🇰🇿↗️❗️ Уровень кредитного покрытия занятого населения в Казахстане превысил 94% на 1 июля 2024 года, что в будущем может негативно сказаться на вероятности выхода в дефолт
По данным Первого кредитного бюро, в Казахстане на 1 июля 2024 г. 8,6 млн человек имело ненулевые кредитные договора, что по отношению к занятому населению составило 94,2%. Другими словами, практически все работающее население уже имеют кредитные обязательства.
Важно учитывать тот момент, что многочисленные исследования, как и здравый смысл, указывают на то, что вероятность выхода в дефолт растёт быстрее с увеличением количества займов на одного заёмщика. Отчасти эту взаимосвязь показывают данные ПКБ по постепенному снижению процента заёмщиков с действующими кредитными обязательствами с вероятностью выхода в дефолт 10% и ниже. Этот показатель, например, со 2 кв. 2019 г. со значения в 71,5% снизился до 55,7% в 1 кв. 2024 г. Другими словами, только чуть больше половины действующих заёмщиков имеют вероятность выхода в дефолт на уровне 10% и ниже.
🤐 TENGENOMIKA
По данным Первого кредитного бюро, в Казахстане на 1 июля 2024 г. 8,6 млн человек имело ненулевые кредитные договора, что по отношению к занятому населению составило 94,2%. Другими словами, практически все работающее население уже имеют кредитные обязательства.
Важно учитывать тот момент, что многочисленные исследования, как и здравый смысл, указывают на то, что вероятность выхода в дефолт растёт быстрее с увеличением количества займов на одного заёмщика. Отчасти эту взаимосвязь показывают данные ПКБ по постепенному снижению процента заёмщиков с действующими кредитными обязательствами с вероятностью выхода в дефолт 10% и ниже. Этот показатель, например, со 2 кв. 2019 г. со значения в 71,5% снизился до 55,7% в 1 кв. 2024 г. Другими словами, только чуть больше половины действующих заёмщиков имеют вероятность выхода в дефолт на уровне 10% и ниже.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
По данным Нацбанка Казахстана, в августе 2024 года объем чистых продаж (продажи за вычетом покупок) долларов США или реализации обменными пунктами составил 231 млн USD или 110,6 млрд тенге, после 205 млн USD в июле. За месяц спрос увеличился на 12,8%, хотя по сравнению с августом 2023 года спрос ниже на 30%.
🗺 В разрезе регионов Казахстана в августе наибольший вклад в розничном спросе на доллары США внесли г. Шымкент (33%), г. Алматы (29%), а следом идут Мангистауская (7%) и Атырауская (8%) области.
В целом, розничный спрос на инвалюту за январь-август 2024 года составил 2,5 млрд USD, что на 14% больше, чем годом ранее. Таким образом, четко прослеживается влияние заметного ослабления номинального курса USDKZT на падение чистого спроса населения на доллары США.
🇪🇺↘️ Из прочих трендов можно выделить обвал нетто спроса на евро в августе со стороны населения до 1,2 млрд тенге, после 10,2 млрд тенге в июле. Это многолетний минимум.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇰🇿↘️ Текущий счет платежного баланса Казахстана в 1 полугодии 2024 года вернулся в отрицательную зону
По предварительным данным Нацбанка Казахстана, текущий счет платежного баланса по итогу первых 6 месяцев этого года стал дефицитным на уровне (-) 278 млн USD, из-за ухудшению текущего счета ПБ во 2 кв. до (-)662,8 млн USD. Годом ранее в 1 полугодии 2023 года текущий счет сложился еще более дефицитным в 5,0 млрд USD. Это указывает на значительное улучшение состояния счета текущих операций в этом году.
🔍 Переход сальдо текущего счета в отрицательную зону в этом году, в первую очередь связан с существенным пересмотром вниз показателя 1 кв. 2024 г., где счет текущих операций составил 384,5 млн USD, после 1,8 млрд USD в предыдущем релизе.
Кроме того, наблюдается ухудшение состояния первичных доходов Казахстана, где обязательства Казахстана увеличились за квартал на 19,5%. Такая же ситуация со вторичными доходами, где за квартал увеличение обязательств внешнему миру почти на 45%.
💡 Для справки, текущий счет – это часть платежного баланса, в которой учитываются текущие операции: экспорт и импорт товаров, экспорт и импорт услуг, доходы резидентов, получаемые за границей, и доходы нерезидентов, получаемые в Казахстане. Если текущий счет положительный, то страна по текущим операциям выплачивает остальному миру меньше, чем получает от него.
💬 Состояния текущего счета с учетом данных 2кв. отражает в первую очередь тренд на восстановление импорта, из-за чего баланс товаров вырос за квартал всего на 2,8%. Но, общее состояние счета текущих операций все еще значительно лучше, чем это было в 2023 г.
🤐 TENGENOMIKA
По предварительным данным Нацбанка Казахстана, текущий счет платежного баланса по итогу первых 6 месяцев этого года стал дефицитным на уровне (-) 278 млн USD, из-за ухудшению текущего счета ПБ во 2 кв. до (-)662,8 млн USD. Годом ранее в 1 полугодии 2023 года текущий счет сложился еще более дефицитным в 5,0 млрд USD. Это указывает на значительное улучшение состояния счета текущих операций в этом году.
