group-telegram.com/ShumilovPavel/4832
Last Update:
Сектор: Программное обеспечение
Компания Диасофт вышла в этом году на IPO, ранее её не разбирал. Давайте посмотрим, чем занимается компания, какие у неё перспективы.
«Диасофт» – один из крупнейших российских разработчиков и поставщиков IT-решений для финансового сектора и других отраслей экономики. За 30 лет работы на рынке финансовых технологий в компании накоплен уникальный опыт разработки, внедрения и сопровождения комплексных систем автоматизации банков, страховых и инвестиционных организаций, казначейств корпораций. 15 лет «Диасофт» инвестирует в продвижение идей и технологий цифровой трансформации, в создание и развитие омниканальной цифровой платформы.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 584M$ (это небольшая компания)
▪️ P/E — 18.18
▪️ P/S — 6.13
▪️P/B — 9.22
▪️EPS — 293.61 р.
▪️EBITDA — 3.9B р.
ℹ️ По текущей цене акции Диасофта по сравнению с собой же в предыдущие периоды стоят дешевле на 15-20%.
🗞 Новостной фон
▪️Aкционеры Диасофт одобрили дивиденды 1п 2024г - 45руб/акц
▪️ВЫРУЧКА ДИАСОФТ ПО МСФО ЗА I ФИНКВАРТАЛ 2024Г ВЫРОСЛА НА 30%, ДО 2 МЛРД РУБ.
▪️80% российских банков перешли на отечественные АБС, затраты на переход достигают 300 млн руб. Крупнейшими разработчиками отечественных АБС являются ЦФТ, Диасофт и R-Style Softlab. Продукты ЦФТ используют 50% банков, Диасофта — 25%, R-Style Softlab — 15%.
▪️«Диасофт» не исключает проведения SPO в 2025г
ℹ️ Вообще по компании довольно мало новостей, все больше новостей по всей IT-отрасли России.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал с 2021 по 2023 рос по 30-40% в год, в 1 кв 2024 +114%.
▪️Чистый долг - отрицательный, -3,1B р. Т.е. компания имеет кэша больше, чем долгов.
▪️Net Debt / EBITDA — отр. С долгами вообще никаких проблем нет.
ℹ️ Кэша - 3,1B р., долга нет, заметный рост собственного капитала . Надо посмотреть, что будет в следующие отчеты. Финансовое здоровье идеальное. Единственный момент - почему-то до сих пор нет отчета за 2 квартал 2024.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка для производителя ПО растёт довольно медленными темпами, 6-9-27% за 2022-1кв2024 г. Но есть ускорение темпов - это плюс.
▪️Прибыль: 2022 +24%, 2023 +24%, 1кв 2024 +16% - рост заметный, но снижение в 1 кв. 2024.
▪️Свободный денежный поток 2021-2023 показывал рост, а в 1кв 2024 упал на 39%.
🔮 Будущее, оценки
Два прогноза от 5 и 13 сентября (свежие) от АКБФ Инвестиции и ПСБ. Они ставят таргет на 5929-6600 р. за акцию.
🤵♂️ Основные акционеры
21,6% — Глазков А.В.
17% — Генцис А.Ю.
14,4% — Михалёв О.В.
9,6% — Дымов А.Н.
8,8% — Рощупкин О.М.
5,9% — Ольшевский Д.А.
5,2% — Грошев А.К.
🆚 Сравнение с конкурентами
По сравнению с конкурентами Диасофт средний по капитализации, в целом рынок IT в России и компании которые выходят на IPO довольно небольшие сейчас. Крупная компания из сектора только Яндекс.
В сравнение с другими компаниями Диасофт оценивается примерно в среднем по рынку.
🤑 Дивиденды
Чтобы понравится российскому инвестору компания сразу стала выплачивать дивиденды, и хоть они и не большие, получится около 2,6% за год, если не объявят еще, но тем не менее есть.
Судя по финансовому здоровью у компании нет никаких проблем для выплат дивидендов.
📈 Технический анализ
Компания еще и года не имеет листинга, поэтому прямо сейчас устанавливаются уровни поддержек и сопротивлений и пока нет нормального объема истории, чтобы прогнозировать будущие движения. Тем не менее, в моменте можно сказать, что индикаторы на дневном ТФ говорят за коррекцию. Ближайший уровень поддержки в районе 5050 р., следующий — 4560. На недельном ТФ пока слишком мало информации, ничего долгосрочно пока прогнозировать нельзя по графику. Наиболее вероятное движение в ближайшее время отобразил на графике.