Схема Понци 3.0 (ака блокчейн Понци)Схемой Понци называют вид мошенничества, в котором организатор обещает инвесторам высокую доходность с минимальными рисками, но вместо того чтобы инвестировать средства в реальный бизнес, использует деньги новых вкладчиков для выплаты доходов предыдущим инвесторам. Схема была придумана в конце 1919 года американцем итальянского происхождения
Чарльзом Понци. С течением времени именно схемы Понци стали тем, что принято называть финансовыми пирамидами.
Между взрывным ростом любого актива, за которым нет реального бизнеса, и схемой Понци есть много общего:
1️⃣Во время ажиотажа рост цен обусловлен исключительно притоком новых денег от "вкладчиков",
которые хотят купить жене сапоги (олды помнят). Причём, как и в пирамиде, деньги в памп несут не только новые пользователи, но и старые, увеличивая свою позицию.
2️⃣Люди ожидают от своих инвестиций очень высокой доходности
🤑 ("иксы неизбежны").
3️⃣Реализованная прибыль формируется за счёт продаж ранних покупателей более поздним, как и в пирамиде, где выплаты осуществляются за счёт вновь приходящих денег.
4️⃣Каждый участник становится активным сторонником той криптовалюты, которую купил, агитируя всех за рост. Точно так же в пирамидах действуют реферальные схемы, когда старые вкладчики заинтересованы в привлечении новых.
➡️ Важно отметить, что сходство относится не к самим криптовалютам, а именно к процессам взрывного роста по схеме "
pump and dump". Принципиальным отличием самой криптовалюты от финансовых пирамид является то, что крипта
легальна и у неё обычно нет централизованного управления (в этом, собственно, её особенность), нет единого бенефициара, который обещает всем прибыль из несуществующего бизнеса. Чарльз Понци вводил вкладчиков в заблуждение, рассказывая, что деньги вкладываются в реальное прибыльное дело.
❕Из пункта 4 следует очень важный вывод: все участники пампа
становятся сетевыми маркетологами, то есть занимаются MLM (от английского multi-level marketing — многоуровневый маркетинг). Именно по этой причине очень трудно найти объективный анализ ситуации — когда вы смотрите обзор или читаете чьё-то мнение, скорее всего, вы получаете информацию от сетевого маркетолога, который агитирует вас сделать вложение, так как сам находится в позиции и хочет, чтобы цена росла. Самым известным MLM-маркетологом в криптовалютной сфере является Майкл Сейлор. Правда, в его защиту следует сказать, что он активно поддерживает биткоин, а
👑 BTC всё реже попадает в ситуации с пампами по принципу схемы Понци. Как ни крути, но статус "цифрового золота" становится для биткоина всё реальнее.
◾️Вы можете сказать, что такой же принцип работает и с акциями. И будете правы, но лишь в тех случаях, когда цена актива слишком оторвалась от показателей бизнеса (P/E, EPS и т.д.) Лучшим примером является
компания SMCI, которая в этом году успела вырасти на 300%, а потом упала ниже исходной точки.
Также "сетевыми маркетологами" являются шортисты. Но они продвигают "схему Понци наоборот". Причём, сами часто используют именно аргумент про схему Понци, что никак им не помогает. Рост останавливается только тогда, когда слишком много "вкладчиков" начинает забирать свои вложения (продавать актив).
➡️ Подведем итог: большинство мнений, которые вы встречаете по рынку, основаны на личном интересе "вкладчиков". Это касается не только СМИ и блогов, но и менеджеров фондов (их даже в большей степени). Когда CEO BlackRock нахваливает инвестиции в биткоин — он тоже выступает MLM-маркетологом. Просто помните об этом и проводите хотя бы простой самостоятельный анализ актива перед покупкой.
P.S. Кто давно торгует на российском фондовом рынке, может помнить разгон акции "Интерурал". Типичная схема Понци.
P.P.S. Еще раз подчеркнем, что сопоставление с финансовой пирамидой относится не к самой крипте, а к процессам pump and dump, которые на крипорынке происходят сплошь и рядом. После обвала токен никуда не исчезает (если это не скам), просто заканчивается жизненный цикл схемы Понци. Спустя какое-то время она может появиться снова в этом же активе на новом pump and dump.