Кроме того, наблюдается ухудшение состояния первичных доходов Казахстана, где обязательства Казахстана увеличились за квартал на 19,5%. Такая же ситуация со вторичными доходами, где за квартал увеличение обязательств внешнему миру почти на 45%.
💡 Для справки, текущий счет – это часть платежного баланса, в которой учитываются текущие операции: экспорт и импорт товаров, экспорт и импорт услуг, доходы резидентов, получаемые за границей, и доходы нерезидентов, получаемые в Казахстане. Если текущий счет положительный, то страна по текущим операциям выплачивает остальному миру меньше, чем получает от него.
💬 Состояния текущего счета с учетом данных 2кв. отражает в первую очередь тренд на восстановление импорта, из-за чего баланс товаров вырос за квартал всего на 2,8%. Но, общее состояние счета текущих операций все еще значительно лучше, чем это было в 2023 г.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇰🇿↗️ В сентябре чистые продажи инвалюты на бирже KASE со стороны Нацбанка выросли до максимума с начала года, но покупки инвалюты для ЕНПФ нивелировали влияние на курс
Как сообщает Нацбанк Казахстана, в сентябре обменный курс USDKZT незначительно ослаб на 0,1%, до 481,11 тенге за 1 доллар США. При этом, среднедневной объем торгов на KASE вырос за месяц с 210 млн USD в августе до 222 млн USD в сентябре. Объем торгов также увеличился до 4,7 млрд USD, после 4,4 млрд USD в августе.
🔺 Между тем, Нацбанк продал максимальное количество инвалюты с апреля для обеспечения трансфертов из Нацфонда в республиканский бюджет. Объем этих операций в сентябре составил 945 млн USD, после 546 млн USD в августе. Отмечается, что доля продаж из Нацфонда в сентябре резко выросла до 20% от общего объема торгов, после 12% в августе.
❗️ Для зазеркаливания операции по покупке акций Казатомпрома на валютный рынок с середины июля начаты продажи приобретенного объема. Объем этих операций в сентябре составил 241,5 млн USD.
В целях поддержания валютной доли активов ЕНПФ на уровне 30% регулятор в августе продолжил осуществлять покупки инвалюты на биржевых торгах. Их общая сумма в сентябре резко выросла до 500 млн USD или порядка 11% от общего объема рынка.
🔴 Чистые продажи инвалюты со стороны Нацбанка в сентябре - порядка 687 млн USD, после 565 млн USD в августе.
Нацбанк прогнозирует, что по ориентирам правительства в октябре планируется продажа валюты из Нацфонда в размере от 1,3-1,4 млрд USD, что станет максимумом с октября и ноября прошлого года. Продажи ЗВР для зазеркаливания ожидаются на уровне 240-260 млн USD. В свою очередь, для ЕНПФ ожидается покупка инвалюты в размере 850-950 млн USD, что в 2 раза больше, чем было в сентябре.
💬 В сентября операции по продаже инвалюты для обеспечения трансфертов превысили запланированные объемы на текущий год и ожидается, что их продажа лишь усилится в октябре. Как мы понимаем, Нацбанк пытается снизить давление таких продаж через покупку инвалюты для ЕНПФ, которые в октябре могут приблизиться к 1 млрд USD. В итоге, по нашим расчетам чистые продажи инвалюты на бирже KASE составят порядка 700 млн USD, после 687 млн USD в сентябре. Иначе нас ждало бы неминуемое укрепление тенге к доллару США.
🤐 TENGENOMIKA
Как сообщает Нацбанк Казахстана, в сентябре обменный курс USDKZT незначительно ослаб на 0,1%, до 481,11 тенге за 1 доллар США. При этом, среднедневной объем торгов на KASE вырос за месяц с 210 млн USD в августе до 222 млн USD в сентябре. Объем торгов также увеличился до 4,7 млрд USD, после 4,4 млрд USD в августе.
🔺 Между тем, Нацбанк продал максимальное количество инвалюты с апреля для обеспечения трансфертов из Нацфонда в республиканский бюджет. Объем этих операций в сентябре составил 945 млн USD, после 546 млн USD в августе. Отмечается, что доля продаж из Нацфонда в сентябре резко выросла до 20% от общего объема торгов, после 12% в августе.
❗️ Для зазеркаливания операции по покупке акций Казатомпрома на валютный рынок с середины июля начаты продажи приобретенного объема. Объем этих операций в сентябре составил 241,5 млн USD.
В целях поддержания валютной доли активов ЕНПФ на уровне 30% регулятор в августе продолжил осуществлять покупки инвалюты на биржевых торгах. Их общая сумма в сентябре резко выросла до 500 млн USD или порядка 11% от общего объема рынка.
🔴 Чистые продажи инвалюты со стороны Нацбанка в сентябре - порядка 687 млн USD, после 565 млн USD в августе.
