одна из немногих акций, показавшая 19% рост в 4кв24

Итоги 2024 и прогноз на 2025г.

Публикую для себя в качестве заметки (не ии).

Итоги прогноза на 2024г. годичной давности:
✅️Индекс Мосбиржи (с учетом див.) - рост
✅️Индекс SP500 - рост
▫️Курс USD/RUB - непонятно
❌Брент в руб. - снижение
✅️Золото в руб. и $ - рост
----------
В 24г. ошибся только по нефти, наш индекс(бпиф EQMX и TMOS) c учетом вечерней сессии показал в 24г. символический рост ~0.3%.

Прогноз на 2025г.:
▫️Индекс Мосбиржи (с учетом див.) - рост
▫️Индекс SP500 - непонятно
▫️Курс USD/RUB - рост
▫️Брент в руб. - рост
▫️Золото - непонятно
---------
На этот год неопределенность для меня выше, только по 3 из 5 классов активов смог выразить мнение, SP500 и золото для меня пока загадка.

Вернусь к посту через год, всех с наступившим💪

Результаты всепогодных пассивных стратегий в 2024г.

▫️Стратегия №2(new): +21%
▫️Стратегия №3: +5%
▫️Стратегия №5(закрыта) на курс $: +16%

✔️полный пассив (1 ребалансировка в год)
✔️без плеч
✔️без прогнозов (всепогодный подход)
✔️более высокая доходность при меньшем риске(просадке) [по сравнению с индексом]

💡Индекс побежден, ключевой тезис "более высокая доходность при меньшем риске(просадке)" продолжает исправно работать.

P/S
Стратегию 5 из-за остановки торгов $ пришлось закрыть, при этом вопросов к ее работе нет (дох. лучше курса $).
В августе добавлена Стратегия 2 на наш индекс, сост. всего из 3 активов с динамическим распределением долей, что делает ее более доходней не только индекса, но и классического портфеля с равномерным распределением.

Самое сложное в этих стратегиях весь год ничего не делать, это реально трудно)

Выдача ипотеки в ноябре -62% г/г❗️

Тестируем уровни 2019г., а поскольку купить по тем ценам уже не получиться, то ситуация с количеством проданных м2 у застройщиков в ноябре будет плачевная.

💡За последние 20 лет не было ни одного года, когда Сургут обычка не стоила бы >29р.(+18%)

#идея20

📌Интересно, сработает ли в этом году? Потенциальная дох. от 24% г-х.

P/S
Сургут главный десятикратник нашего рынка, апсайд подтвержден фундаменталом в виде кубышки и казначейки, тайминг раскрытия стоимости неизвестен, но если в ближайшие 10 лет этому суждено случиться, то потенциальная дох. сост. не менее 26% г-х, причем в $, но здесь есть одна проблема - терпение)

♻️Мосбиржа декабрь 2024 - объемы торгов

объемы торгов, г/г:
▫️срочный: +35%
▫️денежный: +29%
▫️фондовый: +26%
▫️прочие: -69%❗️
ИТОГО: +2%
-----------
На фондовом новый рекорд в декабре🚀, срочка хорошо восстанавливается.

Новатэк 4к24
----------
добыча выросла, реализация снизилась.

ДВМП снова дороже НМТП

Удивительно, конечно, по всем фин.показателям НМТП выглядит заметно лучше ДВМП (Ebitda в 1.5 раза выше + нет долга), но в количестве разговоров про выкуп/оферту/рост фин.показателей ДВМП здесь бесспорный лидер)

♻️Сбер прибыль рсбу декабрь 24г.

▫️чп в декабре 118 млрд р. (+2% г/г)
▫️чп 12м24: 1562 млрд р. (+5% г/г)

💡среднеист. котировка при соотв.месячной прибыли ~265р., согласно истории, уровни выше - пространство для фиксации лонгов.

Снижение продаж в 4кв не помешало Эталону рекордно закрыть год.

Нужна редомициляция.

"Правило 29" в Сургуте ао продолжает исправно работать 💸💸

ММК - производство/продажи 4к24

▪️производство, г/г:
▫️сталь: -24%
▫️чугун: -12%
▫️угольный концентрат: -11%
▫️железнорудное сырье(жрс): -10%
▪️продажи металлопродукции, г/г: -18%

причины:
🔻ремонты
🔻снижение спроса из-за роста % ставок

💡Производство стали в 4к24, как в ковидном 2к20(ист.минимум), по ltm новый антирекорд.

Сценарий отскока с низкой базы вполне реален.

ГМК Норникель - производство 4к23

▪️объемы производства/расчетная выручка в 4к24, г/г:
▫️никель: +8%/-6%
▫️медь: +6%/+7%
▫️палладий: -9%/+10%
▫️платина: -9%/+23%
Итого выручка: +3% г/г
--------------------
Стабильность в объемах и выручке, произв.прогноз на 25г., обещает снижение по меди, в остальном все +- одинаково.

Выдача ипотеки в декабре -63% г/г❗️

Дно достигнуто, осталось понять, когда новый цикл 🚀

Ценовой фактор на примере акций ММК

+1 к шансу на "отскок с низкой базы"

Оказывается, с недавних пор мосбиржа стала премиальным рынком для серебра) и это при том, что Россия входит в топ 10 его производителей.

Русагро 4к24г реализация и выручка

▪️Объемы реализации 4к24г.(г/г):
▫️Раст.масло: +28%
▫️Сахар: +20%
▫️Свиноводство: +3%
▫️Масложировая: -1%
▫️Зерновые: -1%
▫️Пром.жиры: -4%
▫️Шрот: -10%
▫️Молочная: -25%
▫️Масличные: -27%
▪️Выручка, руб: +16% (новый хай)
--------------
Рост цен продолжает оставаться главным бустом выручки, вопрос только в маржинальности.

Ebitda ГМК за 2п24 = 2п19

💡5 лет назад акции стоили 215р., сегодня 121р.😬

♻️Сбер прибыль рсбу янв.25г.

ЧП в янв.118 млрд р. (+15% г/г).
-------------
Прибыль растет уже 13 мес. подряд, в LTM новый хай, в котировках напрашивается 300+