Поскольку приходят вопросы про "Сегежа" , я могу высказать своё мнение:

Доп.эмиссия в "Сегежа" - вполне укладывается в сегодняшнюю практику перехода актива через банк кредитор новому собственнику.
Банком , кто получил за доп.эмиссию актив мог быть Сбер.
Но Сберу не нужны активы, он заинтересован сменить слабого владельца допустившего ситуацию до критической, на нового, что вошёл с дисконтом.
Обычно любой ЦБК построить стоило от 2 млрд дол и выше.
Так что схема на 101 млрд ₽ выглядит именно так.

Что мог бы быть интересантом?
1.
Сразу приходит на ум -братья Зингаревичи и Илим Палм.
Давно затихли в инфополе, имеют мощную административную поддержку и профильные.

2. Мне кажется не менее вероятным и более логичным концерн "Свеза".
Тем более они в стадии активного М&А в отрасли!


Напомню, что "Свеза" принадлежит Мордашову.
.
Вот последние сделки:
https://kommersant-ru.turbopages.org/turbo/kommersant.ru/s/doc/7429876

Для АФК "Системы" это с одной стороны путь снижения долга, но с другой это говорит, что высокий долг заставил не делать ИПО и как смешно писали на рынке; " сжечь долги через ИПО", а распрадавать активы за долги.
Я думаю, что кризис высокого долга "Система" закончит потеряв несколько активов ,причём я ожидаю, что хороших активов.
АФК станет с меньшим долгом и значительно меньше по активам.
Насколько я вижу, рынок этого посыла не видит и не обсуждает.
Но это будет мейнстримом в будущем.
" Волки " вышли на охоту за выращенными "кабанчиками".

Всё описанное выше , является моим личным мнением.



С уважением,
М.Н.Заводов.

BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео

Уважаемые подписчики!

#Литературная_пауза

Думай медленно ... решай быстро

Автор:
Даниэль Канеман

Введение.

Желаю вам приятного прослушивания!
Хороших выходных и прекрасного настроения!!!

С уважением, один из авторов телеграм канала!
BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео

Добрый день, уважаемые подписчики!

Сегодня вам предлагается интервью с Крисом Дэвисом, председателем и управляющим портфелем Davis Fund и директором Berkshire Hathaway, в котором он рассказывает о:
- «Культуре управления» конгломерата под руководством Уоррена Баффета,
- бывшем вице-председателе Berkshire Чарли Мангере
- своей инвестиционной философии.

Хорошего вам просмотра.

С уважением, Роман Бычков
BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео

Уважаемые подписчики!

По ряду причин трансляция
2⃣6⃣.0⃣1⃣.2⃣0⃣2⃣5⃣ г. отменяется.

Приносим свои извинения!

С уважением, команда телеграм канала!
BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео

Индекс Московской биржи на прошлой неделе смог только подтвердить уровень в 3000 п., но не пошёл выше. Это означает, что так как покупать на уровне 3000 п. опасно, то нужно немного скорректироваться до 2900 п., чтобы спекулянты могли набрать новые длинные позиции. Поэтому пока рынок будет торговаться без особоно настроения, в ожидании новой порции новостей.

Сегодня главы МИД стран ЕС будут обсуждать 16 пакет санкций против России. Будет обсуждаться вопрос о транзите российского газа. От новостей о переговорах рынок уже устал, так как пока явно нет конкретики по вопросам и датам. Норникель сегодня опубликует итоги производственной деятельности за 2024 год.

X5 уже выложил операционные результаты 4 кв. и весь 2024 г. Выручка компании обогнала инфляцию и увеличилась на 22,3% до 1,08 трлн. руб., хотя сопоставимые продажи выросли на 14%. Точкой роста остаётся развитие жёсткого дискаунтера Чижик. На уровне 3000 руб. достаточно много продаж, поэтому есть вероятность краткосрочного похода на нажнюю границу изменения цены в 2500 руб., для формирования новой восходящей волны.

Поддержка рынка сегодня - на 2900-2920 п.
Сопротивление - 2960 п.

BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео

27 января — День полного освобождения Ленинграда от фашистской блокады.
Блокада Ленинграда  - одна из самых трагических и печальных страниц истории нашей страны. На жителей города выпали немыслимые страдания – холод, голод и постоянные бомбежки. Оборона Ленинграда стала образцом мужества, стойкости, беззаветного героизма блокадников, которые, несмотря на нечеловеческие условия - выстояли. Мы помним тех, кто защищал город и прорывал кольцо блокады, мы помним тех, кто ждал освобождения и верил в него.
Сегодня, наши солдаты, офицеры и генералы, снова борются с нацистами, проявляют мужество и отвагу. Они достойные наследники наших героических предков.
Низкий поклон ветеранам – жителям блокадного города, воинам-фронтовикам – за счастье жить и трудиться в Санкт-Петербурге, среди сохраненной ими красоты.
Вечная память героям, ценой собственной жизни отстоявшим свободу и независимость страны.

Никто не забыт, ничто не забыто!

USD/RUB 97.00
Рынок по-прежнему ставит на девальвацию и экпортеров судя по котировкам акций.
Укрепление ₽ игнорируется рынком.
Но надолго ли?



С уважением,
М.Н.Заводов

BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео

Газпромбанк: Обзор операционных результатов X5 Group за 4 кв. 2024 г.

BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео

Ситуация напоминает:

«Название компании — DeepSeek, передовая лаборатория создала искусственный интеллект, который может создавать передовые фундаментальные модели в 20 раз быстрее и дешевле, чем такие лидеры, как OpenAI».

С уважением,
М.Н.Заводов.

BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео

В трансляциях я говорил, бизнес Гуцериевых это то что обхожу стороной.

Так же я очень опасаюсь структур, что могут быть сквозными по движению средств акционеров.

А так же опасаюсь, что приходит время , когда появятся манипуляции отчётностями.

Новость про М-Видео :

Группа компаний «М.Видео-Эльдорадо» может сменить владельца, рассказали «Ведомостям» четыре источника. По словам собеседника в компании, группа ведет переговоры «с одним из банков». Источник «Ведомостей» в компании телекомрынка утверждает, что компания уже провела аудит и обсуждает возможную сделку с «Промсвязьбанком» (ПСБ). Еще один источник, близкий к ритейлерам, в разговоре с «Ведомостями» подтвердил, что знает о том, что «М.Видео-Эльдорадо» может быть продана ПСБ. Собеседник в одном из дистрибьюторов техники подтвердил, что знает, о том, что владельцы группы планируют продать бизнес

Читайте подробнее: https://www.vedomosti.ru/business/articles/2025/01/27/1088631-mvideo-eldorado-prodazhe-biznesa?from=copy_text

Замечу характерный аспкет:

Передел активов идёт через банки.
Банкам не нужны активы, они их получают за долги должников и далее отранслируют актив с дисконтом на новых владельцев.

П.С:
Наш Дмитрий Кумановский
заметил несколько лет назад особенность у Гуцериевых.
Это стоит добавить в пост!

"Каждые 5 лет Гуцериевы зарабатывают 0,5-1 млрд. долл., которые тратят на новые сделки M&A. В этом году они если продадут за 1 млрд. М.Видео (0,7 млрд. долл. - долг и 0,2-0,3 млрд. долл. капитализация на бирже), то смогут вырученные 0,2-0,3 млрд. дол.. направить в А101 - девелоперский проект в новой Москве на 2100 га."
(с) Дмитрий Кумановский .

С уважением,
М.Н.Заводов

BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео

Индекс Московской биржи нацелился на поход к 2850 п., потелряв 2,5% вчера на ускорении в вечернюю сессию. В ожидании новой порции новостей, на снижении нефти и укреплении рубля, пошли пониже. Тем более, что сегодня не будет корпоративных новостей. Из-за малого объёма торгов последнее время возможны резкие снижения рынка на любои негативе и быстрые коррекции вверх на закрытии коротких позиций. Об этом говорит паника в ОФЗ вчера, где несколько процентов годового плана размещения смогли распугать спекулянтов в длинных бумагах.

