group-telegram.com/ShumilovPavel/3379
Last Update:
Разбор компании Gaotu Techedu #GOTU
Сектор: онлайн образование (взрослых)
Последний разбор компании делал 3 месяца назад в ноябре 2023 года. Тогда акции стоили 2,72$ и я ожидал уход до 5.5$ и при пробитие и закрепление выше этого уровня поход на 10$. Первая часть уже случилась, акции выросли с того момента на 118%. Что дальше?
▪️ Капитализация: 903.5M$
▪️ P/E - 61, форвардное P/E - 233, среднее по сектору P/E - 26.7
▪️ P/S - 3.9, форвардное P/S - 3.2
▪️P/B - 3.4
ℹ️ Компания по метрикам оценена дорого, дороже чем в среднем по сектору, дороже чем большинство конкурентов. Но компания может получить переоценку на отчете из-за более высоких данных по прибыли и выручке, подробнее об этом далее.
🗞 Новостной фон
▪️На канале прямых трансляций Gaotu наблюдается приток покупателей
▪️ 1 января 2024 открылся магазин Gaotu Sports Beijing Jintang Xinguangjie Center. Gaotu Sports — это новейший спортивный продукт Gaotu Group, который призван комплексно улучшать физические качества молодых людей
💰 Финансовое здоровье
▪️В 2020 году был максимум собственного капитала компании, после чего он резко упал до 2021 года (с 5,73B юаней до 2,56B юаней), после чего началось восстановление, но еще не вернулись к максимуму (сейчас 3,29B юаней). Долгов у компании нет и практически не было.
▪️Кэша 2.5B юаней (или 350M$).
ℹ️ Отличное финансовое здоровье, компания прибыльная, долгов нет.
🔮 Будущее, оценки
▪️ В 2024 году по данным SeekingAlpha EPS вырастет на 1080% (😳🤤), в 2025 году на скромные 94%. Выручка вырастет на 23.75% в 2024 году и на 21.93% в 2025 году.
▪️ Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 1.33$, TipRanks - 3.6$, GuruFocus - 2,54$.
ℹ️ На мой взгляд мнение в сервисах о справедливой оценке не включают свежие данные о компании и прогноз роста прибыли на акцию на 1080% в 2024 году.
📈 Технический анализ
На дневном и недельном ТФ в зоне перекупленности, но индикаторы пока не сигнализируют о развороте, но это может быть в любой момент. А вот на месячном ТФ индикаторы говорят о дальнейшем росте и только о его начале. С декабря 2023 года заметны повышенные объемы по бумаге, что уже привело к росту на максимумах до 180%. Сейчас главная задача для Gaotu удержаться выше 5.5$, это даст возможность похода на 10$.
🧠 Выводы
Сильно растущая компания, с большим потенциалом роста прибыли и выручки. Если ожидания аналитиков будут совпадать с реальностью, возможен уход на 10-40$, к предыдущим уровням до обвала онлайн образования. На последнем отчете компания показала рост выручки на 20% в 4 кв. и 18,5% по сравнению с 2022 годом.
Также стоит отметить, что сейчас идёт процесс обсуждения изменения ограничений на образовательный сектор в Китае, по которому до 8 марта будут собирать предложения. Соответственно что будет предложено изменить я не знаю, если будут смягчения для отрасли, можем увидеть хайповый рост. Если наоборот что-то ужесточат (в чем я очень сомненваюсь), но будет обратная реакция.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График отправляю в комментарии 👇