Трамп за выходной день один заработал денег в крипте больше чем Мишка Сейлор за все свои долгие годы шиллинга крипты. И такими темпами на бумаге может богаче неизвестного Сатоши стать. Ну по крайней мере на какое-то время. Хотя мы конечно не знаем кто контролирует кошельки все эти реально. Что еще забавно - DJT, "Трамп акция", все-таки какая никакая компания, которая владеет этим Truth Social на котором сначала обьявили этот коин - стоит 8 ярдов. И она никогда не закрывалась выше 20. А Трамп коин стоит и сейчас 60+ на пике был под 80. У DJT хоть какой-то небольшой бизнес есть. Что лишний раз подтверждает мой старый тезис, что для мем акций реальный бизнес - это больше обуза, скучные цифры не дают как следует разгуляться воображению "инвесторов". А так же лишний риск неограниченного размытия. Но это все конечно абсолютно безумная фигня. Если не будет каких-то нестандартных ходов куча людей после анлока потеряют наверное много денег. И это будет проблема уже политическая. Интересно почем DJT послезавтра откроется.

Настроение, когда твой наркоман сын рисует плохие картины вместо запуска мем коинов...

«Васюкинские шахматисты внимали Остапу с сыновьей любовью. Остапа несло. Он почувствовал прилив новых сил и шахматных идей.»

«– Шахматы! – говорил Остап. – Знаете ли вы, что такое шахматы? Они двигают вперед не только культуру, но и экономику! Знаете ли вы, что шахматный клуб четырех коней при правильной постановке дела сможет совершенно преобразить город Васюки?» Чего-то навеяло... Сауди только жалко - за них уже выписали чеков на 1.5 триллиона - 500 они Масе дадут и еще триллион Трампу. При том что все резервы и суверенные фонды как раз полтора и свои мега проекты... И цены на нефть будут 40...

Логика "Старгейта" очень простая. Сэмушка соснул сами знаете чего у китайцев, которые сделали модель не сильно хуже, но в 30 раз дешевле в использовании и в тысячи раз дешевле в тренировке в моменте и выложили в открытый доступ. Ему конечно не привыкать, только на этот раз за это он не получил никаких материальных выгод. Соответственно ему надо было чем-то поразить публику, а Масе спасать свою инвестицию в OpenAI от даунраунда. Они взяли старый проект совместный с Оракл, который был объявлен еще в июне, и хайпанули. Трампу тоже надо хайповать. Поэтому в процессе хайпа чек вырос со 100 на 500 за неделю. А теперь Трамп уже хайпует триллион. А толпа альтернативно одаренных обывателей это обсуждает все на полном серьезе. Еще конечно Сэму надо было срочно хотябы вирутально выслужиться перед Дональдом после того, как он его критиковал при демократах и его заклятый друг Илон получил такое влияние в новой администрации.

Если вы думаете что я утрирую - то после выхода Deep Seek Наделла сказал, что нам надо посмотреть внимательно на наш капекс. Микрософт давно отдалялся от OpenAI по антимонопольным и прочим соображениям, покинули борд и т.д. В Старгейт они не инвестируют, будут инвестировать в Azure дальше. Это - основная причина, почему надо было OpenAI искать инвесторов других - Микрософт - финансово ответственная компания и не может швырять в тренировку десятки ярдов чтобы какие-то китайцы на этих моделях тренировали свои в 1000+ раз дешевле и выкладывали в Open Source результаты. Это глобальный проеб OpenAI, что такое допустили. Хотя их изначальная миссия подразумевала открытость, реально открытыми их сделали никому до селе не известные китайцы лол. Соответственно сейчас идет мягкий развод и девичья фамилия, вице президент Микрософта, который курировал OpenAi, пишут скропостижно уволился. А Микрософт судя по всему понял, что многие умные люди говорили давно, а я вам пересказывал, что скорее всего основные прибыли будут в inference. А Сэмушка ну что делать пошел к квинтесенции как он видимо считает dumb money - Сауди. По технологиям там Маса давно обосновался, пришлось брать на борт и его. А с Оракл сделка/переговоры старые еще с начала лета. Вот так это все склеили в моменте и поддержали хайп.

