group-telegram.com/ShumilovPavel/6801
Last Update:
Сектор: Производство стали
Последний обзор по ММК делал 28 ноября, тогда акции стоили 32,35 р. и я ожидал небольшого падения до 29,1, а от туда роста до 39. Именно все так и произошло потом, один в один 🤣 Товарищ маркетмейкер, ну че ты палишься 🤣, давай уже в гости что ли приходи, чо мы как не родные 🤣🤣🤣 Ладно))) Сейчас акции торгуются по 37,8 р., давайте посмотрим, чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4,15B$
▪️ P/E — 4.2
▪️ P/S — 0.53
▪️P/B — 0.63
▪️EPS — 9.05
▪️EBITDA — 183.3B р.
ℹ️ По метрикам акции стали оцениваться дороже, чем в прошлом обзоре. Но если смотреть на предыдущие 10 лет отчетов, то дешевле, чем в предыдущие годы.
🗞 Новостной фон
▪️Суд отказал ЗТЗ о взыскании 5,45 млрд рублей с ММК
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал +2% за 9М2024ТТМ — это замедление роста по сравнению с предыдущими годами.
▪️Чистый долг отрицательный, минус 94,5B р., и он вырос за 9М2024ТТМ на 6% с -89,28B р.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, кэша больше, чем долгов перед финансовыми организациями.
ℹ️ Есть замедление темпов роста, но с финансовым здоровьем всем хорошо.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ выросла на 6%
▪️Прибыль за 9М2024ТТМ упала на 15%
▪️Свободный денежный поток вырос за 9М2024ТТМ на 20%
🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих оценок нет. 8 старых прогнозов: от 66,75 до 73,64 р., оценки ставили от 7 февраля по 17 сентября 20204.
🤵♂️ Основные акционеры
79.8% — Рашников В.
🆚 Сравнение с конкурентами
Компания входит в 10-ку крупнейших компаний в секторе, но не самая крупная компания. По большинству метрик компания оценивается дешевле рынка. П уровню долга — лучше рынка. По метрикам рентабельности — сейчас ниже более крупных по капитализации компаний, но есть много компаний с более худшими показателями, поэтому немного ниже среднего показателю по рынку.
🤑 Дивиденды
Не выплачивали в 2023 году. В 2024 выплатили 10,49%. С одной стороны у компании сильное финансовое здоровье и она может себе позволить выплатить дивиденды, но с другой стороны компания сокращает capex, может из-за оптимизации и дивиденды сделать меньше. Здесь есть небольшие вопросы.
📈 Технический анализ
Все индикаторы сигнализируют за коррекцию на дневном ТФ. Ближайший уровень поддержки 33,6 р., от туда пойдем выше текущих, но какое-то время еще будем пробивать 39-40 р. Как на мой взгляд пойдет движение цены на акции ММК отобразил на графике.
🧠 Выводы
Компания отличная, но есть сокращение темпов роста, падение прибыли. Но продолжает расти собственный капитал. Тех.анализ за ближайшую коррекцию, а от туда снова вырастим, выше, чем сейчас. Т.е. если брать, то логичней после коррекции.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
