#недвижимость #сша #экономика #строительство
Интересный момент в строительном секторе США: время строительства многоквартирных домов стремительно сокращается — ситуация, похожая на ту, что наблюдалась после ипотечного кризиса. Глядя на этот график, можно предположить, что для экономики США худшее уже позади.
@khtrader
Интересный момент в строительном секторе США: время строительства многоквартирных домов стремительно сокращается — ситуация, похожая на ту, что наблюдалась после ипотечного кризиса. Глядя на этот график, можно предположить, что для экономики США худшее уже позади.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #акции #аллокация #концентрация
Индикатор позиционирования на фондовом рынке США от Deutsche Bank указывает на крупнейшую концентрацию длинных позиций и уверенность в дальнейшем росте цен на американские акции. Хотя летом прошлого года значения были выше, текущая ситуация все равно выглядит экстремально.
@khtrader
Индикатор позиционирования на фондовом рынке США от Deutsche Bank указывает на крупнейшую концентрацию длинных позиций и уверенность в дальнейшем росте цен на американские акции. Хотя летом прошлого года значения были выше, текущая ситуация все равно выглядит экстремально.
@khtrader
#акции #сша #sp500 #nasdaq #russell #us
📍Рынок, вероятно, прав в том, что сейчас другое время. Об этом свидетельствует приложенный график, показывающий соотношение мультипликаторов цены к доходности мелких компаний относительно крупных. С 2023 года акции второго эшелона на фондовом рынке США начали опережать в росте «голубые фишки».
📍За последние 50 лет подобное происходило лишь дважды: в середине 1970-х и в начале 2000-х годов, оба раза после спекулятивных пузырей — Nifty Fifty и доткомов соответственно. Тогда разворот этого показателя приходился на конец коррекций, на дне рынка. В обоих случаях он сопровождался обвалом широкого рынка (1975 и 2001 годы).
📍Таким образом, даже если дно рынка было достигнуто в 2023 году, вторая волна обвала, которую ожидали многие (включая меня), так и не наступила.
@khtrader
📍Рынок, вероятно, прав в том, что сейчас другое время. Об этом свидетельствует приложенный график, показывающий соотношение мультипликаторов цены к доходности мелких компаний относительно крупных. С 2023 года акции второго эшелона на фондовом рынке США начали опережать в росте «голубые фишки».
📍За последние 50 лет подобное происходило лишь дважды: в середине 1970-х и в начале 2000-х годов, оба раза после спекулятивных пузырей — Nifty Fifty и доткомов соответственно. Тогда разворот этого показателя приходился на конец коррекций, на дне рынка. В обоих случаях он сопровождался обвалом широкого рынка (1975 и 2001 годы).
📍Таким образом, даже если дно рынка было достигнуто в 2023 году, вторая волна обвала, которую ожидали многие (включая меня), так и не наступила.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #акции #статистика #рынок
📍Немного статистики по S&P 500: в январе индекс прибавил 2,7% по сравнению с декабрем. За последние 70 лет, если в январе рост превышал 2%, рынок завершал год с средним приростом 12,3%. Лишь в 5 из 33 случаев год заканчивался снижением.
📍Статистика на стороне быков, но исключения в 2001 и 2018 годах заставляют задуматься.
@khtrader
📍Немного статистики по S&P 500: в январе индекс прибавил 2,7% по сравнению с декабрем. За последние 70 лет, если в январе рост превышал 2%, рынок завершал год с средним приростом 12,3%. Лишь в 5 из 33 случаев год заканчивался снижением.
📍Статистика на стороне быков, но исключения в 2001 и 2018 годах заставляют задуматься.
@khtrader
#золото #дефицит #gold #ставка #xauusd
📍Редкая ситуация на рынке золота: ставка по заимствованию металла достигла рекордного уровня за последние пять лет. Это событие может интерпретироваться по-разному, но однозначно свидетельствует об ажиотажном спросе на физическое золото.
📍Если основными заемщиками выступают крупные трейдеры и коммерческие банки, причина спроса, вероятно, связана с арбитражными операциями или короткими продажами, ориентированными на падение цен. Однако возможно, что золото заимствуют ювелирные компании для покрытия дефицита физического металла.
📍Ситуация осложняется, если кредиторами являются центральные банки. В этом случае возрастает риск формирования корнера, когда крупным игрокам или брокерам не хватает золота для выполнения обязательств по финансовым контрактам.
Стоит отметить, что рост запасов золота на бирже COMEX может быть связан с этими процессами. COMEX, одна из крупнейших бирж фьючерсов на золото, может использовать этот запас для удовлетворения поставок по фьючерсам.
📍Без доступа к внутренней информации сложно определить точную природу происходящего, но признаки корнера напоминают ситуацию с рынком серебра в 1980-х, когда братья Хант устроили масштабный корнер на рынке серебра.
@khtrader
📍Редкая ситуация на рынке золота: ставка по заимствованию металла достигла рекордного уровня за последние пять лет. Это событие может интерпретироваться по-разному, но однозначно свидетельствует об ажиотажном спросе на физическое золото.
📍Если основными заемщиками выступают крупные трейдеры и коммерческие банки, причина спроса, вероятно, связана с арбитражными операциями или короткими продажами, ориентированными на падение цен. Однако возможно, что золото заимствуют ювелирные компании для покрытия дефицита физического металла.
📍Ситуация осложняется, если кредиторами являются центральные банки. В этом случае возрастает риск формирования корнера, когда крупным игрокам или брокерам не хватает золота для выполнения обязательств по финансовым контрактам.
Стоит отметить, что рост запасов золота на бирже COMEX может быть связан с этими процессами. COMEX, одна из крупнейших бирж фьючерсов на золото, может использовать этот запас для удовлетворения поставок по фьючерсам.
📍Без доступа к внутренней информации сложно определить точную природу происходящего, но признаки корнера напоминают ситуацию с рынком серебра в 1980-х, когда братья Хант устроили масштабный корнер на рынке серебра.
@khtrader
#акции #сша #sp500 #nasdaq #активы #пузырь
📍Доля акций в структуре активов американцев достигла рекордных уровней, что наглядно показано на верхнем графике. Однако использовать этот показатель в качестве точного прогностического индикатора нельзя, поскольку доля акций может продолжать расти вместе с ростом фондового рынка США.
📍Тем не менее, стоит серьезно задуматься о долгосрочных покупках. Впервые с 2002 года премия за риск вложений в акции стала отрицательной, что отображено на нижнем графике. Это уже тревожный сигнал: управляющие, скорее всего, замедлят покупки и будут готовиться к продажам, как это сделал Уоррен Баффет.
@khtrader
📍Доля акций в структуре активов американцев достигла рекордных уровней, что наглядно показано на верхнем графике. Однако использовать этот показатель в качестве точного прогностического индикатора нельзя, поскольку доля акций может продолжать расти вместе с ростом фондового рынка США.
📍Тем не менее, стоит серьезно задуматься о долгосрочных покупках. Впервые с 2002 года премия за риск вложений в акции стала отрицательной, что отображено на нижнем графике. Это уже тревожный сигнал: управляющие, скорее всего, замедлят покупки и будут готовиться к продажам, как это сделал Уоррен Баффет.
@khtrader
#sp500 #ita #xlp #xlu #пузырь #акции
📍Еще одним сигналом формирующегося пузыря на фондовом рынке США может служить соотношение защитных секторов — здравоохранения, коммунальных услуг и товаров ежедневного спроса — к индексу S&P 500. Этот показатель приближается к уровням, наблюдавшимся во время предыдущего пузыря на рубеже тысячелетия.
📍Проще говоря, инвесторы активно делают ставки на опережающие секторы, игнорируя связанные с этим риски.
@khtrader
📍Еще одним сигналом формирующегося пузыря на фондовом рынке США может служить соотношение защитных секторов — здравоохранения, коммунальных услуг и товаров ежедневного спроса — к индексу S&P 500. Этот показатель приближается к уровням, наблюдавшимся во время предыдущего пузыря на рубеже тысячелетия.
📍Проще говоря, инвесторы активно делают ставки на опережающие секторы, игнорируя связанные с этим риски.
@khtrader
#акции #инвестиции #sp500 #nasdaq #настроения
По оценкам JP Morgan, настроения частных инвесторов в отношении перспектив фондового рынка США достигли максимума за последние пять лет. Подобная ситуация наблюдалась в начале 2022 года, когда чрезмерный оптимизм предшествовал затяжной коррекции.
@khtrader
По оценкам JP Morgan, настроения частных инвесторов в отношении перспектив фондового рынка США достигли максимума за последние пять лет. Подобная ситуация наблюдалась в начале 2022 года, когда чрезмерный оптимизм предшествовал затяжной коррекции.
@khtrader
#пузырь #акции #sp500 #nasdaq #bubble #сша
Согласно оценкам базовых мультипликаторов, индекс S&P 500 рекордно дорог за более чем 100-летнюю историю. Однако это не повод ожидать немедленного падения цен на американские акции. В краткосрочной перспективе они могут продолжить рост, но на долгом горизонте вложения в них уже выглядят рискованно.
@khtrader
Согласно оценкам базовых мультипликаторов, индекс S&P 500 рекордно дорог за более чем 100-летнюю историю. Однако это не повод ожидать немедленного падения цен на американские акции. В краткосрочной перспективе они могут продолжить рост, но на долгом горизонте вложения в них уже выглядят рискованно.
@khtrader
#сша #настроения #ожидания #условия #pmi
📍В США зафиксирован резкий всплеск деловых настроений: все ключевые индексы, отражающие этот показатель, существенно выросли в декабре-январе. Важно ли, что этот оптимизм вызван реальным улучшением экономических условий или просто ожиданиями, — вопрос второстепенный. Главное, что этот эффект носит самосбывающийся характер: бизнес на волне позитива начнет расширять свою деятельность.
📍На этом фоне промышленные товары и зерновые уже демонстрируют рост. В энергетическом секторе складывается интересная ситуация: цены на нефтепродукты начали восстанавливаться после недавней коррекции, в то время как цены на нефть остаются под давлением.
@khtrader
📍В США зафиксирован резкий всплеск деловых настроений: все ключевые индексы, отражающие этот показатель, существенно выросли в декабре-январе. Важно ли, что этот оптимизм вызван реальным улучшением экономических условий или просто ожиданиями, — вопрос второстепенный. Главное, что этот эффект носит самосбывающийся характер: бизнес на волне позитива начнет расширять свою деятельность.
📍На этом фоне промышленные товары и зерновые уже демонстрируют рост. В энергетическом секторе складывается интересная ситуация: цены на нефтепродукты начали восстанавливаться после недавней коррекции, в то время как цены на нефть остаются под давлением.
@khtrader
В свежем выпуске:
- будет ли второй виток инфляции в США, и что это означает для рынков?
- будет ли вторая волна роста нефти?
- разворачивается ли доллар вниз?
- продолжит ли золото рост?
Получить доступ можно в аналитическом канале или оформив единоразовый доступ к видео, или подписаться на канал с аналитикой. Это можно сделать в платежном боте @khtrader_paybot
@khtrader
P.S. На мой взгляд, один из лучших выпусков за последнее время :)
- будет ли второй виток инфляции в США, и что это означает для рынков?
- будет ли вторая волна роста нефти?
- разворачивается ли доллар вниз?
- продолжит ли золото рост?
Получить доступ можно в аналитическом канале или оформив единоразовый доступ к видео, или подписаться на канал с аналитикой. Это можно сделать в платежном боте @khtrader_paybot
@khtrader
P.S. На мой взгляд, один из лучших выпусков за последнее время :)
Проблемы с оплатой через Fondy, сейчас занимаюсь. Напишу, как решится.
Проблемы с оплатами через данный шлюз остаются. Если что, можем провести платежи руками, пишите в личку - @Khalepa_Evgeniy
Проблемы с оплатами через данный шлюз остаются. Если что, можем провести платежи руками, пишите в личку - @Khalepa_Evgeniy
#sp500 #bubble #пузырь #сша #активы
📍Еще одно наглядное подтверждение пузыря в американских активах: они находятся не только на исторических максимумах, но и существенно дороже глобальных активов (верхний график).
📍Да, американская экономика действительно выглядит крепче других ведущих экономик, а технологический сектор США продолжит оставаться мировым лидером. Однако низкие премии за риск вложений в акции и высокий уровень неопределенности, связанный с политикой Трампа, создают стимулы для продаж и явно не способствуют новым покупкам. Это наглядно показано на нижнем графике. Кроме этого, как мы уже увидели, развитие китайских технологий уже пошатнули технологический сектор США.
@khtrader
📍Еще одно наглядное подтверждение пузыря в американских активах: они находятся не только на исторических максимумах, но и существенно дороже глобальных активов (верхний график).
📍Да, американская экономика действительно выглядит крепче других ведущих экономик, а технологический сектор США продолжит оставаться мировым лидером. Однако низкие премии за риск вложений в акции и высокий уровень неопределенности, связанный с политикой Трампа, создают стимулы для продаж и явно не способствуют новым покупкам. Это наглядно показано на нижнем графике. Кроме этого, как мы уже увидели, развитие китайских технологий уже пошатнули технологический сектор США.
@khtrader
#инсайдеры #sp500 #nasdaq #акции
Инсайдеры продолжают наращивать продажи американских акций по сравнению с покупками. Текущие объемы сопоставимы с уровнями 2021 года, но пока не достигли пиков лета 2014 года. Примечательно, что в оба этих периода — летом 2014 и 2021 годов, когда соотношение продаж к покупкам достигало максимумов, индекс S&P 500 инерционно рос еще около шести месяцев. Однако затем наступала затяжная коррекция.
@khtrader
Инсайдеры продолжают наращивать продажи американских акций по сравнению с покупками. Текущие объемы сопоставимы с уровнями 2021 года, но пока не достигли пиков лета 2014 года. Примечательно, что в оба этих периода — летом 2014 и 2021 годов, когда соотношение продаж к покупкам достигало максимумов, индекс S&P 500 инерционно рос еще около шести месяцев. Однако затем наступала затяжная коррекция.
@khtrader