Я конечно понимаю, что некоторые читатели судя по комментариям к бизнесу имеют крайне отдаленное отношение, но базовая арифметика то я надеюсь все таки доступна? Сэм просит 500 ярдов на AGI. Будет AGI не будет - кто знает. Может он с ума сойдет сразу как "родится". Пока результат такой - OpenAi потратил миллиарды и возможно десятки уже а китайцы потратили десятки миллионов. И сделали продукт который ну да наверное и хуже. Но не кардинально хуже. Выложили его в открытый доступ, уже на базе этой модели есть коммерческие предложения в 30 раз примерно дешевле в использовании. Есть еще Мета, которая тоже Open Source делает - Deep Seek все публикует, сейчас они (Мета) тоже это все скопируют, все хаки. И т.д. Ни один психически здоровый бизнесмен в таких условиях не может давать больше столько денег. Тем более посаженый директор публичной компании - его акционеры с говном съедят моментально. Поэтому надо присасываться пытаться к деньгам либо шальным либо в том или ином виде государственым. То, что частный сектор не может долго такие траты нести без отдачи хорошей тот же Дженсен понял очень давно, поэтому и говорит про sovereign ai больше года уже. Если присасываться к государству допустим под лозунгами национальной безопасности, то кого надо брать в партнеры как не главного подрядчика ЦРУ? (Ларри, который уже озвучил прямо на прессухе, что тотальная слежка это будет одно из важных достижений вместе с медициной). Все же как на ладони все мотивации и ситуация.

Все что я написал в постах выше я писал уже год назад. И пока события в целом развиваются в той конве как я думал скорее. Что касается Open Source и т.д. Пара мыслей фактов по поводу грядущих темпов роллаута этого всего и почему Deep Seek - это как говорит Дональд - Huge! На данный момент из-за огромного капекса имплементация и fine tuning сложных моделей стали очень дорогими. Банально взвинтили на все цены. Я понимаю что большинство опять же боксеры по переписке, но если вы в последнее время рассматривали купить на западе просто хороший новый сервер, допустим Dell, даже без всяких ускорителей NVDA - просто новое поколение процессоров, много быстрой памяти и тд. - то на чем в теории можно делать AI, то я думаю вы я думаю знаете, что фиг чего укупишь, а что можно купить, цены выросли местами в разы. Плашку модной памяти под такой сервер перекупы продают за $4000. Тот же самый OpenAI который должен в перспективе сделать всех программистов безработными как все думают - пока в штатах нанимает сотни людей на огромные зарплаты. И т.д. И вот на сцену выходит Deep Seek - который люди базовые версии даже не самых старых моделей запускают на айфонах и Raspberry Pi. Ну и что что он хуже - он решает другую огромную проблему. Если бы в новой эре везде нужна была только NVDA и все самое самое то куда девать весь старый компьют? Что должны в моменте делать корпорации? Увеличить свой бюджет айти в разы а все старое - списать за 1-2 года? Это так не работает. Нужно сразу ROI обосновать. А тут можно потратить не великие деньги а можно вообще не тратить и на старом железе своем локально чего-то запустить и т.д. Если вы думали что будущее AI - это синтетический Энштейн за газиллион долларов разовый прогон которого на сложной задаче стоит миллионы - то большинству подавляющему бизнеса это - не нужно. Им нужен цифровой линейный сотрудник приемлимого качества, который сократит расходы и позволить лучше автоматизировать процессы. Которому не нужно проводить время с семьй, он не бухает, а прилежно жужжит себе 24/7. И чем дешевле тем лучше. И желательно чтобы не инвестировать много денег сразу. И чтобы не надо было непойми куда сгружать все свои данные. Deep Seek дает именно это и можно резонно ожидать что после появления этой модели другие Open Source компании выкатят еще лучше продукты.

