group-telegram.com/ShumilovPavel/6579
Last Update:
Сектор: Финансы, биржа
Последний разбор Московской Биржи делал 11 ноября, тогда акции стоили 210 р. и я ожидал что в рамках ближайшего времени скорее всего будут движения вверх-вниз, а так будем примерно там же, т.е. по-сути боковика я ждал. По факту акции МосБиржи сначала росли до 218, потом падали до 169, потом отскакивали до 202. Сейчас — 194. Хоть и движения оказались более негативными, чем я предполагал, но по-сути мы все там же и крутимся. На торгах 3 января были на 4% ниже, а сейчас на 8%. Чего ждать дальше, давайте разбираться.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4B$
▪️ P/E — 5.41
▪️ P/S — 3.05
▪️P/B — 1.82
▪️EPS — 35.98 р.
ℹ️ Стали только дешевле, чем в прошлом обзоре. Сейчас одни из самых дешевых по метрикам оценок за 10 лет.
🗞 Новостной фон
▪️Мосбиржа планирует запустить фьючерсы на индустрию полупроводников и ИИ
▪️В 2024 году на облигационном рынке Московской биржи появилось рекордное число новых эмитентов – 75. Они разместили 147 выпусков на сумму ₽218 млрд – Ведомости
▪️МОСБИРЖА ПЛАНИРУЕТ ЗАПУСТИТЬ УТРЕННИЕ ТОРГИ НА ФОНДОВОМ И СРОЧНОМ РЫНКАХ 27 ЯНВАРЯ - БИРЖА
▪️Совокупный объем торгов на Московской бирже за 11 месяцев 2024 г достиг рекордной отметки в 1,35 квадриллиона руб - компания
▪️Московская биржа планирует в первом полугодии 2025 года запустить торги фьючерсами на кофе и апельсиновый сок – РБК
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал +9% за 9М2024ТТМ. Восьмой год рост СК.
▪️Обязательства -3% за 9М2024ТТМ. До этого обязательства росли.
▪️Debt/Equity — 36,8.
ℹ️ Есть сокращение обязательств. Для любой не финансовой компании это был бы плюс, для финансовой — минус. Но так как СК все-таки растёт, то никаких проблем. Посмотрим ниже, не упала ли выручка при сокращение обязательств, это будете важнее.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ выросла на 39%. Вот кто хорошо зарабатывает, пока на рынке паника 😂 Мощно-сочно.
▪️Прибыль 35% за 9М2024ТТМ, это меньше, чем в 2023 +67%, но в любом случае высокий показатель роста.
▪️Свободный денежный поток +196% за 9М2024ТТМ.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих оценок от фин. компаний нет. 5 старых таргетов начинаются от 250 р. до 334 р.
🤵♂️ Основные акционеры
11,7% — ЦБ РФ
10% — ПАО Сбербанк
8,4% — ВЭБ. РФ
🆚 Сравнение с конкурентами
По-хорошему сравнивать можно только с СПБ-Биржей. И это сравнение сейчас явно в пользу Московской бирже по всему: капитализации, выручке и прибыли, метрикам рентабельности.
🤑 Дивиденды
2021 — 5,04%, 2022 —, 2023 — 3,77%, 2024 — 6,96%.
Невысокие, могут не платить если всё плохо. Это не самая "дивидендная" компания на рынке.
📈 Технический анализ
Прорисовался нисходящий канал. Часть индикаторов за коррекцию, часть за движение вправо. Чаще всего это говорит о движение вниз. Куда можем пойти, тут есть варианты. Первый — лёгкая коррекция в район 183. Второй — до нижней границы нисходящего канала около 165. В реальности я думаю это будет что-то между ними. А от туда снова рост. На приходе Трампа будет раскалбас. А потом вероятно продолжение роста. Наиболее вероятное движение отобразил на графике.
🧠 Выводы
Прямо сейчас все говорит о коррекции. После неё будет бесячка на графике из-за Трампа, а после ожидаю дальнейший рост. По метрикам компания уже привлекательна. Акции Московской Биржи на мой взгляд можно держать долгосрочно и не переживать особо. Ну если только у нас коммунизм в плохом его смысле не придет 🙈 В это не верится. Поэтому после коррекции очень даже неплохо будет снова взять. Так как там мы можем уже наконец-то именно развернуться. Но все будет зависеть от геополитики. Что там Трамп животворящий делать будет мне предсказать сложно. Хотя могу пофантазировать))
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
