group-telegram.com/ShumilovPavel/6048
Last Update:
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами
Последний обзор Магнита я делал 2 ноября, тогда цена была 4511 р. и я ожидал, что мы простоим в боковике, а после этого начнем расти. Сейчас цена 4462 — мы плюс-минус там же, где и были. Свежего отчета по МСФО еще не было, поэтому посмотрим только последние новости, график.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4.37B$
▪️ P/E — 10.94
▪️ P/S — 0.16
▪️P/B — 3.08
▪️EPS — 406.33 р.
▪️EBITDA — 272.2B р.
ℹ️ С последнего обзора стало чуть подешевле по метрикакм. Как и в прошлый раз.
🗞 Новостной фон
▪️СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ "МАГНИТА" РЕКОМЕНДОВАЛ ДИВИДЕНДЫ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ В 560 РУБ./АКЦИЯ - КОМПАНИЯ
▪️Auchan рассматривает возможность продажи российского бизнеса. Активы оценены в ₽60–70 млрд, но из-за дисконта покупатель может заплатить около ₽30 млрд. Основные претенденты на покупку Лента и Магнит
💰 Финансовое здоровье
По итогу 1п 2024 года собственный капитал сократился на 4%, а в 2023 году на 24%. Чистый долг в это время вырос, в 1п 2024 на 13%, в итоге Net Debt / EBITDA вырос до 2.735, что значительно выше, чем за 2023 год, когда это показатель был равен 2,4416. Долги выросли. Выручка за 1п 2024 г. выросла на 9%, в этом плане все также хорошо, но вот прибыль упала на 28%.
В целом получается, что выросли долги, сократился СК и прибыль. Ситуация в компании ухудшилась, как показали отчеты.
Что важно — это уже довольно устаревшие данные. Ждем отчет за 3кв 2024 по МСФО. Вероятно там ситуация может измениться.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть 3 свежих таргета от финансовых компаний. Первый — от Газпромбанк инвестиции за 12 ноября, таргет — 6500. Второй — от ФИНАМ за 27 ноября, таргет — 5690. Третрий — от Альфа-Инвестиции за 29 ноября, таргет — 9000.
🤵♂️ Основные акционеры
29,7% — ООО "Магнит Альянс"
26,7% — ООО "Марафон Ритейл"
🆚 Сравнение с конкурентами
Магнит — одна из крупнейших компаний в секторе по капитализации, крупнее только ИКС 5. По метрикам Магнит оценивается немного дороже рынка. По метрикам маржинальности Магнит оценивается примерно по рынку. С точки зрения роста выручки за последние 5 лет компания тоже находится в серединке, с обычной скоростью роста для сектора.
🤑 Дивиденды
В этом году компания заплатила 12,21% годовых. До этого в 2022 и в 2023 году дивидендов не было. А до этого стабильно платила дивиденды более 10 лет от 2 до 8% годовых в среднем.
На 2025 год уже запланирована див. выплата в 560 р. или 12,6% на январь.
📈 Технический анализ
Там где мы были 27 ноября — около 4000 р. это довольно важная поддержка Так как ниже нормальный уровень только вообще в районе 2300-2400 находится. Еще есть не очень значимый, но уровень в ~3200. Индикаторы на дневном ТФ за движение вверх. Ближайший уровень сопротивления — 4930-5000. Скорее всего туда мы и пойдем. График ожидаемого движения цены прикрепил.
🧠 Выводы
У компании немного ухудшилась ситуация с финансовм здоровьем, по метрикам только дешевле становится. Если компания будет покупать Ашан, то с одной стороны ей придется потратить круглую сумму денег, скорее всего через долг. Но с другой стороны бизнес расширится. Краткосрочно — минус. Долгосрочно плюс. Кроме того будет в январе див. гэп. Январь вообще будет волатильным месяцем больше обычного, т.к. скорее всего из-за пришествия Трампа на рынке будут бешеные движения. Надеюсь, что это будут положительные движения вверх.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