TRUMP: I KNOW MORE ABOUT INTEREST RATES THAN FED

Какая наглая ложь! Мы то с вами знаем, что единственные люди которые знают больше Феда про ставки - это различные финансовые блоггеры... Я кстати все жду масштабной девальвации юаня и евро которую они нам обещали при вступлении Трампа в должность...

Тем временем китайская мама Тик Тока - оригинальный Bytedance выпустила еще лучше судя по всему и еще дешевле модель. По крайней мере по бенчам. Но закрытую. Я давно тут вам писал, что реальный лидер в AI - это Китай. Это было очевидно из статистики исследований и т.д. Они концентрировались на других просто немного приложениях. Супер алгоритм Тик Тока это тоже AI само собой. Восприятие Китая в США резко меняется. Про американцев много можно чего сказать хорошего и не очень, но одно совершенно точно - народ там крайне прагматичный. И если они видят полезную и хорошую вещь/услугу и дешевую то не стесняются обычно это признать, не смотря на весь априори негативный настрой. Про китайские машины кстати тоже много хорошего пишут что топ мировое качество серьезные люди. По поводу качества машин и вообще китайских товаров есть еще такой момент про который многие забывают. Я когда в начале 90х поехал в Японию первый раз подростком - то был очень удивлен, что почти весь ширпотреб, даже очень качественный, там уже производился в Китае. При этом качество этих товаров ну явно разительно отличалось о того, что мы в РФ тогда привыкли ассоциировать с Китаем (условный Черкизон). Так что тут еще вопрос в том на сколько китайские экспортеры котируют ваш рынок и на сколько он конкурентен. Если пипл хавает некачественное - его и будут продавать. Так же Китай поставил недавно рекорд по удержанию плазмы новый в токамаке, выкатил новые виды вооружений и т.д. Мы сейчас наблюдаем глобальный "Sputnik moment". Интеллектуальные элиты это все прекрасно понимают. Deepseek пишут стала уже самой используемой моделью в американских университетах. Только некоторым унылым хейтерам не успели еще через СМИ новую "прошивку" загрузить. При этом для рынков это все несет конечно не совсем понятные перспективы. Исторически в любой индустрии, куда масштабно заходил Китай - маржа неизбежно падала почти в ноль. Это на тему в какой экономике конкуренция реально есть, а где олигополии и монополии давно все захватили. Упадет ли в AI маржа, которая еще даже не появилась толком в ноль? Посмотрим. С полупроводниками тоже дайте срок. Как я опять же давно писал - Китай захватит рынок сначала менее продвинутых изделий, которые являются дойными коровами оплачивающими RnD на остальное и потом будет двигаться вверх по цепочке. Но на это уйдут годы. Глобально любая конкуренция, которая не заканчивается горячим конфликтом - это хорошо. Это двигатель прогресса. А китайская модель по крайней мере пока устроена так, что плоды прогресса сразу транслируются на обычных людей по всему миру в виде более низких цен. На данный момент в Ai OpenAi нужно чем-то было ответить и Алтман уже сделал o3mini ограниченно бесплатной. Т.е. конкуренция - работает. Так что если отбросить нерациональные опасения по поводу "желтой угрозы", то обычные люди должны это все только приветствовать. По поводу горячих конфликтов - умные люди со связями говорят, что Китай воевать не хочет на самом деле ни с кем большую войну, только если США первые не начнут. По поводу реакций акций компаний тех сектора в США - мне кажется инвесторы пока находятся многие в стадии отрицания происходящего, это те кто реально еще за этим всем следит, обычный обыватель, который потребляет СМИ традиционные или пялится в мордокнигу еще просто не в курсе... Будет ли какая-то переоценка некоторых компаний - я бы думал что да, но это касается больше даже наверное частных рынков а не публичных в США. Будет ли переоценка вверх китайских акций - я давно считаю что китайцы ждут прояснения ситуации с тарифами и Трампом, чтобы запустить большое стимулирование. Они частично сделали какие-то шаги когда поняли, что Фед пошел в цикл снижения ставок, но тарифы - вещь более серьезная и основной порох попридержали пока. Поживем увидим, но в целом если восприятие Китая меняется возможна и на этом тоже какая-то переоценка.

