Сдвиги в мировой торговле: статья
Вышла статья в вышкинском журнале «Современная мировая экономика» с обновлением материала о «пятилетке бурных перемен» в мировой торговле, с которым выступал в апреле.
Что обновилось:
✔️ теперь можно почитать буквы, а не только посмотреть слайды
✔️ торговля товарами исследована по данным до июня 2024 г. включительно
✔️ добавлен анализ внешней торговли услугами США
✔️ добавлен код в R для воспроизводства расчетов и графиков
🤫 В первом комментарии — архив с кодом и данными по КНР, США и миру в целом, которые были доступны на конец августа (на сайте журнала — только код)
Вышла статья в вышкинском журнале «Современная мировая экономика» с обновлением материала о «пятилетке бурных перемен» в мировой торговле, с которым выступал в апреле.
Что обновилось:
✔️ теперь можно почитать буквы, а не только посмотреть слайды
✔️ торговля товарами исследована по данным до июня 2024 г. включительно
✔️ добавлен анализ внешней торговли услугами США
✔️ добавлен код в R для воспроизводства расчетов и графиков
🤫 В первом комментарии — архив с кодом и данными по КНР, США и миру в целом, которые были доступны на конец августа (на сайте журнала — только код)
В октябре вышли два препринта из серии occasional papers Банка Италии за № 880 и 881.
8️⃣8️⃣0️⃣ На основе опросов ЦБ Германии, Италии и Испании авторы показали, что фирмы применяют стратегии снижения рисков импортных поставок прежде всего тогда, когда заменяемость компонентов низкая, а отношения с поставщиками сложные (нестандартные и специфические, то есть трудно перестраиваемые).
Уже предприняли шаги в сторону сокращения закупок в Китае 36% фирм из Германии, 27% — из Италии, 10% — из Испании. Однако есть одно но...
8️⃣8️⃣1️⃣ По данным на уровне фирм авторы посмотрели на разницу в импорте высокотехнологичных товаров в Италию по странам происхождения и поставки — в 22г около 45% импорта таких товаров из ЕС имело истоки в Китае, а в 17г эта доля составляла 30% (см. рисунок). Основные поставки шли через Нидерланды и Германию.
Поэтому снижение зависимости ЕС от Китая может быть преувеличено: фирмы могли перейти на закупку китайских товаров в странах-хабах и посчитать, что они сделали шаг к снижению рисков
8️⃣8️⃣0️⃣ На основе опросов ЦБ Германии, Италии и Испании авторы показали, что фирмы применяют стратегии снижения рисков импортных поставок прежде всего тогда, когда заменяемость компонентов низкая, а отношения с поставщиками сложные (нестандартные и специфические, то есть трудно перестраиваемые).
Уже предприняли шаги в сторону сокращения закупок в Китае 36% фирм из Германии, 27% — из Италии, 10% — из Испании. Однако есть одно но...
8️⃣8️⃣1️⃣ По данным на уровне фирм авторы посмотрели на разницу в импорте высокотехнологичных товаров в Италию по странам происхождения и поставки — в 22г около 45% импорта таких товаров из ЕС имело истоки в Китае, а в 17г эта доля составляла 30% (см. рисунок). Основные поставки шли через Нидерланды и Германию.
Поэтому снижение зависимости ЕС от Китая может быть преувеличено: фирмы могли перейти на закупку китайских товаров в странах-хабах и посчитать, что они сделали шаг к снижению рисков
О станках Тайбэя
С марта 24г Тайвань больше не поставляет станки в Россию. Насколько это большая потеря? Посмотрим, что говорят об этом данные таможенной статистики стран-партнеров России.
В 21-22гг доля Тайваня в поставках станков в Россию составляла 7-8% (по отдельным позициям — 15-25%, см. рисунок), а в 23г она упала до 2% (по отдельным позициям — до 8%).
Значит, на макроуровне большая часть эффекта уже реализовалась (6 п.п. из 8 уже выпали), а запрет экспорта в Россию в 24г даст только 2 п.п. негативного эффекта. По объемам все с лихвой перекрывается поставками из Китая.
Конечно, в отдельных сегментах потеря доступа к конкретным импортным станкам может быть существенной, но это точно не макроистория
С марта 24г Тайвань больше не поставляет станки в Россию. Насколько это большая потеря? Посмотрим, что говорят об этом данные таможенной статистики стран-партнеров России.
В 21-22гг доля Тайваня в поставках станков в Россию составляла 7-8% (по отдельным позициям — 15-25%, см. рисунок), а в 23г она упала до 2% (по отдельным позициям — до 8%).
