group-telegram.com/DrawStoks/3350
Last Update:
Вы серьезно собрали 150
Но обещание есть обещание, поэтому вот вам облига за которую не стыдно
О КОМПАНИИ
Нафтатранс - нефтетрейдер с 2007 года. Работает в Москве и Сибири. Продаёт нефтепродукты оптом и через АЗС.
Рейтинг: В (Стабильный)
RU000A102V51 - до 20.01.2026; доходность купонов - 12.97%; YTM: 18.63%
RU000A106Y21 - до 10.09.2026; доходность купонов - 18.42%; YTM: 17.3%
Рекомендую подробно ознакомиться с этим пунктом в полном обзоре, тк в выпусках есть оферты со своими нюансами. Там же есть мои мысли по тому, какой выпуск лучше покупать
Нефтепродукты - это консервативный бизнес, тк на них всегда есть спрос. Цены на них всегда растут, что не режет маржу, а сам рынок глубоко не проседает.
Доля Нафтатранс 1.3% на рынке Сибири - четвертое место (тк Газпром и Роснефть занимают 90%)
- Кратный рост собственного капитала, активов и выручки за 5 лет
- Коэффициенты ликвидности находятся в норме
- 100% прибыли реинвестируется в бизнес
- Высокая рентабельность (ROE=36%)
- Стабильный рост чистой рентабельности и ROA
- 90% всех займов долгосрочные
- Денежные потоки не стабильно отрицательные
- Все модели говорят, что банкротства не ожидается
- Маленькая доля собственного капитала 10%
- Высокая долговая нагрузка
- Дебиторская задолженность оборачивается в 2 раза дольше кредиторской
Это очень хорошая компания, которая сочетает высокую рентабельность и быстрый рост на консервативном рынке нефтепродуктов.
Долговая нагрузка напрягает, но с каждым годом она становится всё меньше. Это говорит, что Нафтатранс умеет работать с большим долгом и использует его во благо себе, а не становится рабом кредиторов (привет М'Видео)
Эта компания вошла в мой список фаворитов ВДО (на равне с Лизинг-трейд и Селлер). Если хотите зафиксировать гарантированные 18% - это ваш выбор
*не иир
@DrawStoks #облигации
