего перевода стало если не невозможно, то очень сложно: условный Райффайзенбанк, который (несмотря на комиссию 1.9%) вывод юаней, кажется, не прекращал, переводит китайскую валюту только в BoC и ICBC (то есть де-факто никуда), подобная ситуация наблюдается и с другими банками. БКС, который держит свои юани на счете в одной из «дружественных» стран и задачу с переводами решает более эффективно, решил более не нести самостоятельно риски расчетов с НКЦ.

Интересен тайминг этого события: в последние несколько дней внебиржевой рынок рубля пришел в движение, потеряв за неделю почти 10% (то есть курс мировых валют к рублю вырос на соответствующую цифру). Особенно сильные движения мы наблюдаем с пятницы: уже в это время упомянутый БКС начал «переставлять» банковский курс юаня все дальше от биржи. При этом все указанное время биржевой курс юаня практически не менялся: таким образом, можно сделать вывод о полном отрыве биржевого бенчмарка от реальности. Причина всем понятна и известна: невозможность использовать биржевой юань в расчетах.

К моему удивлению, об этом событии написала даже российская деловая пресса, которая обычно обращает внимание на подобные события спустя пару недель. Получается, что на сегодняшний день де-факто ликвидирована возможность арбитража рублевых цен между «российским» и «зарубежным» юанем, где последний можно использовать для переводов, а первый ходит очень плохо. Юань за границей начал расти в цене уже в июне после санкций против НКЦ, когда импортерам потребовалась «чистая», не связанная с Россией ликвидность для совершения своих оплат. Теперь цена рубля и внутри страны будет мигрировать в сторону значений, к которым импортеры уже привыкли на рынках в СНГ и других странах.

По отдельным сообщениям экспертов, дефицит «живых» юаней может быть связан с грядущими выплатами по корпоративным облигациям, фондировать которые закупкой на бирже юаня «мертвого» более невозможно.

Вероятно, курс рубля нашел новое равновесие в районе 90+ рублей за доллар. После постепенной подстройки всех сегментов валютного рынка к этому значению повышенные на данный момент спреды валют к рублю могут сократиться.

Интересно, что последние два года ЦБ и участники рынка предупреждали о рисках, связанных с «токсичностью» в первую очередь доллара и евро, расчеты в которых якобы все время усложняются. Как я не раз говорил ранее, сокращение числа подходящих российских банков и географии расчетов в западных валютах действительно происходит; однако это, на мой взгляд, не вполне сравнимо с сокращением столь важных для России расчетов в юане, которое происходит постепенно и без громких анонсов, но очень эффективно.

Продолжаем наблюдение,

@golimitIess

BY Money Limitless