Нацбанк прогнозирует, что по ориентирам правительства в октябре планируется продажа валюты из Нацфонда в размере от 1,3-1,4 млрд USD, что станет максимумом с октября и ноября прошлого года. Продажи ЗВР для зазеркаливания ожидаются на уровне 240-260 млн USD. В свою очередь, для ЕНПФ ожидается покупка инвалюты в размере 850-950 млн USD, что в 2 раза больше, чем было в сентябре.
💬 В сентября операции по продаже инвалюты для обеспечения трансфертов превысили запланированные объемы на текущий год и ожидается, что их продажа лишь усилится в октябре. Как мы понимаем, Нацбанк пытается снизить давление таких продаж через покупку инвалюты для ЕНПФ, которые в октябре могут приблизиться к 1 млрд USD. В итоге, по нашим расчетам чистые продажи инвалюты на бирже KASE составят порядка 700 млн USD, после 687 млн USD в сентябре. Иначе нас ждало бы неминуемое укрепление тенге к доллару США.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇰🇿↘️ Годовая потребительская инфляция в Казахстане в сентябре замедлилась до 8,3%, после 8,4% в августе, но сохраняется устойчивой по части платных услуг и непрод. товаров
В сентябре 2024 года потребительская инфляция в Казахстане замедлилась до 8,3% в годовом выражении. Месячная инфляция в сентябре также снизилась до 0,4%, после 0,6% в августе. Месячная инфляция годом ранее (в сентябре 2023 года - 0,6%). В целом, годовой уровень компонент сложился следующим образом:
🔻 продовольственная инфляция – 5,1% (5,5% в августе)
🔻 непродовольственная инфляция – 7,6% (7,7%)
⏸ сервисная инфляция – 13,6% (13,6%).
Наибольший вклад в годовой уровень инфляции внесли продукты питания и безалкогольные напитки (2,0 п.п.), жилищные услуги (2,0 п.п.), одежда и обувь (1,0 п.п.). Между тем, вклад платных услуг в годовую инфляцию сохранился в сентябре на уровне 3,8 п.п.
Так, услуги ЖКХ за год подорожали на 15,6%, а их вклад в инфляцию составил 2,0 п.п. (2,0 п.п. в августе). В сентябре за год электроэнергия стала выше на 23,7% и внесла вклад в годовую инфляцию в 0,5 п.п. Аренда жилья подорожала на 12,3%, вклад составил в 0,4 п.п., отопление центральное (на 33%) – в 0,3 п.п.
🔺 Повышение цен отмечено на помидоры на 28,2%, огурцы – на 22,5%, табачные изделия – на 17,4%, минеральную и питьевую воду – на 14,4%, кондитерские изделия – на 13,6%, бананы – на 12,9%, яйца – на 11,8%, прохладительные напитки – на 11,6%, фруктовые и овощные соки – на 10,8%, картофель – на 10,2%.
🔻 Снижение же цен наблюдалось на капусту белокочанную на 26,5%, крупу гречневую – на 22,5%, морковь – на 12,8%, масло подсолнечное – на 12,1%.
💬 Годовая динамика потребительской инфляции в последние полгода демонстрирует существенную стагнацию и устойчивость. Это во многом связано со значительным вкладом от роста платных услуг, а также эффектом от ослабления номинального обменного курса, что сказывается на устойчивости непродовольственных компонент.
🤐 TENGENOMIKA
В сентябре 2024 года потребительская инфляция в Казахстане замедлилась до 8,3% в годовом выражении. Месячная инфляция в сентябре также снизилась до 0,4%, после 0,6% в августе. Месячная инфляция годом ранее (в сентябре 2023 года - 0,6%). В целом, годовой уровень компонент сложился следующим образом:
🔻 продовольственная инфляция – 5,1% (5,5% в августе)
🔻 непродовольственная инфляция – 7,6% (7,7%)
⏸ сервисная инфляция – 13,6% (13,6%).
Наибольший вклад в годовой уровень инфляции внесли продукты питания и безалкогольные напитки (2,0 п.п.), жилищные услуги (2,0 п.п.), одежда и обувь (1,0 п.п.). Между тем, вклад платных услуг в годовую инфляцию сохранился в сентябре на уровне 3,8 п.п.
Так, услуги ЖКХ за год подорожали на 15,6%, а их вклад в инфляцию составил 2,0 п.п. (2,0 п.п. в августе). В сентябре за год электроэнергия стала выше на 23,7% и внесла вклад в годовую инфляцию в 0,5 п.п. Аренда жилья подорожала на 12,3%, вклад составил в 0,4 п.п., отопление центральное (на 33%) – в 0,3 п.п.
🔺 Повышение цен отмечено на помидоры на 28,2%, огурцы – на 22,5%, табачные изделия – на 17,4%, минеральную и питьевую воду – на 14,4%, кондитерские изделия – на 13,6%, бананы – на 12,9%, яйца – на 11,8%, прохладительные напитки – на 11,6%, фруктовые и овощные соки – на 10,8%, картофель – на 10,2%.
🔻 Снижение же цен наблюдалось на капусту белокочанную на 26,5%, крупу гречневую – на 22,5%, морковь – на 12,8%, масло подсолнечное – на 12,1%.
💬 Годовая динамика потребительской инфляции в последние полгода демонстрирует существенную стагнацию и устойчивость. Это во многом связано со значительным вкладом от роста платных услуг, а также эффектом от ослабления номинального обменного курса, что сказывается на устойчивости непродовольственных компонент.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇮🇷🇮🇱🚀🛢️Иран нанес массированные ракетные удары по Израилю. СМИ сообщают о запуске более 400 ракет
На фоне обострения ситуации на Ближнем Востоке, стоимость коммодитиз взлетела в моменте. Нефть марки Brent уже прибавила 5% и превысила 75 USD за баррель.
Сообщается, что США собирает экстренное совещание после атаки Ирана.
🤐 TENGENOMIKA
На фоне обострения ситуации на Ближнем Востоке, стоимость коммодитиз взлетела в моменте. Нефть марки Brent уже прибавила 5% и превысила 75 USD за баррель.
Сообщается, что США собирает экстренное совещание после атаки Ирана.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇰🇿↗️ Вклад платных услуг в потребительской инфляции Казахстана сохраняется устойчивой с апреля этого года, обеспечивая половину роста цен
Вчера БНС АСПР сообщил о незначительном замедлении годовой потребительской инфляции до 8,3%, после 8,4% в августе. Основной вклад в инфляцию продолжают вносить платные услуги или 46% от всего годового роста цен.
С другой стороны, с мая 2024 г., как видно из графика вклад продовольственных и непродовольственных компонент также сохраняется устойчивой и не демонстрирует дальнейшего снижения (на уровне 2,2-2,3 п.п.).
В целом, устойчивость инфляционных процессов может обеспечиваться как со стороны либерализации платных услуг ЖКУ, так и от ослабления номинального обменного курса тенге в последние месяцы. С другой стороны, есть и фактор фискального стимулирования, о чем верно подмечают коллеги из Halyk Finance. Мы ранее предположили, что до конца года с Нацфонда могут изъять дополнительно до 2 трлн тенге трансфертами. В этом случае, общая сумма изъятий для покрытия дефицита бюджета и целевых проектов достигнет более 6 трлн тенге.
🤐 TENGENOMIKA
Вчера БНС АСПР сообщил о незначительном замедлении годовой потребительской инфляции до 8,3%, после 8,4% в августе. Основной вклад в инфляцию продолжают вносить платные услуги или 46% от всего годового роста цен.
С другой стороны, с мая 2024 г., как видно из графика вклад продовольственных и непродовольственных компонент также сохраняется устойчивой и не демонстрирует дальнейшего снижения (на уровне 2,2-2,3 п.п.).
В целом, устойчивость инфляционных процессов может обеспечиваться как со стороны либерализации платных услуг ЖКУ, так и от ослабления номинального обменного курса тенге в последние месяцы. С другой стороны, есть и фактор фискального стимулирования, о чем верно подмечают коллеги из Halyk Finance. Мы ранее предположили, что до конца года с Нацфонда могут изъять дополнительно до 2 трлн тенге трансфертами. В этом случае, общая сумма изъятий для покрытия дефицита бюджета и целевых проектов достигнет более 6 трлн тенге.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇰🇿🌐 Финтехи, МСБ и регуляторы обсудят в Алматы развитие цифровых экосистем на KURSIV ECOSYSTEMS FORUM 2024
Цифровизация стремительно трансформирует экономику Казахстана и жизнь казахстанцев. Не случайно ООН поставило нашу страну на довольно высокое 28-е место в мире в рейтинге по развитию электронного правительства. Но нам есть чем похвастаться не только в сфере госсервисов. Все чаще казахстанцы получают товары и услуги через онлайн-сервисы. Все больше людей работает в сфере платформенной занятости: курьеры, таксисты, врачи, ремонтные компании подключаются к крупным платформенным сервисам и с их помощью находят клиентов.
Остро встают вопросы кибербезопасности, законодательство не всегда успевает за развитием рынка. Идут дискуссии по поводу налогообложения новых форматов бизнеса. Эти и другие вопросы участники рынка и представители госорганов обсудят на независимом форуме KURSIV ECOSYSTEMS FORUM 2024 в Алматы, 22 октября, в отеле Intercontinental Almaty.
Развитие онлайна сделало кибербезопасность одним из столпов цифровых экосистем. Злоумышленники активно атакуют казахстанские госорганы, финансовые учреждения и телеком-операторов: более трети атак (35%) в 2023 и за первые шесть месяцев 2024 года заканчивались утечкой конфиденциальной информации.
❓ Как меняются правила игры на рынке? Как победить в конкурентной борьбе в век цифровых экосистем? Что такое эффективная экосистема и как ее построить? Находят ли компании общий язык с государством, чего ждут от него, а государство – от них? Как будут платить налоги цифровые платформы и казахстанцы, работающие на них? В каком будущем мы будем жить всего через несколько лет?
Эти и многие другие вопросы будут обсуждаться 22 октября 2024 года в отеле InterContinental Almaty на KURSIV ECOSYSTEMS FORUM 2024.
На мероприятии выступят представители крупнейших цифровых компаний Казахстана, зарубежные участники рынка, представители госорганов, независимые эксперты.
▫️ Генеральный партнер форума – Kaspi.kz
▫️Стратегический партнер – Yandex Qazaqstan
▫️Официальный партнер – Ozon
▫️Информационные партнеры – Kapital.kz, WeProject.Media, The-Tech.kz, DigitalBusinesskz, Bluescreen.kz, Kolesa Group, Телеграм-канал FINANCE.kz, Телеграм-канал TENGENOMIKA, Телеграм-канал НЕХабар
Регистрация на форум - https://kz.kursiv.media/special/ecosystems-forum/
🤐 TENGENOMIKA
Цифровизация стремительно трансформирует экономику Казахстана и жизнь казахстанцев. Не случайно ООН поставило нашу страну на довольно высокое 28-е место в мире в рейтинге по развитию электронного правительства. Но нам есть чем похвастаться не только в сфере госсервисов. Все чаще казахстанцы получают товары и услуги через онлайн-сервисы. Все больше людей работает в сфере платформенной занятости: курьеры, таксисты, врачи, ремонтные компании подключаются к крупным платформенным сервисам и с их помощью находят клиентов.
Остро встают вопросы кибербезопасности, законодательство не всегда успевает за развитием рынка. Идут дискуссии по поводу налогообложения новых форматов бизнеса. Эти и другие вопросы участники рынка и представители госорганов обсудят на независимом форуме KURSIV ECOSYSTEMS FORUM 2024 в Алматы, 22 октября, в отеле Intercontinental Almaty.
Развитие онлайна сделало кибербезопасность одним из столпов цифровых экосистем. Злоумышленники активно атакуют казахстанские госорганы, финансовые учреждения и телеком-операторов: более трети атак (35%) в 2023 и за первые шесть месяцев 2024 года заканчивались утечкой конфиденциальной информации.
❓ Как меняются правила игры на рынке? Как победить в конкурентной борьбе в век цифровых экосистем? Что такое эффективная экосистема и как ее построить? Находят ли компании общий язык с государством, чего ждут от него, а государство – от них? Как будут платить налоги цифровые платформы и казахстанцы, работающие на них? В каком будущем мы будем жить всего через несколько лет?
Эти и многие другие вопросы будут обсуждаться 22 октября 2024 года в отеле InterContinental Almaty на KURSIV ECOSYSTEMS FORUM 2024.
На мероприятии выступят представители крупнейших цифровых компаний Казахстана, зарубежные участники рынка, представители госорганов, независимые эксперты.
▫️ Генеральный партнер форума – Kaspi.kz
▫️Стратегический партнер – Yandex Qazaqstan
▫️Официальный партнер – Ozon
▫️Информационные партнеры – Kapital.kz, WeProject.Media, The-Tech.kz, DigitalBusinesskz, Bluescreen.kz, Kolesa Group, Телеграм-канал FINANCE.kz, Телеграм-канал TENGENOMIKA, Телеграм-канал НЕХабар
Регистрация на форум - https://kz.kursiv.media/special/ecosystems-forum/
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇰🇿🔺‼️ Совокупные изъятия из Нацфонда Казахстана в бюджет в текущем году могут побить исторический рекорд
Если сделать небольшую арифметику, то получается, что за январь-сентябрь текущего года из Нацфонда Казахстана в республиканский бюджет было выделено официальными трансфертами и «неофициальными» изъятиями совокупно порядка 4,4 трлн тенге, где порядка 450 млрд тенге уже изъято в сентябре сверх лимитов по трансфертам на текущий год. В свою очередь, до конца года, по нашим оценкам, необходимо будет привлечь дополнительно 2 трлн тенге для покрытия дефицита бюджета и недопущения роста доли дефицита к ВВП.
▫️ Официальные трансферты (гарантированные + целевые) в республиканский бюджет за январь-август составили 3,5 трлн тенге
▫️ Продажа акций Казатомпром в Нацфонд – 467 млрд тенге
▫️ Дополнительные трансферты в республиканский бюджет приблизительно 2,0 трлн тенге
Итого, общая сумма изымаемых средств Нацфонда Казахстана в текущем году может составить как минимум 6,0 трлн тенге и это будет историческим рекордом, потому как прошлогодние изъятия в 5,4 трлн тенге уже стали тогда рекордными.
График к посту лишь доказывает тот факт, что в годы после пандемии даже рост собственных налоговых поступлений бюджета не был препятствием для наращивания изъятий из Нацфонда. Это, в свою очередь, было следствием не менее резкого роста государственных расходов. Не зря международные организации как МВФ обеспокоены ростом изъятий в последние годы.
💬 Как комментирует МВФ, ключевая роль Нацфонда заключается не в том, чтобы финансировать ежегодный дефицит бюджета, а скорее это часть долгосрочного стратегического распределения средств для поддержки будущего роста.