Значит, на макроуровне большая часть эффекта уже реализовалась (6 п.п. из 8 уже выпали), а запрет экспорта в Россию в 24г даст только 2 п.п. негативного эффекта. По объемам все с лихвой перекрывается поставками из Китая.
Конечно, в отдельных сегментах потеря доступа к конкретным импортным станкам может быть существенной, но это точно не макроистория
БРИКС+(+)
Вчера выступил с презентацией на Ефимовских чтениях ВАВТ по вопросу значимости расширения БРИКС. Основные положения, суммированные на последнем слайде, выношу сюда:
1️⃣ Значимость расширения БРИКС в глобальном масштабе
🟢 Выгоды от активного вовлечения Ближнего Востока и Африки в контур БРИКС
🟢 Сразу 4 крупнейшие страны быстрорастущего АСЕАН стали странами-партнерами
🔴 Риски вовлечения стран Европы и Южной Америки в противостоящий контур
⚪️ Неопределенный статус Саудовской Аравии (приглашена, но не дала ответа)
2️⃣ Значимость расширения БРИКС для РФ и других стран
🟢 Аргумент за вступление Саудовской Аравии в расширенный БРИКС — их активная торговля
🟢 Расширение БРИКС открывает возможности диверсификации рынков сбыта для РФ
🔴 Риски замыкания РФ на торговлю с «узким БРИКС»* (в 2023 г. — выше, чем у Ирана)
⚪️ Новые партнеры, кроме Алжира, торгуют с БРИКС+ активнее, чем с другими странами
3️⃣ Значимость расширения БРИКС для РФ в товарном разрезе
🟢 Потенциал роста сбыта нефтепродуктов и газа, пшеницы и масла, прутков и труб
🟢 При учете новых стран-партнеров, потенциал роста сбыта значительно повышается
🔴 Недостаточный спрос** на ряд товаров (чугун, ГБЖ, слябы, атом, нефть, палладий)
⚪️ Минимальная значимость с точки зрения расширения импорта товаров в Россию
* До расширения
** По отношению к объемам предложения, которые может обеспечить Россия
Вчера выступил с презентацией на Ефимовских чтениях ВАВТ по вопросу значимости расширения БРИКС. Основные положения, суммированные на последнем слайде, выношу сюда:
1️⃣ Значимость расширения БРИКС в глобальном масштабе
🟢 Выгоды от активного вовлечения Ближнего Востока и Африки в контур БРИКС
🟢 Сразу 4 крупнейшие страны быстрорастущего АСЕАН стали странами-партнерами
🔴 Риски вовлечения стран Европы и Южной Америки в противостоящий контур
⚪️ Неопределенный статус Саудовской Аравии (приглашена, но не дала ответа)
2️⃣ Значимость расширения БРИКС для РФ и других стран
🟢 Аргумент за вступление Саудовской Аравии в расширенный БРИКС — их активная торговля
🟢 Расширение БРИКС открывает возможности диверсификации рынков сбыта для РФ
🔴 Риски замыкания РФ на торговлю с «узким БРИКС»* (в 2023 г. — выше, чем у Ирана)
⚪️ Новые партнеры, кроме Алжира, торгуют с БРИКС+ активнее, чем с другими странами
3️⃣ Значимость расширения БРИКС для РФ в товарном разрезе
🟢 Потенциал роста сбыта нефтепродуктов и газа, пшеницы и масла, прутков и труб
🟢 При учете новых стран-партнеров, потенциал роста сбыта значительно повышается
🔴 Недостаточный спрос** на ряд товаров (чугун, ГБЖ, слябы, атом, нефть, палладий)
⚪️ Минимальная значимость с точки зрения расширения импорта товаров в Россию
* До расширения
** По отношению к объемам предложения, которые может обеспечить Россия
Автонавес импорта
Китай выложил детальные данные по экспорту за октябрь. Теперь можно проверить, какую роль сыграл утильсбор в высоком экспорте Китая в Россию сентября-октября. Для этого построил три линии: китайский экспорт в Россию в целом, без легковых авто (ТН ВЭД 8703) и без автотранспорта*.
1️⃣ Повышенный экспорт Китая в Россию в сентябре связан с ожиданиями повышения утильсбора.
2️⃣ Сохранение высоких поставок из Китая в Россию в октябре объясняется ростом по широкому спектру прочих товаров машиностроения (ТН ВЭД 84-85).
3️⃣ Проблемы с платежами перестают быть серьезной помехой на макроуровне: возникает спрос — ввозятся дополнительные объемы.