Чем Европа может ответить Трампу? Мало чем, но например могут сказать то мы тогда санкции на оборудование полупроводниковое в адрес Китая соблюдать не будем. Запасаемся попкорном.

https://youtubetranscriptoptimizer.com/blog/05_the_short_case_for_nvda Прекрасный лонг рид. Не обязательно кидаться что-то шортить. Но это очень хороший текст, который доступно излагает, почему столько хайпа по поводу Deep Seek там дальше в тексте. Это все похоже очень на появление Alpha Zero когда-то имхо. "Модель" по сути сама себя подтренировывает и не только. А как мы знаем за Alpha Zero были в той же канве еще другие потом существенные улучшения. Придурков, которые рассказывают про спрятанные где-то десятки тысяч контрабандных топ ускорителей можете игнорировать. У многих очень сильно пригорает. Кстати вся кор команда - китайская на 100% никто из них не учился и не работал вне Китая никогда. Сейчас им наверное сделают много интересных предложений.

Я сейчас сдохну. Чуваки из хеджфонда сделали революционную LLM и вот это их функция рэнкинга в GRPO. Ничего не напоминает? А еще видимо как люди которым не привыкать писать лоу левел код для торговых систем они там на ручнике аллокациями памяти управляют вместо import pytorch as py.

Еще забавная фигня - Deep Seek тренировали на "стреноженых" чипах NVDA, H800. Стреноженость заключается вот в чем - по требованию американских чиновников NVDA порезала возможности шины которая соединяет ядра GPU и ноды GPU между собой (NV Link). Урезание в пропускной способности было 50%. Для тренировки AI нужно гонять много данных в кластере поэтому это важно и серьезная проблема. В ответ на это китайцы написали свой собственный хитрый маршрутизатор/балансировщик нагрузки сократив потребности в трафике в разы. И таким образом превратив "стреноженые" чипы по сути в нормальные. Для NVDA это тоже плохие новости - ответ Вашингтона будет предсказуем - будут ужесточать ограничения на экспорт и возможно не только в Китай но и другие соседние страны типа Сингапура.

TRUMP TO IMPOSE EMERGENCY 25% TARIFFS ON GOODS FROM COLOMBIA

Понеслась - это президент Колумбии отказался принять военные борты с мигрантами. Так может и до Канады и правда дойдет.

P.S. угрожает поднять до 50 через неделю.

В четверг уже писал вам про это про все... Утром в куплете через неделю в газете....

Казалось бы что общего между вот этой картинкой и Deepseek? Если вы не можете сразу ответить не лазя в гугл то возможно вам не стоит ларпить под технологического инвестора....