🤐 TENGENOMIKA
Если сделать небольшую арифметику, то получается, что за январь-сентябрь текущего года из Нацфонда Казахстана в республиканский бюджет было выделено официальными трансфертами и «неофициальными» изъятиями совокупно порядка 4,4 трлн тенге, где порядка 450 млрд тенге уже изъято в сентябре сверх лимитов по трансфертам на текущий год. В свою очередь, до конца года, по нашим оценкам, необходимо будет привлечь дополнительно 2 трлн тенге для покрытия дефицита бюджета и недопущения роста доли дефицита к ВВП.
▫️ Официальные трансферты (гарантированные + целевые) в республиканский бюджет за январь-август составили 3,5 трлн тенге
▫️ Продажа акций Казатомпром в Нацфонд – 467 млрд тенге
▫️ Дополнительные трансферты в республиканский бюджет приблизительно 2,0 трлн тенге
Итого, общая сумма изымаемых средств Нацфонда Казахстана в текущем году может составить как минимум 6,0 трлн тенге и это будет историческим рекордом, потому как прошлогодние изъятия в 5,4 трлн тенге уже стали тогда рекордными.
График к посту лишь доказывает тот факт, что в годы после пандемии даже рост собственных налоговых поступлений бюджета не был препятствием для наращивания изъятий из Нацфонда. Это, в свою очередь, было следствием не менее резкого роста государственных расходов. Не зря международные организации как МВФ обеспокоены ростом изъятий в последние годы.
💬 Как комментирует МВФ, ключевая роль Нацфонда заключается не в том, чтобы финансировать ежегодный дефицит бюджета, а скорее это часть долгосрочного стратегического распределения средств для поддержки будущего роста.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Finmentor.kz
🔥Впервые с 2015г. МинФин РК выпускает долларовые евробонды! 🔥
Завтра 3-го октября с 14:00 до 18:00 проходит букбилдинг для Евробондов Министерства финансов Республики Казахстан на площадке Биржи AIX.
Номинал: 200 000 USD,
общий объем выпуска: 1,5 млрд USD,
Индикативная купонная ставка -4,87%,
Срок обращения облигаций: 10 лет.
🇰🇿 Казахстан впервые с 2015 года намерен разместить долларовые облигации на сумму $1,5 млрд. Ранее один из выпусков был отмечен рисками блокировки активов РК из-за судебного спора с инвесторами Стати. В июле 2024 года Минюст объявил о завершении этого многолетнего спора и вот теперь мы как страна можем выходить на зарубежные рынки займствования.
#Евробонды #МинФинРК #Инвестиции #AIX #LSE #Финансы #Казахстан
Завтра 3-го октября с 14:00 до 18:00 проходит букбилдинг для Евробондов Министерства финансов Республики Казахстан на площадке Биржи AIX.
Номинал: 200 000 USD,
общий объем выпуска: 1,5 млрд USD,
Индикативная купонная ставка -4,87%,
Срок обращения облигаций: 10 лет.
🇰🇿 Казахстан впервые с 2015 года намерен разместить долларовые облигации на сумму $1,5 млрд. Ранее один из выпусков был отмечен рисками блокировки активов РК из-за судебного спора с инвесторами Стати. В июле 2024 года Минюст объявил о завершении этого многолетнего спора и вот теперь мы как страна можем выходить на зарубежные рынки займствования.
#Евробонды #МинФинРК #Инвестиции #AIX #LSE #Финансы #Казахстан
🇰🇿📊 За январь-сентябрь текущего года из Нацфонда было изъято 4,0 трлн тенге, но рекордная инвестдоходность нивелировала такие изъятия
Минфин Казахстана опубликовал очередной ежемесячный отчет об использованиях средств Нацфонда по состоянию на 1 октября 2024 года. Поступления в Нацфонд составили 5,55 трлн тенге (+30.7% г/г), а общая сумма изъятий выросла до 4,00 трлн тенге (+19,9% г/г).
Сумма поступлений за январь-сентябрь резко выросла за счет инвестдохода в 2,5 трлн тенге, а без них сумма поступлений составила 3,00 трлн тенге или на 1 трлн тенге меньше изъятий.
🔴 В свою очередь, изъятия в 4,00 трлн тенге включают:
▫️гарантированные трансферты – 2,00 трлн тенге
▫️целевые трансферты – 2,02 трлн тенге
▫️расходы по управлению - 10,7 млрд тенге
По сравнению с прошлым годом наблюдается печальная картина: на 1 октября 2023 года поступления в Нацфонд составили 4,2 трлн тенге, где инвестдоход 839 млрд тенге при изъятиях в 3,4 трлн тенге.
💬 Целевые трансферты в текущем году не выполняют свою конечную роль потому как используются в качестве инструмента обхода ограничений по трансфертам для финансирования дефицита бюджета.
‼️ Бюджетные правила и Парламент Казахстана не способны влиять на объемы целевых трансфертов. В этом мы снова убедились в заложенном бюджете на 2025 г.
🤐 TENGENOMIKA
Минфин Казахстана опубликовал очередной ежемесячный отчет об использованиях средств Нацфонда по состоянию на 1 октября 2024 года. Поступления в Нацфонд составили 5,55 трлн тенге (+30.7% г/г), а общая сумма изъятий выросла до 4,00 трлн тенге (+19,9% г/г).
Сумма поступлений за январь-сентябрь резко выросла за счет инвестдохода в 2,5 трлн тенге, а без них сумма поступлений составила 3,00 трлн тенге или на 1 трлн тенге меньше изъятий.
🔴 В свою очередь, изъятия в 4,00 трлн тенге включают:
▫️гарантированные трансферты – 2,00 трлн тенге
▫️целевые трансферты – 2,02 трлн тенге
▫️расходы по управлению - 10,7 млрд тенге
По сравнению с прошлым годом наблюдается печальная картина: на 1 октября 2023 года поступления в Нацфонд составили 4,2 трлн тенге, где инвестдоход 839 млрд тенге при изъятиях в 3,4 трлн тенге.
💬 Целевые трансферты в текущем году не выполняют свою конечную роль потому как используются в качестве инструмента обхода ограничений по трансфертам для финансирования дефицита бюджета.
‼️ Бюджетные правила и Парламент Казахстана не способны влиять на объемы целевых трансфертов. В этом мы снова убедились в заложенном бюджете на 2025 г.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇰🇿🇷🇺❗️ Каков вклад импорта в продовольственной инфляции Казахстана и что с продбезопасностью?
В своём свежем докладе о денежно-кредитной политике Нацбанк Казахстана представил боксы посвященные отдельным темам. Одной из них стала оценка вклада импорта в продовольственную инфляцию в нашей экономике.
В целом, большая часть продовольствия производится внутри Казахстана (более 75%). Согласно данным БНС АСПР, наибольшая продовольственная самообеспеченность отмечается по таким категориям, как мука и крупы, молоко и молочные продукты, некоторые алкогольные напитки и фруктовые соки. Тем не менее, потребительский рынок остаётся зависимым от импорта ряда базовых продуктов питания, что делает экономику Казахстана уязвимой к внешним шокам и колебаниям обменного курса. Высокая импортозависимость особенно выражена в таких категориях, как консервированные овощи, чай и кофе, сахар, сыр и творог.
При этом, значительная часть импортных продуктов питания поступает из России. Также существенную долю составляют товары, импортируемые из Китая, Индии, Беларуси, Украины и Германии. В 2022 году на фоне геополитической напряженности, роста инфляции в мире и обесценения номинального курса тенге, импортная инфляция в Казахстане значительно возросла. Как видно из графика, ее вклад в продовольственную инфляцию увеличился в среднем за год с 2 п.п. в 2021 году до 5,8 п.п. в 2022 году. Однако, жесткая ДКП Нацбанка, ослабление глобального инфляционного давления, а также укрепление курса тенге привели к снижению импортной продовольственной инфляции с мая 2023 года вплоть до апреля текущего года, что способствовало замедлению общей продовольственной инфляции в Казахстане.
Наконец, по оценке Нацбанка, динамика импортной инфляции в Казахстане повторяет траекторию роста цен на продовольствие в России с лагом в 1-2 месяца, что подтверждает значительное влияние ценовой динамики в России на Казахстан (График 4). Немаловажную роль в этом процессе играет изменение обменного курса российского рубля к тенге, которое способствует проникновению российской инфляции. В этом контексте текущее ускорение инфляции в России и ослабление тенге к российскому рублю могут указывать на рост рисков ускорения продовольственной инфляции в Казахстане.
🤐 TENGENOMIKA
В своём свежем докладе о денежно-кредитной политике Нацбанк Казахстана представил боксы посвященные отдельным темам. Одной из них стала оценка вклада импорта в продовольственную инфляцию в нашей экономике.
В целом, большая часть продовольствия производится внутри Казахстана (более 75%). Согласно данным БНС АСПР, наибольшая продовольственная самообеспеченность отмечается по таким категориям, как мука и крупы, молоко и молочные продукты, некоторые алкогольные напитки и фруктовые соки. Тем не менее, потребительский рынок остаётся зависимым от импорта ряда базовых продуктов питания, что делает экономику Казахстана уязвимой к внешним шокам и колебаниям обменного курса. Высокая импортозависимость особенно выражена в таких категориях, как консервированные овощи, чай и кофе, сахар, сыр и творог.
При этом, значительная часть импортных продуктов питания поступает из России. Также существенную долю составляют товары, импортируемые из Китая, Индии, Беларуси, Украины и Германии. В 2022 году на фоне геополитической напряженности, роста инфляции в мире и обесценения номинального курса тенге, импортная инфляция в Казахстане значительно возросла. Как видно из графика, ее вклад в продовольственную инфляцию увеличился в среднем за год с 2 п.п. в 2021 году до 5,8 п.п. в 2022 году. Однако, жесткая ДКП Нацбанка, ослабление глобального инфляционного давления, а также укрепление курса тенге привели к снижению импортной продовольственной инфляции с мая 2023 года вплоть до апреля текущего года, что способствовало замедлению общей продовольственной инфляции в Казахстане.
Наконец, по оценке Нацбанка, динамика импортной инфляции в Казахстане повторяет траекторию роста цен на продовольствие в России с лагом в 1-2 месяца, что подтверждает значительное влияние ценовой динамики в России на Казахстан (График 4). Немаловажную роль в этом процессе играет изменение обменного курса российского рубля к тенге, которое способствует проникновению российской инфляции. В этом контексте текущее ускорение инфляции в России и ослабление тенге к российскому рублю могут указывать на рост рисков ускорения продовольственной инфляции в Казахстане.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from 🇰🇿 FINANCE.kz
👍 КАЗАХСТАН МОГËТ!
Подписка на евробонды Казахстана, которая сегодня была на бирже AIX и LSE явно имела успех!
Во-первых, срок принятия заявок продлили на полчаса. Во-вторых, ставку снизили с 4,87% до ставки десятилетних облигаций США плюс 100 б.п. Сейчас это будет 4,83%. Это говорит о том, что спрос превышал предложения.
Отличные новости для Казахстана, который в текущих сложных геополитических условиях смог привлечь на десять лет средства всего на 1% дороже, чем это делают США.
@FINANCEkaz
Подписка на евробонды Казахстана, которая сегодня была на бирже AIX и LSE явно имела успех!
Во-первых, срок принятия заявок продлили на полчаса. Во-вторых, ставку снизили с 4,87% до ставки десятилетних облигаций США плюс 100 б.п. Сейчас это будет 4,83%. Это говорит о том, что спрос превышал предложения.
Отличные новости для Казахстана, который в текущих сложных геополитических условиях смог привлечь на десять лет средства всего на 1% дороже, чем это делают США.
@FINANCEkaz
🇰🇿🎯 Подробные детали успешного возвращения Казахстана на рынок еврооблигаций впервые с 2015 года
Как сообщил Минфин Казахстана, выпуску на сумму 1,5 млрд USD сроком на 10 лет с купонной ставкой 4,714% предшествовал однодневный виртуальный роуд-шоу, который доступен только странам с высоким инвестиционным рейтингом. В течение одного дня были проведены консультации с более чем 100 инвесторами из США, Великобритании, континентальной Европы, Азии и Ближнего Востока. Это само по себе признак повышенного интереса и доверия инвесторов к Казахстану.
Кроме того, важным фактором успешного размещения стало недавнее повышение суверенного рейтинга Казахстана агентством Moody’s до уровня Baa1 (стабильный прогноз). Благодаря своевременности размещения, Минфину удалось достичь оптимальных параметров по объему и цене выпуска. Совокупная книга заявок демонстрировала устойчивый рост, достигнув почти 6 млрд США, что позволило установить купонную ставку и доходность на уровне 4,714%, с премией (спред) к казначейским облигациям США в размере 88 базисных пунктов.
Такой спред является одним из рекордных для развивающихся стран с суверенными облигациями сроком на 10 лет. Для сравнения, премия в 88 базисных пунктов ниже вторичных уровней ряда стран с рейтингом уровня «А», таких как Саудовская Аравия, Чили и Польша. Это свидетельствует о высоком доверии международных инвесторов к экономической, финансовой и социальной политике Казахстана.
👍 Хочется лишь похвалить Минфин Казахстана, которому удалось выжать максимум как от недавнего повышения кредитного рейтинга, так и фактора возвращения на международные рынки капитала.
🤐 TENGENOMIKA
Как сообщил Минфин Казахстана, выпуску на сумму 1,5 млрд USD сроком на 10 лет с купонной ставкой 4,714% предшествовал однодневный виртуальный роуд-шоу, который доступен только странам с высоким инвестиционным рейтингом. В течение одного дня были проведены консультации с более чем 100 инвесторами из США, Великобритании, континентальной Европы, Азии и Ближнего Востока. Это само по себе признак повышенного интереса и доверия инвесторов к Казахстану.
Кроме того, важным фактором успешного размещения стало недавнее повышение суверенного рейтинга Казахстана агентством Moody’s до уровня Baa1 (стабильный прогноз). Благодаря своевременности размещения, Минфину удалось достичь оптимальных параметров по объему и цене выпуска. Совокупная книга заявок демонстрировала устойчивый рост, достигнув почти 6 млрд США, что позволило установить купонную ставку и доходность на уровне 4,714%, с премией (спред) к казначейским облигациям США в размере 88 базисных пунктов.
Такой спред является одним из рекордных для развивающихся стран с суверенными облигациями сроком на 10 лет. Для сравнения, премия в 88 базисных пунктов ниже вторичных уровней ряда стран с рейтингом уровня «А», таких как Саудовская Аравия, Чили и Польша. Это свидетельствует о высоком доверии международных инвесторов к экономической, финансовой и социальной политике Казахстана.
👍 Хочется лишь похвалить Минфин Казахстана, которому удалось выжать максимум как от недавнего повышения кредитного рейтинга, так и фактора возвращения на международные рынки капитала.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM