TAUREN ИНВЕСТИЦИИ 🔍

Новые санкции против РФ, пожары в Калифорнии и о рынках

🇷🇺 В пятницу российский рынок обрадовался введению санкций. Удивить ими наш рынок уже давно нельзя, ограничения вводятся постепенно и их негативный эффект непросто заметить из-за девальвации.

👆 Операционные результаты нефтегазового сектора и так слабые (добыча нефти падает, добыча газа в 2024м году восстанавливается, но до результатов 2021 года еще далеко). Особых перспектив операционного роста без падения цен реализации нет. Новые санкции только дополнительно будут резать маржу и снижать вероятность своевременной реализации долгосрочных проектов.

В этот раз под санкции попал Восток Ойл, больше 180 танкеров, страховые копании и т.д. Как в цифрах это отразится на бизнесе компаний - увидим через пару кварталов... А пока всё это просто предпосылки к дальнейшему постепенному ослаблению рубля, от которого можно искать защиту в акциях, поэтому растём.

✅ Свои позиции по рынку РФ объяснял и продолжаю их придерживаться. Сейчас примерно на 50% российская часть портфеля загружена акциями.

🇺🇸 Некоторые подписчики задавали вопросы о том, как могут повлиять пожары в Калифорнии на рынок США, поэтому небольшой комментарий. Ущерб пока получается не такой большой в масштабах страны. Банк JPMorgan Chase оценил ущерб почти в $50 млрд, а у некоторых компаний оценки ущерба доходят до $150 млрд. Это, конечно, может привести к убыткам ряда страховых компаний, но на этом всё, причиной катастрофы это быть не может.

👆 Другой вопрос, что американскому рынку важен эффект "шоу". Рынок безумно дорог, 2 года немыслимого и ничем необоснованного роста будут сдуваться резко и под каким-то предлогом или на каких-то событиях.

Если отстраниться от пожаров, то доходности длинных облигаций в США сейчас достигли значений конца 2023 года. По 20-ти летним облигациям доходность уже больше 5%. Деньги в обратном РЕПО скоро закончатся, а облигации дешевеют и самое интересное может начаться, если банкам по ним придется фиксировать огромные нереализованные убытки, о которых все давно забыли.

🤔 В общем, наблюдаем. Почти все ждут больших перемен после прихода Трампа, это тоже элемент "шоу", который может быть использован как инфоповод для больших движений рынка...

www.group-telegram.com/us/taurenin.com/2866

20.1K viewsedited  Jan 13 at 04:33

Новые санкции против РФ, пожары в Калифорнии и о рынках

🇷🇺 В пятницу российский рынок обрадовался введению санкций. Удивить ими наш рынок уже давно нельзя, ограничения вводятся постепенно и их негативный эффект непросто заметить из-за девальвации.

👆 Операционные результаты нефтегазового сектора и так слабые (добыча нефти падает, добыча газа в 2024м году восстанавливается, но до результатов 2021 года еще далеко). Особых перспектив операционного роста без падения цен реализации нет. Новые санкции только дополнительно будут резать маржу и снижать вероятность своевременной реализации долгосрочных проектов.

В этот раз под санкции попал Восток Ойл, больше 180 танкеров, страховые копании и т.д. Как в цифрах это отразится на бизнесе компаний - увидим через пару кварталов... А пока всё это просто предпосылки к дальнейшему постепенному ослаблению рубля, от которого можно искать защиту в акциях, поэтому растём.

✅ Свои позиции по рынку РФ объяснял и продолжаю их придерживаться. Сейчас примерно на 50% российская часть портфеля загружена акциями.

🇺🇸 Некоторые подписчики задавали вопросы о том, как могут повлиять пожары в Калифорнии на рынок США, поэтому небольшой комментарий. Ущерб пока получается не такой большой в масштабах страны. Банк JPMorgan Chase оценил ущерб почти в $50 млрд, а у некоторых компаний оценки ущерба доходят до $150 млрд. Это, конечно, может привести к убыткам ряда страховых компаний, но на этом всё, причиной катастрофы это быть не может.

👆 Другой вопрос, что американскому рынку важен эффект "шоу". Рынок безумно дорог, 2 года немыслимого и ничем необоснованного роста будут сдуваться резко и под каким-то предлогом или на каких-то событиях.

Если отстраниться от пожаров, то доходности длинных облигаций в США сейчас достигли значений конца 2023 года. По 20-ти летним облигациям доходность уже больше 5%. Деньги в обратном РЕПО скоро закончатся, а облигации дешевеют и самое интересное может начаться, если банкам по ним придется фиксировать огромные нереализованные убытки, о которых все давно забыли.

🤔 В общем, наблюдаем. Почти все ждут больших перемен после прихода Трампа, это тоже элемент "шоу", который может быть использован как инфоповод для больших движений рынка...

BY TAUREN ИНВЕСТИЦИИ 🔍