Telegram Group & Telegram Channel
Telegram Group » Singapore » FRAT - Financial random academic thoughts » Telegram Webview » Post 1217
FRAT - Financial random academic thoughts
Машинное обучение и модели оценки доходностей активов.

Статья (сентябрь 2023) делает важный вклад в понимание "факторов финансовых рынков". Как вы помните, мы можем найти сотни (иногда тысячи) новых портфелей активов, которые оказываются независимы от ранее известных, приносят положительную альфу (сверхдоходность), и иногда даже влияют на доходности отдельных портфелей (Фамы-Френча, к примеру). Мои студенты почти каждый год делают подобные упражнения, иногда очень успешные (в прошедшем году про ESG).

Теперь у меня появился способ ответить на вопрос коллег "что это вы находите всё новые аномалии рынка". Идея довольно простая: если на рынке прайсинг с нелинейным ядром (SDF), то всегда можно найти бесконечное количество новых портфелей активов с положительной альфой. Так что факторы будем генерировать ещё очень долго! Важная статья, будем использовать их подход с "большим числом риск-факторов".

#Factors #US #Portfolio
NBER
Complexity in Factor Pricing Models
We theoretically characterize the behavior of machine learning asset pricing models. We prove that expected out-of-sample model performance—in terms of SDF Sharpe ratio and test asset pricing errors—is improving in model parameterization (or “complexity”).…
www.group-telegram.com/sg/olegshibanov.com/1217
2.3K views



group-telegram.com/olegshibanov/1217
Create:
Last Update:

Машинное обучение и модели оценки доходностей активов.

Статья (сентябрь 2023) делает важный вклад в понимание "факторов финансовых рынков". Как вы помните, мы можем найти сотни (иногда тысячи) новых портфелей активов, которые оказываются независимы от ранее известных, приносят положительную альфу (сверхдоходность), и иногда даже влияют на доходности отдельных портфелей (Фамы-Френча, к примеру). Мои студенты почти каждый год делают подобные упражнения, иногда очень успешные (в прошедшем году про ESG).

Теперь у меня появился способ ответить на вопрос коллег "что это вы находите всё новые аномалии рынка". Идея довольно простая: если на рынке прайсинг с нелинейным ядром (SDF), то всегда можно найти бесконечное количество новых портфелей активов с положительной альфой. Так что факторы будем генерировать ещё очень долго! Важная статья, будем использовать их подход с "большим числом риск-факторов".

#Factors #US #Portfolio

BY FRAT - Financial random academic thoughts




Share with your friend now:
group-telegram.com/olegshibanov/1217

View MORE
Open in Telegram


Telegram | DID YOU KNOW?

Date: |

"He has kind of an old-school cyber-libertarian world view where technology is there to set you free," Maréchal said. "And that set off kind of a battle royale for control of the platform that Durov eventually lost," said Nathalie Maréchal of the Washington advocacy group Ranking Digital Rights. Oleksandra Matviichuk, a Kyiv-based lawyer and head of the Center for Civil Liberties, called Durov’s position "very weak," and urged concrete improvements. This provided opportunity to their linked entities to offload their shares at higher prices and make significant profits at the cost of unsuspecting retail investors. Some people used the platform to organize ahead of the storming of the U.S. Capitol in January 2021, and last month Senator Mark Warner sent a letter to Durov urging him to curb Russian information operations on Telegram.
from sg


Машинное обучение и модели оценки доходностей активов.

 FRAT - Financial random academic thoughts TG
Webview: 1217
FRAT - Financial random academic thoughts.Telegram Webview
FRAT - Financial random academic thoughts Telegram TG Channel
Telegram Updated:
Telegram FRAT - Financial random academic thoughts
FROM American