group-telegram.com/ShumilovPavel/5072
Last Update:
Сектор: Интернет-торговля
Последний обзор по Амазону делал 28 января. Тогда акции стоили 159$ и я ожидал роста к 170$, а если пробьют уровень 170, то пойдем на 188$ - максимумы 2021 года. Считал, что в рамках года мы там будем с большой долей вероятностью. По факту от 159$ мы дошли до 170$. Постояли и пошли дальше к 188$, а после уходили даже выше к 200$ - исторических максимумов (после обратного сплита 20/1). И только после этого уходили в коррекцию, падали до 150, а сейчас снова 188$. Чего ждать дальше, давайте разберемся.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1.969T$ — одна из крупнейших по капитализации компаний мира.
▪️ P/E — 44.97, форвардное 32.08
▪️ P/S — 3.26
▪️P/B — 8.33
▪️EPS — 4.17$
▪️EBITDA — 106.5B$
ℹ️ Несмотря на то, что по метрикам компания оценивается дорого, но в сравнению с предыдущими периодами Амазон сейчас на 15-20% дешевле.
🗞 Новостной фон
▪️Amazon будет показывать рекламу на Prime Video в Индии для финансирования инвестиций
▪️Amazon представляет инструмент искусственного интеллекта для доставки
ℹ️ По компании огромный новостной поток, это новости за пару дней. Чтобы отыскать важные новости за последние пар месяцев уйдет слишком много времени. Поэтому остановимся на том, что новостной поток огромный.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал у Amazon показывает постоянный, мощный рост, в отличие от того же Apple который я недавно разбирал. В 1п 2024 СК вырос еще на 17%ТТМ.
▪️Чистый долг последние десять лет отрицательный, т.е. кэша больше, чем долгов перед банками. За 1п 2024 года он увеличился на 20%.
ℹ️ Идеальное финансовое здоровье.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка растёт из года в год. За 1п 2024 выросла на 5%ТТМ, что чуть менее обычного, когда выручка растёт на 10-12%, но надо посмотреть результаты в рамках года, возможно за 3 и 4 квартал они догонят.
▪️Прибыль за 1п 2024 выросла на скромные 46% 😁. Если не учитывать странный 2022 год, когда прибыль оказалась минусовой, то во все остальные года идёт постоянный рост прибыли, при том рост прибыли быстрее, чем выручки. Вероятно это связано с оптимизацией различных процессов, которая влияет на итоговую прибыль. Судя по этим цифрам компания очень эффективная.
🔮 Будущее, оценки
▪️В 2024 году по данным SeekingAlpha EPS вырастет на 62.98%, в 2025 вырастет на 22.67%. Выручка в 2024 году покажет рост 10.52%, а, в 2025 10.82%.
▪️ Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 335$, TipRanks - 224.4$, GuruFocus - 160.6$.
🆚 Сравнение с конкурентами
Во-первых это самая крупная компания из сектора по капитализации. По метрикам компания оценивается дороже, чем в среднем по рынку. По метрикам рентабельности Амазон оценивается примерно в среднем по рынку, есть более высокорентабельные компании, например eBay, Etsy, MercadoLibre.
📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы все говорят за рост. На недельном ТФ индикаторы в более неопределенной позиции, но чуть больше вероятности также за рост. На основе тех данных, что есть (фундаментал и тех.анализ) мы идем снова на 200$. От туда может быть еще одна микро-коррекция, после чего мы пробьем этот уровень сопротивления и уйдем выше, в район 220$ или еще выше, где еще ни разу не были. Пока вижу начало формирования восходящего клина, большая доля вероятности, что пойдем по нему. Если посмотреть на долгосрочный тренд по Амазон, то он постоянно растущий с редкими коррекциями. Как будет двигаться график на мой взгляд отобразил на скриншоте.
🧠 Выводы
Амазон мне нравится не меньше, чем Microsoft. Тоже практически идеальная компания. Если не случится черного лебедя, то продолжится рост и котировок у компании. Подумалось, пока разбирал Амазон, что и у Ozon будет примерно похожая картина развития на долгосрочную перспективу. Сразу как-то озончика захотелось прикупить 😁 Amazon - хорошая, долгосрочная инвестиция.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
