group-telegram.com/ShumilovPavel/6865
Last Update:
Сектор: Коммунальные услуги
Еще одна новенькая компания из нашего последнего опроса, которую я ранее не разбирал. Говорят она раньше была популярной для инвестора. Давайте посмотрим, как сейчас дела обстоят.
ПАО «ЭЛ5-Энерго» — генерирующая компания, обеспечивающая электро- и теплоснабжение промышленных и бытовых потребителей общей установленной мощностью 5739,94 МВт (электрическая энергия) и 1927 Гкал/ч (тепловая энергия). Компания была основана в 2004 году как ОАО «ОГК-5» и переименована в 2022 году, также одно время компания называлась «Энел Россия».
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 199M$(❗️Компания малой капитализации)
▪️ P/E — 4.05
▪️ P/S — 0.3
▪️P/B — 0.59
▪️EPS — 0.1378 р.
▪️EBITDA — 13.3B р.
ℹ️ По метрикам оценивается примерно на 20% дешевле обычного за последние 10 лет.
🗞 Новостной фон
▪️Чистая прибыль «Эл5-энерго» по РСБУ за девять месяцев 2024 выросла на 25,3%
▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ЭЛ5-ЭНЕРГО ПО МСФО ЗА 9 МЕСЯЦЕВ СОСТАВИЛА 3,69 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 3,44 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ
▪️Эл5-Энерго МСФО за 1П 2024 года: чистая прибыль 3.17 млрд руб (+24.8% г/г)
▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «ЭЛ5-ЭНЕРГО» ПО МСФО ЗА I КВАРТАЛ 2024 ГОДА СОСТАВИЛА 2,44 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 2,11 МЛРД РУБ. ПРИБЫЛИ ГОДОМ РАНЕЕ
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал показывает рост 2 год подряд, за 9М2024ТТМ +13%. Но за 10 лет стоим на месте, даже упали в 2022 на 42%.
▪️Чистый долг сократился на 12% за 9М2024ТТМ
▪️Net Debt / EBITDA — 1.91. Средний уровень долговой нагрузки, не является проблемой для компании, ниже 2023 года.
ℹ️ Ситуация в компании улучшается, показатели растут. Долги средние. Пока можно сказать, что здоровье нормальное.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка +7% за 9М2024ТТМ, 4ый год роста выручки. Но 10 лет назад выручка была больше, чем сейчас.
▪️Прибыль +5% за 9М2024ТТМ, +4,87B р. Но вот в 2022 году был большой убыток -20,21B р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Традиционно нет прогнозов для маленьких компаний
🤵♂️ Основные акционеры
56,4% — ЭПАО "Лукойл"
7,4% — UROC Limited
5.5% — ООО "ППИТ-7"
🆚 Сравнение с конкурентами
Одна из кучи компаний в секторе. Маленькая по капитализации. Оценена примерно в среднем по рынку. Уровень долга в среднем по рынку. Метрики рентабельности или средне или чуть ниже средних по рынку.
🤑 Дивиденды
Не платит с 2021 года.
📈 Технический анализ
Ох. Тут прям целая история. История боли и печали.
Глобальный нисходящий канал с 2006 года. Смотрю сразу на больших ТФ — недельном.
Думаю, что будет еще один заход пониже. От туда может начаться рост. Будет ли это прям рост-рост или что-то около боковика будет зависеть от дальнейших отчетов компании.
То как будет идти график на мой взгляд прикрепил.
🧠 Выводы
Кажется ничего особенного я здесь не нашел. Да компания восстанавливается, но 10 лет назад компания была больше, чем сейчас. Среднее всё. Уровень прибыли, выручки, долговой нагрузки. Нет никаких проблем, но и каких-то прелестей я тоже не обнаружил. Дивиденды вот еще не платит. Это может быть для многих ключевым моментом. Еще и компания малой капитализации. Похоже здесь минусов больше, чем плюсов. Но какого-то трешака нет, особенно плохого не нашел. Я бы себе такое не стал брать.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