ГМК Норникель по операционному отчёту вчера смог показать неожиданный позитив - производство превысило годовой план компании по всем металлам. Никелевая продукция с высокой добавленной стоимостью пошла в Китай, был увеличен выпуск медной продукции высшего качества до 84,5%, что позволило повысить спрос на продукцию в Азии, где нет санкций. В итоге, производство никеля выросло на 5% в 4 кв., мели - на 7% в 4 кв. 2024. По году продукция изменилась +/- 2%, в зависимости от вида металла. Учитывая, что дивидендов тут не будет, инвесторам надо следить за палладием м платиной, которые полностью стали выпускаться из собственного сырья и могут получить повышенный спрос от производителей автомобилей с ДВС после сворачивания экологических программ в США.

Поддержка рынка сегодня - на 2850 п.
Сопротивление - 2900-2960 п.

BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео

Мы в команде обсуждаем вариант выдвинуть своего кандидата в
Совет Директоров #FESH.

Для выдвижения необходимо более 2% УК.

У нас есть три кандидата от нас в СД . Мы ведём обсуждение по персоналиям , а так же кого выдвинуть из трех и в принципе нужна ли нам эта опциональность.

Возможно, я размещу письмо с предложением к другим миноритариям поддержать нашего кандидата.
А возможно мы это сделаем без участия рынка.
Я сторонник всё же дать возможность участникам рынка ,миноритариям, поучаствовать голосами.

Если мы всё-таки решим пойти этим путём, мы опубликуем такое письмо.
М.б подумаем о том, чтобы иметь связь с теми , кто готов поддержать эту инициативу и тогда в письме попросим указать обратную связь с вами.

На данный момент решение не принято.

Формат обсуждения- внутри команды.

Структура Free Float #FESH позволяет попробовать эту опцию.

Сейчас мы взвешиваем эти возможности, как легализацию нашего интереса в этот Проект.

В списке у нас три кандидата.
Два очень достойных, с репутацией и с опытом работы в Советах Директоров , с опытом СЕО крупных и значимых компаний, третий -это я.

Интересно , если мы пойдём по этому пути, то вы бы поддержали это решение?

👍-да.
👎-нет.

Если у вас есть комментарий, пожелание, рекомендация, свой вариант, то пишите только под постом.
Спасибо.

Данное сообщение не несёт никаких обязательств, кроме информативности.

Добро и Сила!

С уважением,
М.Н.Заводов.

BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео

Индекс Московской биржи смог закрыться выше 2910, что создаёт возможность для продолжения движения вверх и повторного тестирования сопротивления 2960 п. и сильного уровня в 3000 п. Росстат сегодня вечером опубликует данные по инфляции, на которые будет смотреть рынок вечером. Рынок не будет торопиться расти, нужны новости о переговорах или возможных условиях мирных переговоров, чтобы рынок стал привлекательным для граждан и дружественных нерезидентов.

Из российских компаний сегодня некторый импульс должны дать операционные отчёты Астры (весь IT-сектор был последнее время под давлением из-за высокой ставки), Solidcire (Полиметал) опубликует данные по добыче, а ТГК-1 - по генерации и отпуску тепла в 2024 году. Также стало известно, что Селигдар может повторить судьбу ДВМП и быть изъятым в пользу государства у текущих собственников, если арест долей в деле о хищении имущества в особо крупном размере у НПФ "Уральские фонды", попавшего под ликвидацию в АСВ, завершится изъятием контроля. В такой ситуации Полюс и, даже ЮГК, будут выглядеть намного надёжнее и могут получить дополнительный приток средств при текущих ценах на золото.

Суд в Швейцарии сообщил, что несмотря на разрешение Дании законсервировать газопровод, Северный поток-2 всё-таки может быть продан за долги перед кредиторами. Что позволит продолжить отыгрывать идею в Газпроме о возможности возобновления экспорта в Германию при посредничестве США. Одновременно, это может решить вопрос с Юнипро и активами Роснефти в Германии. В Новатэке сегодня есть позитив, так как новые санкции не сильно поменяли картину с экспортом СПГ в Европу, поэтому бумага может попытаться реализовать краткосрочный потенциал роста в 20% на ожидании улучшения отчётности из-за выросших мировых цен на сжиженный газ.

Поддержка рынка сегодня - на 2850-2920 п.
Сопротивление - 2950-2960 п.

BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео

Всё же размещу пресс-релиз Глобалтранс.
Мне интересен этот кейс до его финальной стадии.
Этот кейс напоминает практики Уралкалия и следить очень интересно.
Тем более, что рынок и физики сильно здесь ошиблись.
Историю моего мнения можно посмотреть в закрепах канала , просто напишите #GLTR или Глобалтранс.

Итак:

Полная информация раскрыта - https://www.globaltrans.com/investors/news/detail/2524
Мы раскрыли совокупный объем ГДР, приобретенных в рамках Тендерного предложения и в ходе внебиржевых сделок (насколько известно Компании, вне рамок Тендерного предложения, аффилированные лица акционеров Компании дополнительно приобрели ГДР Globaltrans в ходе внебиржевых сделок) - оценивается в около 14,23% акционерного капитала Компании.
Это число не включает в себя дополнительные внебиржевые сделки, расчеты по которым, как ожидается, будут завершены в надлежащий срок.
Компания в настоящее время не планируют проводить новые добровольные Тендерные предложения в отношении ГДР.

Моё мнение:

На мой взгляд, это успех. Планировали 15%, а купили 14%+ Free float снизился практически до 25%.

Всё , как предполагал , когда разная рыночная аналитика пичила и
pumpила #GLTR, завершение логичное.

Пока схема выглядит, как описывал Дмитрий Кумановский-по Уралкалию.
Интересно , как закончат с 25% Free float?
По логике гле-то должен быть не публичный путь с делистингом.
У Ротенбергов уже более 200 000 вагонов понятен консолидатор конечный.
Интересно, если сейчас идёт консолидация на Мазепина(предположение), то потом на Ротенбергов или сразу?
Актив уже не в России, остались лишь те, кто переехал в казахстан и иностранцы, что не участвовали в 2х выкупах.
Каждый ниже предыдущего.
Наблюдаю , как интересный кейс.


С уважением,
М.Н.Заводов.


BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео

Экспертное мнение по М.Видео: возможная смена акционеров позитивна для миноритариев и создает возможность специальных дивидендов со стороны SFI.

В случае продажи пакета в М.Видео-Эльдорадо SFI может заплатить специальные дивиденды в размере до 40 руб./акц. (доходность 2,9%). С учетом ожидаемых регулярных дивидендов совокупный дивиденд на акцию в 2025 г. может достичь 250 руб. В таком случае доходность составит 18,1%, что является одним из самых высоких показателей на российском фондовом рынке.

В случае оферты в М.Видео шестимесячная средняя цена акции составляет 104 руб., однако, цена оферты может быть выше. Несмотря на высокую долговую нагрузку (1П24: чистый долг – 79,5 млрд руб., чистый долг/EBITDA – 3,9х), рост EBITDA в 2-3К24 был двузначным. И можно рассчитывать на премию к рыночной цене.

https://www.group-telegram.com/capital_mkts/788

В воскресенье на канале BONUS FABULA, продолжим встречи с инвесторами- подписчиками канала.
После разговора с
Иваном Крейниным
https://www.group-telegram.com/bonusfabula.com/6017
, Евгением Аксельродом
https://www.group-telegram.com/bonusfabula.com/6105
у нас в гостях будет Андрей Пеканов.
Ранее Андрей уже был в гостях , вот его выступление:
https://youtu.be/gx30OI4T7Q8?si=fbaDo7vDOq1F6Tuv

Андрей Пеканов не только инвестор , но и топ- менеджер крупного холдинга и его взгляд крайне интересен!

Рубрика эта не планировалась, а появилась сама собой, благодаря вам, подписчики.
Вы очень крутые.

С уважением,
М.Н.Заводов.

BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео

Сбер Сиб исправляется.
Становятся мудрее-это радует.
Год явно закроется не по ожиданиям 1го полугодия, это очевидно.
Наши парни сделали Research, у нас ЕБИДТА у ребят получилась в районе 50-51 млрд ₽.
Опубликуем Research в феврале.
Но изменение позиции Сбер-это позитивный шаг для Сбер Сиб.
Молодцы!
Ждём теперь Синару на пересмотре.

С уважением,
М.Н.Заводов.


BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео