> Пересмотр прогноза ключевой ставки и снижение геополитических рисков привели к улучшению нашего взгляда на российских производителей стали. Мы по-прежнему считаем, что этот год будет непростым для сектора. Однако наши прогнозы по объемам продаж и ценам на 2026–2027 гг. были пересмотрены в сторону увеличения. Кроме того, мы понизили используемую в модели ставку дисконтирования. В результате мы повышаем целевые цены всех анализируемых компаний и рекомендуем ПОКУПАТЬ акции ММК и НЛМК и ДЕРЖАТЬ акции Северстали.
> Изменение геополитического фона и понижение прогноза ключевой ставки улучшили перспективы сталелитейных компаний за счет потенциального восстановления спроса на внутреннем рынке, что должно повысить загрузку мощностей металлургов и поддержать цены на сталь.
> Мы по-прежнему считаем, что 2025 год будет непростым для компаний сектора, так как снижение ключевой ставки, скорее всего, произойдет ближе к концу года. Мы по-прежнему прогнозируем снижение спроса на внутреннем рынке примерно на 5% при сохранении цен на прошлогоднем уровне. Изменения в основном касаются прогнозов на 2026–2027 гг., когда мы ожидаем роста продаж и цен.
> Главным бенефициаром улучшения конъюнктуры, на наш взгляд, является ММК за счет более высокого операционного рычага и более низкой загрузки мощностей на данный момент. Потенциальное повышение конкуренции на внутреннем рынке железорудного сырья в случае роста импорта из Казахстана станет для компании дополнительным позитивным фактором.
> На фоне улучшения прогнозов прибыли на 2026–2027 гг. и снижения ставки дисконтирования мы повышаем целевые цены акций сталелитейных компаний. Мы выделяем ММК и НЛМК, у которых оценочный коэффициент EV/EBITDA 2026o примерно на 50% и 30% ниже, чем у Северстали. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции ММК и НЛМК и ДЕРЖАТЬ акции Северстали.
> Пересмотр прогноза ключевой ставки и снижение геополитических рисков привели к улучшению нашего взгляда на российских производителей стали. Мы по-прежнему считаем, что этот год будет непростым для сектора. Однако наши прогнозы по объемам продаж и ценам на 2026–2027 гг. были пересмотрены в сторону увеличения. Кроме того, мы понизили используемую в модели ставку дисконтирования. В результате мы повышаем целевые цены всех анализируемых компаний и рекомендуем ПОКУПАТЬ акции ММК и НЛМК и ДЕРЖАТЬ акции Северстали.
> Изменение геополитического фона и понижение прогноза ключевой ставки улучшили перспективы сталелитейных компаний за счет потенциального восстановления спроса на внутреннем рынке, что должно повысить загрузку мощностей металлургов и поддержать цены на сталь.
> Мы по-прежнему считаем, что 2025 год будет непростым для компаний сектора, так как снижение ключевой ставки, скорее всего, произойдет ближе к концу года. Мы по-прежнему прогнозируем снижение спроса на внутреннем рынке примерно на 5% при сохранении цен на прошлогоднем уровне. Изменения в основном касаются прогнозов на 2026–2027 гг., когда мы ожидаем роста продаж и цен.
> Главным бенефициаром улучшения конъюнктуры, на наш взгляд, является ММК за счет более высокого операционного рычага и более низкой загрузки мощностей на данный момент. Потенциальное повышение конкуренции на внутреннем рынке железорудного сырья в случае роста импорта из Казахстана станет для компании дополнительным позитивным фактором.
> На фоне улучшения прогнозов прибыли на 2026–2027 гг. и снижения ставки дисконтирования мы повышаем целевые цены акций сталелитейных компаний. Мы выделяем ММК и НЛМК, у которых оценочный коэффициент EV/EBITDA 2026o примерно на 50% и 30% ниже, чем у Северстали. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции ММК и НЛМК и ДЕРЖАТЬ акции Северстали.
Soloviev also promoted the channel in a post he shared on his own Telegram, which has 580,000 followers. The post recommended his viewers subscribe to "War on Fakes" in a time of fake news. On February 27th, Durov posted that Channels were becoming a source of unverified information and that the company lacks the ability to check on their veracity. He urged users to be mistrustful of the things shared on Channels, and initially threatened to block the feature in the countries involved for the length of the war, saying that he didn’t want Telegram to be used to aggravate conflict or incite ethnic hatred. He did, however, walk back this plan when it became clear that they had also become a vital communications tool for Ukrainian officials and citizens to help coordinate their resistance and evacuations. Official government accounts have also spread fake fact checks. An official Twitter account for the Russia diplomatic mission in Geneva shared a fake debunking video claiming without evidence that "Western and Ukrainian media are creating thousands of fake news on Russia every day." The video, which has amassed almost 30,000 views, offered a "how-to" spot misinformation. Telegram was co-founded by Pavel and Nikolai Durov, the brothers who had previously created VKontakte. VK is Russia’s equivalent of Facebook, a social network used for public and private messaging, audio and video sharing as well as online gaming. In January, SimpleWeb reported that VK was Russia’s fourth most-visited website, after Yandex, YouTube and Google’s Russian-language homepage. In 2016, Forbes’ Michael Solomon described Pavel Durov (pictured, below) as the “Mark Zuckerberg of Russia.” On December 23rd, 2020, Pavel Durov posted to his channel that the company would need to start generating revenue. In early 2021, he added that any advertising on the platform would not use user data for targeting, and that it would be focused on “large one-to-many channels.” He pledged that ads would be “non-intrusive” and that most users would simply not notice any change.
from us
