Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний

Обзор по компании Совкомфлот #FLOT
Сектор: Перевозка грузов (нефть, газ) по морю

Последний раз разбирал акции Совкомфлота в конце прошлого года. Тогда акции стоили 132 рубля и я прогнозировал коррекцию в район 97 рублей. Сейчас акции показывают падение я начала года и уже стоят 113 рублей. Чего ждать далее, давайте разбираться.

▪️ Капитализация: 3.23B$
▪️ P/E - 3.84
▪️ P/S - 1.45
▪️P/B - 0.64
ℹ️ Компания по метрикам оценивается дешево, дешевле чем основные конкуренты, дешевле, чем средняя российская компания.

🗞 Новостной фон
▪️Ставки фрахта нефтяных танкеров в российских портах неожиданно начали расти в конце июня на фоне увеличения экспорта и высоких цен на нефть Brent
▪️АКЦИОНЕРЫ СОВКОМФЛОТА ОДОБРИЛИ ФИНАЛЬНЫЕ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2023Г В 11,27 РУБ. НА АКЦИЮ, дивидендная доходность 9,2%
▪️Нехватка флота для обеспечения грузопотока по Севморпути зафиксирована в нацпроекте по транспорту: дефицит оценивается в 53%
▪️Совкомфлот не меняет планы направлять на дивиденды 50% скорр. чистой прибыли
▪️ЕС ВВЕЛ САНКЦИИ ПРОТИВ КРУПНЕЙШЕЙ СУДОХОДНОЙ КОМПАНИИ РОССИИ «СОВКОМФЛОТ» (июнь)
▪️СОВКОМФЛОТ НЕ ИСКЛЮЧАЕТ ВЫПЛАТЫ ПРОМЕЖУТОЧНЫХ ДИВИДЕНДОВ В 2024Г, ЗАВИСИТ ОТ РЕЗУЛЬТАТОВ ПОЛУГОДИЯ
▪️«СОВКОМФЛОТ» ОЖИДАЕТ СНИЖЕНИЯ ВЫРУЧКИ В 2024 ГОДУ
▪️Совкомфлот МСФО 1кв 2024г: выручка $545,7 млн (-12,9% г/г), прибыль $216 млн (-24,4% г/г), КОНСЕНСУС-ПРОГНОЗ по прибыли - $207,8 МЛН (выше прогноза)
▪️«Совкомфлот» переименовывает нефтяные танкеры, попавшие под санкции США
ℹ️ У компании, конечно, бурный новостной фон. То санкции, то корабли переименовывают. То флота не хватает чтобы всех обслужить, то выручка падает.

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал в 2023 году у компании существенно вырос с 321,4B р. до 447B р. , до этого 3 года подряд был в узком диапазоне 296-321B р.
▪️Долги в 2022 году существенно сократились с 250 до 151B р., после немного выросли до 177,7B р. в 2023 году.
▪️Кэш - 96,1B р., долг 156.5B р. Долг больше кэша в 1,62 раза. Комфортный уровень долга. Хорошее финансовое здоровье, никаких проблем.

💰 Выручка, прибыль
▪️В 2023 году выручка существенно росла с 139B р. до 206B р., Но уже в 2024 году за 1 квартал вышли цифры с более низкой выручкой.
▪️Чистая прибыль от года к году сильно "пляшет". Так в 2015 году было 21,8B р., в 2018 минус 3,1B р., в 2020 - 19,7B р., а в 2021 - 2,67B р. В 2023 году была максимальная прибыль - 84,1B р., а за 1 кв 2024 уже прибыль существенно ниже, на 24%, чем за 1 кв 2023.
▪️Свободный денежный поток также как и выручка с прибылью постоянно "пляшут". То рост, то падение. 2023 год был рекордным и FCF составил 139.6B р. А вот за 1 кв. уже идёт снижение.

🔮 Будущее, оценки
▪️ По компании есть прогнозы от 7 аналитиков начиная от августа 2023 года до 11 июня этого. Они считают, что акции Совкомфлота будут расти от 146 до 175 р. Аналитики компаний: Финам, ПСБ, Сбер инвестиции, Тинькофф Инвестиции, СОЛИД.

🤑 Дивиденды
Компания стабильно выплачивает дивиденды из года в год, в 2024 году выплатит рекордные дивиденды 13,84% годовых. Ближайшая див. отсечка 18 июля, компания заплатит 11,27 р. на акцию. В предыдущие годы компания платила более скромные дивиденды и они всегда зависят от итогов деятельности.

www.group-telegram.com/tr/ShumilovPavel.com/3890

2.6K viewsJul 10, 2024 at 14:50

Обзор по компании Совкомфлот #FLOT
Сектор: Перевозка грузов (нефть, газ) по морю

Последний раз разбирал акции Совкомфлота в конце прошлого года. Тогда акции стоили 132 рубля и я прогнозировал коррекцию в район 97 рублей. Сейчас акции показывают падение я начала года и уже стоят 113 рублей. Чего ждать далее, давайте разбираться.

▪️ Капитализация: 3.23B$
▪️ P/E - 3.84
▪️ P/S - 1.45
▪️P/B - 0.64
ℹ️ Компания по метрикам оценивается дешево, дешевле чем основные конкуренты, дешевле, чем средняя российская компания.

🗞 Новостной фон
▪️Ставки фрахта нефтяных танкеров в российских портах неожиданно начали расти в конце июня на фоне увеличения экспорта и высоких цен на нефть Brent
▪️АКЦИОНЕРЫ СОВКОМФЛОТА ОДОБРИЛИ ФИНАЛЬНЫЕ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2023Г В 11,27 РУБ. НА АКЦИЮ, дивидендная доходность 9,2%
▪️Нехватка флота для обеспечения грузопотока по Севморпути зафиксирована в нацпроекте по транспорту: дефицит оценивается в 53%
▪️Совкомфлот не меняет планы направлять на дивиденды 50% скорр. чистой прибыли
▪️ЕС ВВЕЛ САНКЦИИ ПРОТИВ КРУПНЕЙШЕЙ СУДОХОДНОЙ КОМПАНИИ РОССИИ «СОВКОМФЛОТ» (июнь)
▪️СОВКОМФЛОТ НЕ ИСКЛЮЧАЕТ ВЫПЛАТЫ ПРОМЕЖУТОЧНЫХ ДИВИДЕНДОВ В 2024Г, ЗАВИСИТ ОТ РЕЗУЛЬТАТОВ ПОЛУГОДИЯ
▪️«СОВКОМФЛОТ» ОЖИДАЕТ СНИЖЕНИЯ ВЫРУЧКИ В 2024 ГОДУ
▪️Совкомфлот МСФО 1кв 2024г: выручка $545,7 млн (-12,9% г/г), прибыль $216 млн (-24,4% г/г), КОНСЕНСУС-ПРОГНОЗ по прибыли - $207,8 МЛН (выше прогноза)
▪️«Совкомфлот» переименовывает нефтяные танкеры, попавшие под санкции США
ℹ️ У компании, конечно, бурный новостной фон. То санкции, то корабли переименовывают. То флота не хватает чтобы всех обслужить, то выручка падает.

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал в 2023 году у компании существенно вырос с 321,4B р. до 447B р. , до этого 3 года подряд был в узком диапазоне 296-321B р.
▪️Долги в 2022 году существенно сократились с 250 до 151B р., после немного выросли до 177,7B р. в 2023 году.
▪️Кэш - 96,1B р., долг 156.5B р. Долг больше кэша в 1,62 раза. Комфортный уровень долга. Хорошее финансовое здоровье, никаких проблем.

💰 Выручка, прибыль
▪️В 2023 году выручка существенно росла с 139B р. до 206B р., Но уже в 2024 году за 1 квартал вышли цифры с более низкой выручкой.
▪️Чистая прибыль от года к году сильно "пляшет". Так в 2015 году было 21,8B р., в 2018 минус 3,1B р., в 2020 - 19,7B р., а в 2021 - 2,67B р. В 2023 году была максимальная прибыль - 84,1B р., а за 1 кв 2024 уже прибыль существенно ниже, на 24%, чем за 1 кв 2023.
▪️Свободный денежный поток также как и выручка с прибылью постоянно "пляшут". То рост, то падение. 2023 год был рекордным и FCF составил 139.6B р. А вот за 1 кв. уже идёт снижение.

🔮 Будущее, оценки
▪️ По компании есть прогнозы от 7 аналитиков начиная от августа 2023 года до 11 июня этого. Они считают, что акции Совкомфлота будут расти от 146 до 175 р. Аналитики компаний: Финам, ПСБ, Сбер инвестиции, Тинькофф Инвестиции, СОЛИД.

🤑 Дивиденды
Компания стабильно выплачивает дивиденды из года в год, в 2024 году выплатит рекордные дивиденды 13,84% годовых. Ближайшая див. отсечка 18 июля, компания заплатит 11,27 р. на акцию. В предыдущие годы компания платила более скромные дивиденды и они всегда зависят от итогов деятельности.

BY Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний