group-telegram.com/ShumilovPavel/6736
Last Update:
Сектор: Финансы, Банковская деятельность
Последний обзор по ВТБ делал 29 ноября. Тогда акции стоили 69,5 р. и я ожидал отскок к 82 р. Тогда акции еще немного падали до ~64, а сейчас стоят 82,5 р. ✅ Твёрдо и чётко 🤣 Как будто я специально подбираю время разбора, чтобы всё совпало. Но это не так — я просто иду последовательно компания за компанией из опроса. Ладно, давайте посмотрим, чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 9.32B$
▪️ P/E — 2.32
▪️ P/S — 0.39
▪️P/B — 0.39
▪️EPS — 0.0079 р.
ℹ️ Компания оценивается чуть дороже, чем в прошлом обзоре. Но по метрикам все еще очень дешевая и это самые низкие оценки за последние 10 лет.
🗞 Новостной фон
▪️ВТБ взыскал 5,05 млрд руб со счета бывшей британской дочки VTB Capital через суд
▪️ВТБ в 2025 году планирует увеличить портфель средств физлиц на 32%
▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ВТБ ПО МСФО В НОЯБРЕ СОСТАВИЛА 47,5 МЛРД РУБ., ЗА 11 МЕС. - 452,2 МЛРД РУБ.
▪️В Ялте и Керчи заработала доставка банковских продуктов ВТБ
▪️ВТБ запустил оплату по иностранным QR-кодам за границей
▪️ВТБ купил «Почта банк» за 36 млрд рублей
▪️ВТБ, СКОРЕЕ ВСЕГО, НЕ БУДЕТ ВЫПЛАЧИВАТЬ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2024 Г — Костин
▪️ВТБ при частичной приватизации предпочел бы схему с дополнительной эмиссией акций — Пьянов
💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Разбор отчета за 9М2024 я публиковал в прошлом обзоре. Краткие данные за 3кв: собственный капитал +16%, обязательства +15%, кэш +35%, чистая прибыль — падение менее 0.5%, выручка — падение -12%.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Одна свежая оценка за 28 декабря от АКБФ Инвестиции, таргет — 198,55 р. (смело!). Другие 6 оценок: от 104 р. до 175 р.
🤵♂️ Основные акционеры
60,9% — Росимущество
🆚 Сравнение с конкурентами
Второй по капитализации банк России. По метрикам дешевле рынка. По метрикам рентабельности немного хуже основных конкурентов. По росту выручки хуже конкурентов.
🤑 Дивиденды
Не платили дивидендов с 2021 года. За 2024 год Костин опять говорит, чтобы не ждали.
📈 Технический анализ
Тех.анализ говорит, что акции ВТБ вблизи коррекции, но еще не сигнализируют о её начале. Возможен еще небольшой рост и временный уход выше уровня 82.5, куда-то на 83-85. От туда жду коррекции, а после коррекции снова рост. Как это будет на мой взгляд отобразил на графике.
🧠 Выводы
Одна из самых не любимых компаний среди российских инвесторов. Из-за разных объективных моментов, по типу дивидендов или прочих ожиданий. Но по факту — это быстро развивающаяся компания, очень низкие оценки. Здесь есть большой потенциал для роста на мой взгляд. Несмотря на всю "токсичность" с т.з. инвесторов. После ожидаемой мною скорой коррекции акции пойдут снова на 95, а потом и на 107. Ну а дальше надо будет снова посмотреть.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
