group-telegram.com/ShumilovPavel/4664
Last Update:
Сектор: Бытовая электроника
Последний разбор графика Apple Делал 30 января 2023 года, тогда на графике была притупленность и я ожидал коррекции. Но это тот случай, когда я раньше времени ожидал коррекции. Так как она хоть и случилась, но сначала еще выросла. Давайте еще раз попробуем разобрать Apple. Кстати, эта компания до того как закрылась возможность покупать зарубежные акции была в 10-ке самых популярных компаний у российского инвестора. А у вас нет Apple в заблокированных?
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 3.5T$ (❗️Самая дорогая в мире компания по капитализации)
▪️ P/E — 35.09
▪️ P/S — 9.09
▪️P/B — 52.59
▪️EPS — 6.57$ (ТТМ)
▪️EBITDA — 135B$
ℹ️ По метрикам компания как обычно очень дорогая. По сравнению с оценками с самой же собой Apple сейчас на 15-20% дороже обычного.
🗞 Новостной фон
▪️Россияне не обеспокоены ростом цен, поскольку спрос на предварительные заказы на iPhone стремительно растет
▪️Антимонопольные органы ЕС начали разбирательство, чтобы гарантировать, что Apple соответствует правилам, требующим открыть свою закрытую экосистему для конкурентов, иначе получит крупный штраф.
▪️Новый iPhone 16 представлен в России, поскольку ритейлеры обходят экспортный запрет Apple
▪️JPMorgan ведет переговоры с Apple о партнерстве с Goldman по кредитным картам
▪️Сокращение сроков поставки iPhone 16 сигнализирует о слабом спросе
▪️FDA разрешило использовать первое безрецептурное программное обеспечение для слуховых аппаратов в AirPods Pro от Apple
▪️Невыплаченные налоги Apple открывают инфраструктурные возможности Ирландии, говорит премьер-министр Харрис
ℹ️ И это только некоторые новости за последние 2 недели. Каждый день кучу новостей по компании. Вот это я понимаю уровень.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал с 2017 по 2022 года существенно упал с 134B$ до 50,6B$. В 2023 году вырос на 23%, в 1п 2024 вырос на 7% и составил 66,7B$.
▪️Чистый долг с 2022 года сокращается: 2022 +16%, 2023 -31%, 1п 2024 -20% или 39,5B$. В этом плане есть явное улучшение.
▪️Net Debt / EBITDA — 0.29. Отличный уровень долга, никаких проблем.
ℹ️ Финансовое состояние компании сильно улучшилось в последние годы. Долги сократились и стали незначительными для объёмов прибыли/выручки компании. СК также вырос после многих лет сокращения. Хорошее финансовое здоровье.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка стагнирует. 2021 +33%, 2022 +8%, 2023 -3%, 1п 2024 +1% или 385B$. А еще говорят, что Китай со своим 5% ростом ВВП стоит 😁 Но это о наболевшем.
▪️Прибыль как и выручка стагнирует. 2021 +65%, 2022 +%, 2023 -3%, 1п 2024 +5%. По факту 3 года стоит в одном диапазоне 96-102B$.
▪️Свободный денежный поток последние 4 года стоит в диапазоне 92-111B$.
🔮 Будущее, оценки
▪️В 2024 году по данным SeekingAlpha EPS вырастет на 9,11%, в 2025 вырастет на 10,83%. Выручка в 2024 году покажет минимальный рост 1.85%, а, в 2025 уже на 7,61%.
▪️ Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 240$, TipRanks - 249.8$, GuruFocus - 185$.
🤵♂️ Основные акционеры
8.71% — Vanguard
6.91% — BlackRock
3.47% — State Street Global Advisors
2.63% — Berkshire Hathaway (Баффетт)
2,08% — FMR
2,06% — Geode Capital Management
1,56% — T. Rowe Price
🆚 Сравнение с конкурентами
Самая крупная по капитализации компания в секторе и в мире. Оценивается примерно в среднем по сектору. Есть много компаний, которые оцениваются дешевле (Samsung, Cisco, Xiaomi) и есть кто сильно дороже (Arista Networks, Motorola, Corning). По метрикам рентабельности сильно выше, чем в среднем по сектору.
🤑 Дивиденды
Компания ежегодно выплачивает дивиденды 4 раза в год. Но общая див. доходность минимальная, менее 1%. Однако сами выплаты из года в год увеличиваются. Грубо говоря через 30 лет, если купить сейчас, может быть 15-20% годовых, если столько просуществует компания будет развиваться в том же темпе, что и сейчас.