Ну то что БРИКС попухлее G7 будет - сомнений нет никаких. Только до недавнего времени у G7 все-таки был лидер, более-менее взаимосвязанные экономики и финансовые системы. Да и, в целом, направление было общее... хоть и неправильное. Так что может быть и неправильная аналогия, но это как сравнивать удар кулаком и растопыренными пальцами, хоть и весьма толстыми. Конечно, кулак подразжался, но я бы шапкозакидательством преждевременно не занимался.

@moi_misli_vslukh

А чему удивляться? 300 млрд. долл. от ухода из России потеряли одни компании, а на конфликте на госбюджетных потоках заработали другие, поэтому Грэм и говорит, что дело выгодное. Для тех, кто в доле.

@moi_misli_vslukh

Коллега, ну Вы это, не плюйте в колодец что ли)

Нет, я понимаю, друзей в политике нет, да и китайцы свою выгоду не упустят, но, будем откровенны, интересы у нас с ними во многом совпадают. Все-таки это не совсем торговый партнер, но и во многом именно союзник и хорошо бы было, чтобы он союзником оставался. Сдержки и противовесы, однако.

@moi_misli_vslukh

Ну вот и пододошли мы к "вопросам спроса на энергоносители". ОПЕК+ еще 5 лет назад стало очевидно, что в ценовой войне на рынке нефти победителей нет. Теперь, видимо, предпринимаются попытки и американских коллег убедить в том, что drill baby drill не сработает ввиду ряда причин и к увеличению объемов добычи нужно относиться с осторожностью. Можно будет только порадоваться, если-таки будет взаимопонимание, что ценовые шоки останутся в прошлом.

@moi_misli_vslukh

YCC, по-моему, даже не пахнет. Точнее пахнет, но наоборот - если они будут сокращать длинные трежеря у себя на балансе и переходить в короткие, то доходность длинных трежерей будте расти. Традиционный YCC в истинное самурайском и привычном все понимании - это все-таки давление на доходность длинного конца кривой доходности вниз.

@moi_misli_vslukh

Я бы обратил внимание, что от доковидного плато себестоимость добычи планомерно выросла на 60%, что эквивалентно 10% среднегодового роста. По CPI за то же время накопленная инфляция еле до 20% дотягивает, да и по PPI, т.е. по промышленности, также около 20%. Ну не может же официальная статистика врать?!

@moi_misli_vslukh

Коллега, мне вот по курсу рубля интересно - а кто (не что) может остановить рубль от укрепления?

Положим, есть некоторые "рыночные силы" - экспортеры, банки, физики, которые в изменившихся условиях захотели продать валюту или завести валюту из-за рубежа и конвертировать ее в рубли. Сколько там той валюты накопилось за последние 3 года - неизвестно, но, полагаю, немало. Да и с текущим торговым бала

Продавать начали, допустим, потому что поверили в скорую отмену санкций и в то, что когда-нибудь, в не слишком отдаленном времени, потоки капитала двинутся в обратную сторону и рубль начнет укрепляться, например. Поэтому, чтобы не пропустить, нужно встать в очередь первыми. Ну, предположим, что это все так и из такой логики. Все спешат получить рубли, потому что рубли это круто, рубли это вау.

Так и кто может продажу валюты с их стороны остановить? Центробанк теперь может только юани покупать. Если он вдруг начнет сдерживать рубль от переукрепления, то на кросс-курсах все поедет в разные стороны очень сильно. Пока этого особо не наблюдается. Да и то, наводнить финансовую систему свеженапечатанными рублями - это явно не в канве борьбы с инфляцией.

Тогда почему вдруг должны тормознуть на 75 (или 85)? Какие "рыночные силы" должны обратное движение начать? У меня ответа нет.

@moi_misli_vslukh

Как говорил незабвенный Александр Гордон в ночной передаче с двумя учеными-физиками, рассказывающими про теорию суперструн: "ну это все понятно, а дальше-то что?".

То что валюту будут покупать и при 95, и при 65 - это понятно и без опроса. Но когда наступит тот момент, когда покупатели пересилят продавцов - еще большой вопрос. Я бы вспомнил совсем недавнее время, 2022 год, когда курс доллара опустился до 55 рублей. Что мешало тогда остановиться на 60-70-80? Уж не отсутствие ли инструментов у регулятора, как и сейчас?

@moi_misli_vslukh

В продолжение поста (точнее графика в посте) о "переоцененности" золота. Текущая цена выше себестоимость добычи в 2 раза.

Нашел прекрасную статью от 1984 года, где утверждается, что себестоимость в регионе составляет около 200 долл. за унцию. Напомню, что максимум был достигнут в 1980 году, конда цена была под 650 долл. за унцию.

При этом, если убрать инфляцию 1981–1984 гг., то можно получить обратным счетом себестоимость около 150 долл. за унцию. То есть, в 1980 году цена была выше примерно в 4.3 раза, чем себестоимость.

Проводя аналогию, текущая цена на золото может достигнуть, в случае шока, 6500 долл. за унцию. При прочих равных конечно.

@moi_misli_vslukh

Ну то, что резервы сначала отняли, а потом вернули - это не повод считать, что все хорошо и никакой опасности нет. Потому что нужно сопоставлять масштабы. России вот (может быть) вернут, а какому-нибудь Ираку, Турции, Эфиопии, Таиланду или Кении могут и не вернуть. Потому что не та значимость для мировой экономики и нет ядерного оружия, например. Поэтому тут главное не бояться и покупать золото.

@moi_misli_vslukh

Коллега, большая доля рубля в расчетах за импорт - это хорошо и прекрасно, но у меня есть вопрос со звездочкой.

А что же делают с этим самым рублем зарубежные поставщики? Если я правильно понимаю Ваш посыл, то они радостно складывают эти самые рубли на депозиты в российских банках или ОФЗшки, чтобы получать, конечно же благодаря высокой ставке нашего мудрого ЦБ, который хочет добиться резервного статуса рубля (я тоже хочу), высокую процентную ставку.

И что эти самые контрагенты - это конечно же во многом не СНГшные прокладки, которые потом этот самый рубль просто сливают в обмен на доллар/евро/юань через свои банки.

Только рубль укрепляется последние пару месяцев, а в 3-4 квартале 2024 года, когда и шло основное ослабление за 100 руб./долл., мы и видели максимальную долю рубля в расчетах за импорт.

Я больше скажу, в расчетах за российский экспорт доля рубля тоже рекордная - больше 40%, что с учетом того, что экспорт у нас значительно превышает импорт в номинальном выражении долю расчетов в рублях за экспорт делает даже большей, чем за импорт.

В общем, мне кажется, что это не то «здоровое» использование рублей для внешнеэкономических расчетов как «желаемой крепкой валюты с резервным статусом, в которой можно сохранять стоимость», а просто использование рубля для упрощения проведения именно расчетов. Которое само по себе на укрепление рубля влияет почти никак. Особенно с учетом тайминга сначала ослабления, а потом укрепления. Это все-таки какое-то целенаправленное действие, у которого триггером выступили политические события и мудрый ЦБ с неадекватной ставкой и трансграничные расчеты тут ни при чем.

@moi_misli_vslukh