Финансовое Убежище

35 конференция Smart-Lab 2024. Встреча с эмитентом: Инарктика

👨🏻‍🏫 Докладчики: Андрей Баранов (Заместитель генерального директора)
📎 Ссылка на презентацию.

Тезисы из выступления:
📌 Цикл производства рыбы составляет 2,5 года. Восстановление биомассы займет примерно 1-1,5 года. Быстрее зарыблять не получается из-за дефицита малька в мире.
📌 Маржинальность в 2024 году будет ниже 45%, но останется выше 40%.
📌 Зависимость от импорта малька сохраняется на уровне 50%, но будет сокращаться по мере запуска собственных мощностей. В 2025 доля российского малька вырастет до 60%. Корм на 100% закупается в РФ или Беларуси.
📌 Развивать индустриальную аквакультуру на Дальнем Востоке нельзя из-за высоких колебаний температуры воды.
📌 Выручка 2024 года будет на уровне 2023. Из-за падения рыбы можно ждать боковика на пару лет.
📌 Влияние валютного курса на рыбу имеется из-за наличия экспорта из других стран.
📌 Ситуация с наплывом медуз в этом году уникальная. Ранее таких случаев не было, и как с ними бороться пока не знают.
📌 Бороться с вшой умеют. Но из-за ее постоянного наличия в воде и очень быстрого роста, полностью исключить биологические риски в будущем нельзя.
📌 Сезон 2024 был более благоприятный, чем 2023.
📌 Все еще планируют выйти на объемы вылова в 60 тысяч тонн к 2026-2027 году.
📌 Цена одной рыбной фермы составляет около 1 млрд рублей. Одно судно стоит 1-1,5 млрд рублей.
📌 Предельный уровень ND/EBITDA для себя определяют на уровне 2. Средневзвешенная ставка кредитного портфеля ~11%.
📌 Планы по CAPEX на ближайшие года — 4-6 млрд рублей.
📌 Стратегии на развитие производства водорослей нет.

✏️ Не создалось впечатления, что гибель рыбы сильно сказалась на работе бизнеса. Дефицит частично перекроется ростом цен из-за сокращения предложения. Понравился зал и вопросы от инвесторов. Сохраняю акции компании в портфеле. Буду вместе с менеджментом ждать восстановления биомассы.

#убежище_конференции #smartlab24

www.group-telegram.com/us/FinShelter.com/545

463 viewsАлексей Пышнов, edited  Oct 29, 2024 at 12:00

35 конференция Smart-Lab 2024. Встреча с эмитентом: Инарктика

👨🏻‍🏫 Докладчики: Андрей Баранов (Заместитель генерального директора)
📎 Ссылка на презентацию.

Тезисы из выступления:
📌 Цикл производства рыбы составляет 2,5 года. Восстановление биомассы займет примерно 1-1,5 года. Быстрее зарыблять не получается из-за дефицита малька в мире.
📌 Маржинальность в 2024 году будет ниже 45%, но останется выше 40%.
📌 Зависимость от импорта малька сохраняется на уровне 50%, но будет сокращаться по мере запуска собственных мощностей. В 2025 доля российского малька вырастет до 60%. Корм на 100% закупается в РФ или Беларуси.
📌 Развивать индустриальную аквакультуру на Дальнем Востоке нельзя из-за высоких колебаний температуры воды.
📌 Выручка 2024 года будет на уровне 2023. Из-за падения рыбы можно ждать боковика на пару лет.
📌 Влияние валютного курса на рыбу имеется из-за наличия экспорта из других стран.
📌 Ситуация с наплывом медуз в этом году уникальная. Ранее таких случаев не было, и как с ними бороться пока не знают.
📌 Бороться с вшой умеют. Но из-за ее постоянного наличия в воде и очень быстрого роста, полностью исключить биологические риски в будущем нельзя.
📌 Сезон 2024 был более благоприятный, чем 2023.
📌 Все еще планируют выйти на объемы вылова в 60 тысяч тонн к 2026-2027 году.
📌 Цена одной рыбной фермы составляет около 1 млрд рублей. Одно судно стоит 1-1,5 млрд рублей.
📌 Предельный уровень ND/EBITDA для себя определяют на уровне 2. Средневзвешенная ставка кредитного портфеля ~11%.
📌 Планы по CAPEX на ближайшие года — 4-6 млрд рублей.
📌 Стратегии на развитие производства водорослей нет.

✏️ Не создалось впечатления, что гибель рыбы сильно сказалась на работе бизнеса. Дефицит частично перекроется ростом цен из-за сокращения предложения. Понравился зал и вопросы от инвесторов. Сохраняю акции компании в портфеле. Буду вместе с менеджментом ждать восстановления биомассы.

#убежище_конференции #smartlab24

BY Финансовое Убежище