Ладно не буду туману наводить - на картинке схематично изображена схема так называемого "спектрального уплотнения". Что это такое и какое имеет отношение к Deepseek сейчас расскажу. Когда-то, 25 лет назад когда эра интернета только набирала обороты, как сейчас предполагаемо эра AI на рынке как и сейчас была одна доминирующая компания - Циско. Тут полная аналогия с NVDA. Циска доминировала на рынке телеком обрудования на котором весь этот ваш интернет и строился. Маржа была космос, доля рынка - еще выше и т.д. Куча телекомов/стартапов планировала заработать на росте просто в объемах интернета физически. Под это дело закладывались фантастические инвестиции в оптоволокно и прочую инфраструктуру. Все держалось на одной вещи - уверенности аналитиков и планировщиков, что интернет растет темпами 100% в квартал по трафику. Это оказалось неправдой рынок быстро перешел от такого ультра быстрого роста к тему роста "всего" порядка 100% годовых. Этого уже было достаточно чтобы акции кучи разных компаний (аналогов их сейчас на организованных рынках я не думаю что много есть - в основном они (аналоги) распиханы по портфелям всяких там VCs) сильно просели, а телекомы напряглись по поводу своих инвестиций существенно тоже. Но этого мало - какая-то банда ботанов, я уж не знаю где - придумала вот это самое уплотнение. Что позволило увеличить пропускную способность оптоволокна уже проложенного в разы моментально. Соответственно на рынке тут же образовался переизбыток локальный мощностей на 10+ лет вперед. И инвесторы в инфраструктуру очень сильно приуныли. Это была одна из важных причин почему дот комы схлопнулись. Телекомы были тогда в роли текущих гиперскелеров наверное частично с оговоркой что у вторых более диверсифицированный бизнес. Прогоревшие стартапы распродавали свое оборудование Циски за бесценок, телекомы многие сократили заказы почти в ноль. Пока Циска очухивалась постепенно от этой засады и все равно растила обороты и прибыль но гораздо более умеренными темпами чем ожидалось (а акции обвалились на 80% с пика) - на рынок вышли конкуренты из Тайваня, потом Китая сначала с плохим и дешевым а потом по лучше и т.д. И больше уже Циска доминирующей мировой компанией никогда не была. Будет ли тут так же и какая из этого мораль - ну фиг знает будет не будет, а мораль такая что дистраптивные технологии иногда с помощью групп умных людей дистраптят сами себя. И то что казалось верняком может локально по крайней мере перестать и быть внезапно пусть даже на какое-то время, но это время дает конкуренции возможность наверстать упущенное.

Ключевое тут на самом деле слово - это про инвесторов, которые приуныли. Почему такая реакция? Подавляющее большинство людей, которые инвестируют в AI особенно на публичных рынках (как и в любые технологии), особенно частных инвесторов - на самом деле конечно слабо разбираются в реальных деталях технологических имплементаций и прочего. Они просто знают, что AI - это "тема". Причем не локальная темка какая-то, а глобальная - "секулярная" так сказать. Значит надо так или иначе вкладывать. Слегка опоздавшие ищут всякие вторичные и третичные эффекты способы которые смежны главной теме и вкладываются туда (энергия там, дата центры и услуги для компаний делающих AI и т.д.) Другие пытаются найти "новую NVDA". Одно драйвит другое, на рынке растет уверенность - "Cмотрите как эти дураки задрали AVGO на каких-то обещаниях про AI - значит моя NVDA должна теперь стоить не 2 триллиона а 4!" и т.д. Идет мощный тренд. Люди не думают о рисках а думают о том, сколько они заработают. А когда прилетает такая вот новость неожиданная и бумаги резко проседают, то тут хочешь не хочешь люди начинают думать про риски и пытаться их оценить, построить какие-то еще кроме самых радужных сценарии и т.д. Поскольку рынок рефлексивен по природе своей то часто самого факта пошатнувшейся уверенности в светлом будущем достаточно чтобы изменить картину "на земле" - менее охотно допустим будут давать деньги стартапам, они будут разоряться и т.д. Поскольку все привыкли зарабатывать, то первый инстинкт у инвесторов - это продолжить вечеринку, но "переложиться". Плохо для NVDA - значит хорошо для AAPL, давайте купим его и пофиг что дорого и роста нет годы, будет. Большое количество так называемых аналитиков скажут что и вообще не плохо, а хорошо. В данном случае что вместо тренировки будет инференс и все равно их любимая NVDA победит, пофиг что в инференс уже сейчас конкуренция гораздо сильнее и т.д. Такой настрой будет продолжаться до следующего какого-то такого шока внешнего. Когда он наступит и какие в этот момент будут цены - ну кто знает.

Bitwise Dogecoin, $DOGE, ETF has been officially filed, per Bloomberg.

Что блокчейн животворящий делает... Так и до тройного на фарткоин дойдем постепенно. Прорывные финансовые иновации.