#новинки_дня

Сегодня букет новых флоатеров начал торговаться

1) RU000A10AFX9 Металлоинвест (ААА) флоатер, КС+2.5%, цена 100.62%

2) RU000A10AFW1 Россети (ААА) флоатер, КС+2.9%, цена 100.93%

3) RU000A10AFT7 Эр-Телеком Холдинг (А-) флоатер, КС+6%, цена 102,2% (ничего себе дал)

Только недавно юаневые ставки были под 200% и занимать было мега дорого, а теперь уже ниже нуля забирай не хочу)

Вспомнился фонд ликвидности в юанях от ВИМ.

"Целью инвестиционной политики является обеспечение соответствия изменений расчетной цены изменениям количественных показателей индикатора стоимости обеспеченных денег RUSFAR CNY (Russian Secured Funding Average Rate CNY), рассчитываемого на основании сделок и заявок, поданных в безадресном режиме РЕПО с КСУ  расчетами в китайских юанях (Код индекса RUSFAR CNY)"

Итоги аукционов Минфина:

ОФЗ 26242 (погашение 2029 год):
- объем спроса – 64,959 млрд. рублей;
- размещенный объем выпуска – 50,647 млрд. рублей;
- цена отсечения – 78,2515% от номинала;
- доходность по цене отсечения – 16,35% годовых;

ОФЗ 26247 (погашение 2039 год):
- объем спроса – 50,315 млрд. рублей;
- размещенный объем выпуска – 16,740 млрд. рублей;
- цена отсечения – 79,9000% от номинала;
- доходность по цене отсечения – 16,45% годовых;

Итого фиксов на ~67 млрд отгрузили. Посмотрел итоги аукционов 3 и 4 квартала. В 3 квартале больше 45 млрд за раз не брали, в 4 квартале в ноябре на 92 млрд брали один раз, а в остальные аукционы не более 40 млрд. Аппетит к фиксу есть, но спрос основной к среднесрочной 26242 (дюрация 3.7 против дюрации 6.3 в длинной 26247).

Это был последний аукцион в этом году. Теперь только в 2025 новые)

Через 1.5 часа выйдут данные по недельной инфляции. Ёкарный бабай или получше будет чем на прошлой неделе? Скоро узнаем..

#новинки_дня

1) АПРИ 2Р8 (RU000A10AG48), купон 34%, пут 24.12.2025, цена 100.41%, рейтинг BBB-

2) ВОКСИС-01 (RU000A10AC67), купон КС+7%, погашение 04.12.2028, цена 99.95%, рейтинг BBB+

3) Эн+ Гидро (RU000A10AG22), купон КС+5%, погашение 15.12.2026, цена 102%, рейтинг A+

https://www.vedomosti.ru/finance/news/2024/12/26/1083827-tsb-otozval-litsenziyu-u-garant-invest

Вот и приплыл Гарант-Инвест...

Подозрительно уже было, когда по последнему выпуску (кажется он был последний) влепили при размещении оферту по 103%. Так судорожно нужны были деньги

По этой "красотке" оферта в марте 2025. Доходность 2000 годовых 😁 в стакане есть покупатели кстати на ~3000 бумаг. Лотерейщики видимо.

ФПК «Гарант-Инвест» заявила о готовности выполнять платежи по облигациям

Верим или нет?)

#новинки_дня

1) ИКС5Фин3P7 (RU000A10AHA3), купон 22.85%, оферта пут 25.09.2025, цена 100.5%, рейтинг ААА

2) НовТех1Р2 (RU000A10AHE5), купон 27.5%, погашение 16.12.2026, цена 103.8%, рейтинг А- (классно выросла, брал себе в портфель)

3) Кокс01Р1 (RU000A10AHD7), купон КС+6.75%, пут оферта 24.06.2026, цена 100.1%, рейтинг А-

4) РЕСОЛиБП23 (RU000A10AHC9), купон 24.5%, пут оферта 21.12.2026, цена 102%, рейтинг АА- (тоже в портфель взял)

5) НовТех1Р1 (RU000A10AHB1), купон КС+6.5%, погашение 16.12.2026, цена 102.1%, рейтинг А-

Первичка как будто ожила)) последние месяцы было все печально. А сейчас многие размещения выше номинала уходят

Минфин опубликовал план по размещениям ОФЗ на 1 квартал 2025 года.

План - 1 трлн. 300 млрд до 10 лет и 700 млрд от 10 лет.

Ранее Минфин комментарии давал, что фокус будет на бумагах с фикс купоном

"У нас есть базовый подход, который мы стараемся выдерживать. Понятно, что жизнь вносит свои коррективы, но нам бы хотелось размещать подлиннее, размещать "фиксы" (облигации с фиксированным купоном - ред.), просто с точки зрения управления процентными рисками нашего портфеля, и мы будем стремиться это делать. Получится это или нет, узнаем в 2025 году"

Идея в облигациях ГТЛК

На рынке жор на облигации с фикс купоном. Весь свежак с высоким купоном улетает на ракете. Новые технологии фикс последний уже 106%. И таких примеров полно.

Интересная ситуация с фиксом от ГТЛК. Инвесторы тужатся, толкают бумагу, а она все никак не идёт наверх. Почему? Да потому что на первичке ещё остатки 3 млрд доступные к покупке по 100% (но не все брокеры дают так купить). Купон по бумаге 25%. Поэтому цена падает после каждого разлива свежих бумаг по 100%.

Идея тут простая. Дождаться пока 3 млрд по 100% рассосется (или самому в этом поучаствовать) и надеяться, что жор на фикс купон продолжится дальше) тогда цена уже сможет спокойно пойти вверх. По 100.7% как сегодня, покупать естественно не стоит.

Если что, то это не инвест рекомендация) просто поделился идеей, которую сам использую и в закрытом канале подсказывал. Решил с вами тоже поделиться))

https://www.acra-ratings.ru/press-releases/5411/

АКРА ПОНИЗИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ПАО «ГК «САМОЛЕТ» ДО УРОВНЯ А(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ», И ВЫПУСКОВ ЕГО ОБЛИГАЦИЙ — ДО УРОВНЯ А(RU)

#новинки_дня

1) iПозитивР2 (RU000A10AHJ4), купон КС+4%, цена 101.5%, погашение 2026 год, рейтинг АА

2) ВТБФ БО-01 (RU000A10AHP1), купон КС+2.15%, 100.49%, погашение 2026 год, рейтинг АА

И тут выросло. Пока все растет в предновогоднем ралли)

Вот и всё. Отстрелялись все размещения. Больше в этом году ничего не будет.

Совкомбанк факторинг и Совкомбанк лизинг еще почему-то не начали торговаться. Хотя должны были сегодня