4️⃣ Прирост экспорта Китая в Россию за 3 года (январь-сентябрь 2024 г. к аналогичному периоду 2021 г.) составил +76%, но эта оценка заметно меняется при исключении автотранспорта:
✔️ +56% без легковых авто
✔️ +46% без легковых и грузовых авто
* Исключены коды ТН ВЭД 8703 (легковые автомобили), 8704 (грузовые автомобили) и 870121-870129 (тягачи)
Китай выложил детальные данные по экспорту за октябрь. Теперь можно проверить, какую роль сыграл утильсбор в высоком экспорте Китая в Россию сентября-октября. Для этого построил три линии: китайский экспорт в Россию в целом, без легковых авто (ТН ВЭД 8703) и без автотранспорта*.
1️⃣ Повышенный экспорт Китая в Россию в сентябре связан с ожиданиями повышения утильсбора.
2️⃣ Сохранение высоких поставок из Китая в Россию в октябре объясняется ростом по широкому спектру прочих товаров машиностроения (ТН ВЭД 84-85).
3️⃣ Проблемы с платежами перестают быть серьезной помехой на макроуровне: возникает спрос — ввозятся дополнительные объемы.
4️⃣ Прирост экспорта Китая в Россию за 3 года (январь-сентябрь 2024 г. к аналогичному периоду 2021 г.) составил +76%, но эта оценка заметно меняется при исключении автотранспорта:
✔️ +56% без легковых авто
✔️ +46% без легковых и грузовых авто
* Исключены коды ТН ВЭД 8703 (легковые автомобили), 8704 (грузовые автомобили) и 870121-870129 (тягачи)
Вести с факультета
Сегодня подискутировал о глобальных дисбалансах и перспективах международной торговли (презентацию можно найти на канале ЦМАКП).
Пару интересных наблюдений докладчика:
✔️ глобальные дисбалансы, которые в 2010-е гг. несколько схлопнулись по сравнению с 2000-ми, стали усиливаться после пандемии
✔️ многие функции плохо работающих механизмов ВТО начинают брать на себя РТС (региональные торговые соглашения)
Мое дело было простое — предложил вереницу вопросов для размышления, многие из которых скорее открытые: например, может ли регионализация торговли стать для России мостиком на пути к "локальному лидерству", пусть и по ограниченному спектру товаров?
На графике — динамика мировой торговли и цен на нефть как иллюстрация к одному из тезисов обсуждения 🙃
Сегодня подискутировал о глобальных дисбалансах и перспективах международной торговли (презентацию можно найти на канале ЦМАКП).
Пару интересных наблюдений докладчика:
✔️ глобальные дисбалансы, которые в 2010-е гг. несколько схлопнулись по сравнению с 2000-ми, стали усиливаться после пандемии
✔️ многие функции плохо работающих механизмов ВТО начинают брать на себя РТС (региональные торговые соглашения)
Мое дело было простое — предложил вереницу вопросов для размышления, многие из которых скорее открытые: например, может ли регионализация торговли стать для России мостиком на пути к "локальному лидерству", пусть и по ограниченному спектру товаров?
На графике — динамика мировой торговли и цен на нефть как иллюстрация к одному из тезисов обсуждения 🙃
БРИКС (не) догоняет?
Вчера выступил на вышкинской конференции по мировой экономике (презентация здесь). Пришлось немного расчехлить англо-русский словарь 📖
Вывод о том, догоняет ли БРИКС развитые страны, очень зависит от оптики. В терминах доли в мировой экономике и в структуре глобального роста — безусловно, догоняет. Но в терминах уровня жизни до этого еще очень далеко.
Появление новых стран-партнеров — особенно Казахстана, Малайзии, Турции и Беларуси — одновременно повышает средний подушевой ВВП в БРИКС и добавляет блоку динамизма. Эти страны — яркие примеры результативного догоняющего развития не из «подвала», а со средних уровней дохода (что труднее).
С другой стороны, блок очень неоднороден: ряд стран-членов БРИКС уже давно испытывают проблемы с ростом. И особенно здесь отличилась Южная Африка — здесь безработица уже просто чудовищна, а серьезный кризис электроэнергетики продолжается более 15 лет ⚡️
Вчера выступил на вышкинской конференции по мировой экономике (презентация здесь). Пришлось немного расчехлить англо-русский словарь 📖
Вывод о том, догоняет ли БРИКС развитые страны, очень зависит от оптики. В терминах доли в мировой экономике и в структуре глобального роста — безусловно, догоняет. Но в терминах уровня жизни до этого еще очень далеко.
Появление новых стран-партнеров — особенно Казахстана, Малайзии, Турции и Беларуси — одновременно повышает средний подушевой ВВП в БРИКС и добавляет блоку динамизма. Эти страны — яркие примеры результативного догоняющего развития не из «подвала», а со средних уровней дохода (что труднее).
С другой стороны, блок очень неоднороден: ряд стран-членов БРИКС уже давно испытывают проблемы с ростом. И особенно здесь отличилась Южная Африка — здесь безработица уже просто чудовищна, а серьезный кризис электроэнергетики продолжается более 15 лет ⚡️
Пространство для пошлин
Оценил для «Монокля», в каких секторах США еще могли бы подумать о пошлинах, а в каких это сродни самострелу. Дифференциация очень большая (см. график), а в ряде потребительских секторов зависимость США от импорта из БРИКС почти тотальная, так что сплошное введение пошлин против Китая (в статье — БРИКС, но в уме держим, прежде всего, Китай) видится очень маловероятным: американский потребитель явно не обрадуется.
Технические детали. Каждая отрасль на картинке делится на части в соответствии с назначением продукции (промежуточная, потребительская, инвестиционная). Если этого не делать, зависимость США от Китая по компьютерной технике оказывается очень даже умеренной — вроде бы, когда считал, было что-то около 40% или даже меньше. То есть без компьютерных комплектующих и инвестиционного оборудования из Китая США вполне могли бы обойтись, а вот зависимость по потребительской технике — весьма!
Оценил для «Монокля», в каких секторах США еще могли бы подумать о пошлинах, а в каких это сродни самострелу. Дифференциация очень большая (см. график), а в ряде потребительских секторов зависимость США от импорта из БРИКС почти тотальная, так что сплошное введение пошлин против Китая (в статье — БРИКС, но в уме держим, прежде всего, Китай) видится очень маловероятным: американский потребитель явно не обрадуется.
Технические детали. Каждая отрасль на картинке делится на части в соответствии с назначением продукции (промежуточная, потребительская, инвестиционная). Если этого не делать, зависимость США от Китая по компьютерной технике оказывается очень даже умеренной — вроде бы, когда считал, было что-то около 40% или даже меньше. То есть без компьютерных комплектующих и инвестиционного оборудования из Китая США вполне могли бы обойтись, а вот зависимость по потребительской технике — весьма!
Неочевидное вероятное
Вчера в Центральном доме ученых рассказал об особенностях мировой торговли, которые не всегда на виду.
Обсудили:
🔘 нефтяные оазисы Гайаны и роль ТНК в мировой торговле
🔘 исключительную важность крупнейших товаров (топ-6 ≡ четверть торговли)
🔘 роль торговли сырьем как самого большого и волатильного сегмента
🔘 отличия в характере торговых связей Китая с разными странами
🔘 динамику цен на ресурсы и группировку стран по изменению условий торговли
Вчера в Центральном доме ученых рассказал об особенностях мировой торговли, которые не всегда на виду.
Обсудили:
🔘 нефтяные оазисы Гайаны и роль ТНК в мировой торговле
🔘 исключительную важность крупнейших товаров (топ-6 ≡ четверть торговли)
🔘 роль торговли сырьем как самого большого и волатильного сегмента
🔘 отличия в характере торговых связей Китая с разными странами
🔘 динамику цен на ресурсы и группировку стран по изменению условий торговли
Конструктор санкций
Интерактивная «игра»: введи санкции против кого угодно и посмотри, что из этого выйдет. Первый раз вижу ссылку на такое непосредственно в аннотации научной статьи.
Проверил, что будет с Турцией, Великобританией и США, если на них — в некоем гипотетическом 2018 году — ополчился бы весь Евросоюз. Результаты показали, что Турция интегрирована с Евросоюзом почти также, как Великобритания до «брексита».
Инструмент позволяет выстраивать любые гипотетические ситуации — играться можно хоть до старого Нового года 🎄
Интерактивная «игра»: введи санкции против кого угодно и посмотри, что из этого выйдет. Первый раз вижу ссылку на такое непосредственно в аннотации научной статьи.
Проверил, что будет с Турцией, Великобританией и США, если на них — в некоем гипотетическом 2018 году — ополчился бы весь Евросоюз. Результаты показали, что Турция интегрирована с Евросоюзом почти также, как Великобритания до «брексита».
Инструмент позволяет выстраивать любые гипотетические ситуации — играться можно хоть до старого Нового года 🎄