group-telegram.com/ShumilovPavel/6662
Last Update:
Сектор: Электроснабжение
Последний обзор по Россети делал 19 сентября, тогда меня эта компания ввела в ступор, так как её фундаментал и цена акций что называется "разрывала шаблон". Тогда на дневном ТФ техника говорила за рост и с 0,085 был рост до 0,089 или на 5% выше, но после падали до 0,072, отскакивали до 0,084, опять падали до 0,064 и снова сделали отскок до 0.08. Сейчас акции стоят 0,078. Давайте посмотрим, чего тут можно ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,62B$
▪️ P/E — 1.86
▪️ P/S — 0.12
▪️P/B — 0.1
▪️EPS — 0.0421 р.
▪️EBITDA — 450B р.
ℹ️ По метрикам компания оценивается плюс-минус, как и в прошлом обзоре. По сравнению с собой же — одна из самых дешевых оценок за 10 лет.
🗞 Новостной фон
▪️Выручка группы «Россети» в 2024 году превысит 1,5 трлн рублей. Инвестпрограмма группы «Россети» в 2024 году составит рекордные 650 млрд рублей.
▪️Россети РСБУ 9мес2024: выручка 260.15 млрд руб (+10% г/г), чистая прибыль 2.39 млрд руб (-99.5% г/г)
▪️Премьер-министр Сербии и глава «Россетей» обсудили развитие кооперации в сетевом комплексе
▪️Россети ждут существенного роста выручки в этом году в сравнении с прошлым, сообщил «Интерфаксу» в кулуарах РЭН глава компании Андрей Рюмин
▪️«Россети» могут получить до 12,15 млрд руб. на проекты в Крыму через взносы в уставный капитал
▪️Суд Москвы по иску ПАО «Россети» взыскал более 326 млн рублей с братьев Магомедовых и его сообщников — корр. ТАСС
💰 Финансовое здоровье, выручка и прибыль
Компания не публиковала отчет по МСФО за 3кв2024. Данные за 2кв2024 я разбирал здесь. Если кратко: выручка +3%, прибыль -22%, собственный капитал +4%, чистый долг -13%.
🔮 Будущее, оценки
▪️ От 30 сентября 2024 оценка от АКБФ Инвестиции, таргет — 0,1077 р. Более старая оценка от 30 апреля 2024 — 0,2 р.
🤵♂️ Основные акционеры
75% — Правительство РФ. Федеральное агентство по управлению государственным имуществом.
🆚 Сравнение с конкурентами
По сравнению с похожим компании Россети оцениваются на 50-250% дешевле. По уровню долга — в среднем по рынку. По метрикам рентабельности — в моменте хуже рынка. По росту выручки за 5 лет — сильно лучше рынка.
🤑 Дивиденды
С 2021 года компания прекратила выплаты дивидендов и судя по тому, что пишут в новостях, пока не планирует их выплачивать из-за указаний главного акционера - правительства РФ. Ранее компания платила довольно высокие дивидендные выплаты по тем годам, когда процентная ставка была не такой высокой, около 7-8% годовых. Похоже пока что компания не будет платить дивиденды, а будет расширяться.
📈 Технический анализ
Пока что можно сказать, что акции Россетей находятся в рамках нисходящего канала, но на верхней его границе. Если выйдем из канала — пойдем в район 0,089 р. Если нет — к 0.065. Акции этой компании очень трендовые, т.е. идут долго и упорно по тренду. Потом боковик. Потом изменение движения. По технике как-будьто еще не допадали. Может быть еще движение вниз. Но по метрикам компания продается за копейки, практически даром. Поэтому какой-то причины для сильного падения не вижу. Возможно в ближайшее время акция начнет выходить в боковик, после которого начнется рост.
🧠 Выводы
По технике у меня пока мнение 50/50. Поэтому здесь брать на покупку кажется не совсем логичным. В целом же компания очень дешевая. Но главный минус — нет дивидендов. Наверное есть смысл посмотреть более привлекательные дивидендные компании из этого сектора. Полный разбор сектора публиковал здесь.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
