group-telegram.com/ProstoVenture/29
Last Update:
Портфельный принцип (2) — Диверсификация
Почему венчур называют самыми высокорисковыми вложениями, а само слово venture можно перевести как "авантюра"? Т.к. слишком много неизвестных переменных на ранней стадии жизни стартапа — сильно больше, чем в уже проверенных "классических" бизнесах или чем у крупных устоявшихся корпораций.
Среди переменных:
- "новость" бизнес-модели (станут ли люди пользоваться AirBnB, когда он только появился),
- технологии (AI убьёт все стартапы?),
- уровень реальной конкуренции (как еще можно закрывать задачу, решаемую стартапом),
- недоверие или неприятие продукта пользователями (нет силы бренда, а первые отзывы - плохие, значит новые клиенты не придут),
- компетенции команды стартапа (умеют ли фаундеры быстро тестировать гипотезы, строить команду, процессы, расти вместе с компанией),
- юрисдикция продаж (какие там политические настроения, законодательные инициативы, какие паттерны потребления у ЦА),
- слишком нереалистичные планы стартапа (самообманываются в оценке темпов роста рынка и своих продаж),
- макроэкономическая ситуация,
- нехватка финансирования
и много чего ещё. Т.е. риски и индустриальные, и региональные, и управленческие, и технологические, и все, которые можно придумать.
Поэтому инвестор и получает в случае успеха супердоходность за то, что принял эти риски. Но естественным и логичным является желание всё-же их снизить. И самое базовое, что можно сделать — диверсифицировать портфель. Т.е. проинвестировать в компании в разных индустриях, географиях, стадиях, с разными технологиями и бэкграундом фаундеров.
Тогда какие-то из реализовавшихся рисков смогут оказать эффект только на часть портфеля, но оставшаяся часть "вытянет" просевшую. Например, когда инвестируем только в Европе, случись что там — станет плохо всем стартапам. А если в это же время начинает расти рынок ЛатАм и мы бы инвестировали ещё и туда, то эта "латамовская" часть нам перекрыла бы просадку от европейских стартапов.
Согласитесь, так можно спать сильно спокойнее. На днях напишу про инвестиционный тезис, stay tuned!
👍 — хочу спать спокойно
👎 — 3 из 3 моих портфельных станут единорогами
🦄 — диверсифисивисиверификация
#венчур_это @ProstoVenture
BY Alex Belov | Просто о венчуре
Warning: Undefined variable $i in /var/www/group-telegram/post.php on line 260
Share with your friend now:
group-telegram.com/ProstoVenture/29