Делюсь ТОП-10 именами на нашем рынке акций с указанием консенсусного таргета по цене и ожидаемой дивдоходностью в 2023 г.
Выбор акций В нашем ТОПе мы отдаём предпочтение бумагам, исходя из следующих характеристик: ✅ бизнес компании позволит генерировать существенный свободный денежный поток;
✅ компания уже выплачивает или может выплатить дивиденды в ближайшие 12 месяцев;
✅ фундаментальная оценка компании по показателям цена/прибыль, EV/EBITDA находится на привлекательных (т.е. существенно ниже исторических средних) уровнях.
Важна также ликвидность, поэтому при формировании ТОПа мы оставили за периметром истории 3-его эшелона.
Общий взгляд на рынок Ожидаем, что продолжение сезона раскрытия отчетности и выплаты дивидендов в течение ближайших недель будут способствовать сохранению интереса к российскому рынку. Разумеется, при условии отсутствия серьезного геополитического негатива.
До конца мая ждём объявления рекомендаций по дивидендам от Газпрома, Роснефти, Сургута, Газпромнефти, Транснефти и МТС. По нашим оценкам, дивидендные выплаты только на «незамороженный» free float составят до конца июня порядка ₽100 млрд (в основном – от Сбера и Лукойла). Этот показатель эквивалентен 5-дневным торговым оборотам Мосбиржи. Поэтому эффект от реинвестирования этих средств может быть значителен.
Ближе к июлю дивидендный триггер ослабнет и с наступлением сезона отпусков возрастут риски коррекции рынка. Особенно необходимо учесть тот факт, что акции уже выросли в этом году достаточно сильно, индекс Мосбиржи полной доходности – на >25%.
Собственно ТОП ⛽️Лукойл. Текущая цена – ₽5 082. Таргет ₽6 425. Ожидаемая дивдоходность в 2023 г. – 16%. Комментарий: наиболее эффективная частная НК в России, дивиденды традиционно выше по сравнению с госкомпаниями (100% FCF), рекомендован див. 438 ₽/акц за 2п22.
⛽️Роснефть. Текущая цена – ₽412. Таргет ₽483. Ожидаемая дивдоходность в 2023 г. – 9%. Комментарий: наиболее защитная история с точки зрения внутренних рисков, платит дивиденды в 50% от прибыли.
⛽️Татнефть. Текущая цена – ₽406. Таргет ₽515. Ожидаемая дивдоходность в 2023 г. – 10%. Комментарий: единственная из компаний сектора, раскрывающая полную отчетность по МСФО. Див. политика - 50% от прибыли. Самый высокий темп роста добычи и переработки (≈ 6% г/г).
⛽️Газпром Нефть. Текущая цена – ₽532. Таргет ₽590. Ожидаемая дивдоходность в 2023 г. – 9%. Комментарий: как дочка Газпрома, скорее всего продолжит поднимать кэш в материнскую компанию через дивиденды. Защищена от регуляторных рисков.
💿НЛМК. Текущая цена – ₽135. Таргет ₽179. Ожидаемая дивдоходность в 2023 г. (в случае возврата к выплатам) – 9%. Комментарий: в отсутствие санкций (в настоящее время) может увеличить экспортные поставки, заместив в первую очередь Северсталь.
💿ММК. Текущая цена – ₽39. Таргет ₽51. Ожидаемая дивдоходность в 2023 г. (в случае возврата к выплатам) – 8%. Комментарий: больше ориентирована на внутренний рынок, бенефициар снижения цен на уголь в РФ.
📀Полюс. Текущая цена – ₽10 340. Таргет ₽12 233. Ожидаемая дивдоходность в 2023 г. – 8%. Комментарий: высокая див. доходность для золотодобывающей компании. Потенциал при росте цены золота.
🏦Сбербанк. Текущая цена – ₽232. Таргет ₽288. Ожидаемая дивдоходность в 2023 г. – 10%. Комментарий: выплачивает 25 ₽/акц за 2022 г. (200% чистой прибыли). По нашим оценкам за 2023 г. заработает более ₽1,3 трлн, то есть при выплате 50% чистой прибыли доходность на следующий год будет двузначной.
🍏X5. Текущая цена – ₽1 440. Таргет ₽2 184. Ожидаемая дивдоходность в 2023 г. (в случае возврата к выплатам) – 8 - 20%. Комментарий: бенефициар предвыборного периода. Активно развивает формат дискаунтреров (наиболее востребованный в текущей ситуации). Сильные результаты 2022 (доходность FCF - база для потенциальных дивидендов ≈ 20%).
📱МТС. Текущая цена – ₽291. Таргет ₽332. Ожидаемая дивдоходность в 2023 г. – 18%. Комментарий: стабильный бизнес, ориентированный на внутреннее потребление, высокая дивдоходность.
Делюсь ТОП-10 именами на нашем рынке акций с указанием консенсусного таргета по цене и ожидаемой дивдоходностью в 2023 г.
Выбор акций В нашем ТОПе мы отдаём предпочтение бумагам, исходя из следующих характеристик: ✅ бизнес компании позволит генерировать существенный свободный денежный поток;
✅ компания уже выплачивает или может выплатить дивиденды в ближайшие 12 месяцев;
✅ фундаментальная оценка компании по показателям цена/прибыль, EV/EBITDA находится на привлекательных (т.е. существенно ниже исторических средних) уровнях.
Важна также ликвидность, поэтому при формировании ТОПа мы оставили за периметром истории 3-его эшелона.
Общий взгляд на рынок Ожидаем, что продолжение сезона раскрытия отчетности и выплаты дивидендов в течение ближайших недель будут способствовать сохранению интереса к российскому рынку. Разумеется, при условии отсутствия серьезного геополитического негатива.
До конца мая ждём объявления рекомендаций по дивидендам от Газпрома, Роснефти, Сургута, Газпромнефти, Транснефти и МТС. По нашим оценкам, дивидендные выплаты только на «незамороженный» free float составят до конца июня порядка ₽100 млрд (в основном – от Сбера и Лукойла). Этот показатель эквивалентен 5-дневным торговым оборотам Мосбиржи. Поэтому эффект от реинвестирования этих средств может быть значителен.
Ближе к июлю дивидендный триггер ослабнет и с наступлением сезона отпусков возрастут риски коррекции рынка. Особенно необходимо учесть тот факт, что акции уже выросли в этом году достаточно сильно, индекс Мосбиржи полной доходности – на >25%.
Собственно ТОП ⛽️Лукойл. Текущая цена – ₽5 082. Таргет ₽6 425. Ожидаемая дивдоходность в 2023 г. – 16%. Комментарий: наиболее эффективная частная НК в России, дивиденды традиционно выше по сравнению с госкомпаниями (100% FCF), рекомендован див. 438 ₽/акц за 2п22.
⛽️Роснефть. Текущая цена – ₽412. Таргет ₽483. Ожидаемая дивдоходность в 2023 г. – 9%. Комментарий: наиболее защитная история с точки зрения внутренних рисков, платит дивиденды в 50% от прибыли.
⛽️Татнефть. Текущая цена – ₽406. Таргет ₽515. Ожидаемая дивдоходность в 2023 г. – 10%. Комментарий: единственная из компаний сектора, раскрывающая полную отчетность по МСФО. Див. политика - 50% от прибыли. Самый высокий темп роста добычи и переработки (≈ 6% г/г).
⛽️Газпром Нефть. Текущая цена – ₽532. Таргет ₽590. Ожидаемая дивдоходность в 2023 г. – 9%. Комментарий: как дочка Газпрома, скорее всего продолжит поднимать кэш в материнскую компанию через дивиденды. Защищена от регуляторных рисков.
💿НЛМК. Текущая цена – ₽135. Таргет ₽179. Ожидаемая дивдоходность в 2023 г. (в случае возврата к выплатам) – 9%. Комментарий: в отсутствие санкций (в настоящее время) может увеличить экспортные поставки, заместив в первую очередь Северсталь.
💿ММК. Текущая цена – ₽39. Таргет ₽51. Ожидаемая дивдоходность в 2023 г. (в случае возврата к выплатам) – 8%. Комментарий: больше ориентирована на внутренний рынок, бенефициар снижения цен на уголь в РФ.
📀Полюс. Текущая цена – ₽10 340. Таргет ₽12 233. Ожидаемая дивдоходность в 2023 г. – 8%. Комментарий: высокая див. доходность для золотодобывающей компании. Потенциал при росте цены золота.
🏦Сбербанк. Текущая цена – ₽232. Таргет ₽288. Ожидаемая дивдоходность в 2023 г. – 10%. Комментарий: выплачивает 25 ₽/акц за 2022 г. (200% чистой прибыли). По нашим оценкам за 2023 г. заработает более ₽1,3 трлн, то есть при выплате 50% чистой прибыли доходность на следующий год будет двузначной.
🍏X5. Текущая цена – ₽1 440. Таргет ₽2 184. Ожидаемая дивдоходность в 2023 г. (в случае возврата к выплатам) – 8 - 20%. Комментарий: бенефициар предвыборного периода. Активно развивает формат дискаунтреров (наиболее востребованный в текущей ситуации). Сильные результаты 2022 (доходность FCF - база для потенциальных дивидендов ≈ 20%).
📱МТС. Текущая цена – ₽291. Таргет ₽332. Ожидаемая дивдоходность в 2023 г. – 18%. Комментарий: стабильный бизнес, ориентированный на внутреннее потребление, высокая дивдоходность.
#ТОП_10
BY Alfa Wealth
Warning: Undefined variable $i in /var/www/group-telegram/post.php on line 260
Messages are not fully encrypted by default. That means the company could, in theory, access the content of the messages, or be forced to hand over the data at the request of a government. The next bit isn’t clear, but Durov reportedly claimed that his resignation, dated March 21st, was an April Fools’ prank. TechCrunch implies that it was a matter of principle, but it’s hard to be clear on the wheres, whos and whys. Similarly, on April 17th, the Moscow Times quoted Durov as saying that he quit the company after being pressured to reveal account details about Ukrainians protesting the then-president Viktor Yanukovych. But Telegram says people want to keep their chat history when they get a new phone, and they like having a data backup that will sync their chats across multiple devices. And that is why they let people choose whether they want their messages to be encrypted or not. When not turned on, though, chats are stored on Telegram's services, which are scattered throughout the world. But it has "disclosed 0 bytes of user data to third parties, including governments," Telegram states on its website. Asked about its stance on disinformation, Telegram spokesperson Remi Vaughn told AFP: "As noted by our CEO, the sheer volume of information being shared on channels makes it extremely difficult to verify, so it's important that users double-check what they read." In February 2014, the Ukrainian people ousted pro-Russian president Viktor Yanukovych, prompting Russia to invade and annex the Crimean peninsula. By the start of April, Pavel Durov had given his notice, with TechCrunch saying at the time that the CEO had resisted pressure to suppress pages criticizing the Russian government.
from ua
