group-telegram.com/ShumilovPavel/6861
Last Update:
Сектор: Управление недвижимостью и строительство
Последний обзор по компании ПИК делал 27 октября, тогда акции стоили 584 р. и я ожидал снижения вплоть до 360. По факту акции падали до 353, ошибся в 7 рублей))) И от туда начался отскок. В моменте доходили до 688, сейчас торгуются по 657. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4.38B$
▪️ P/E — 6.67
▪️ P/S — 0.75
▪️P/B — 1.11
▪️EPS — 99.02 р.
▪️EBITDA — 136,02B р.
ℹ️ По метрикам стала дороже, чем в прошлом обзоре, цена тоже выросла. Если сравнить за предыдущие 10 лет, то процентов на 20 дешевле рынка. Но учитывая текущие проблемы сектора — это просто подарок, для тех кто может выйти.
🗞 Новостной фон
▪️Цены на первичном рынке недвижимости РФ по итогам 2024г в среднем выросли на 9,2% — Дом PФ
▪️В 2024 году банки выдали ипотечные кредиты на ₽4,8 трлн, что на 38,9% меньше по сравнению с рекордными ₽7,8 трлн в 2023 году – Ведомости
▪️ПИК может полностью выйти из проекта у Третьяковской галереи. Консультанты считают, что это связано с попыткой сократить долг на фоне снижения спроса после отмены льготной ипотеки в 2024 – Ведомости
▪️ПИК купил бывшее общежитие Московорецкого пивзавода площадью 3,3 тысячи квадратных метров
▪️В «ПИК» заявили, что санкции не окажут влияния на работу группы. Компания давно сосредоточил весь бизнес, включая собственные производственные мощности, в России, сообщил девелопер
▪️ПАО «ПИК — СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЙ ЗАСТРОЙЩИК» ПОДПАЛИ ПОД САНКЦИИ ЕС
💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Компания не публиковала отчета по МСФО за 9М2024. Разбор за 1П2024 в прошлом обзоре. Если кратко за 1П2024ТТМ: собственный капитал +11%, чистый долг +17%, выручка упала менее на 0.1%, прибыль выросла на 25%.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Никаких прогнозов нет.
🤵♂️ Основные акционеры
52,49 — структуры принадлежащие Гордееву С. (МКООО "Ледамен", АО "ЭлементПроф", ООО "ПИК+")
🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации ПИК — самая крупная компания в секторе. По метрикам компания оценивается дороже, чем конкуренты. У компании относительно других компаний из сектора значительно ниже долговая нагрузка. По метрикам рентабельности компания чуть ниже, чем другие. По росту выручки примерно по сектору.
🤑 Дивиденды
Не платят с 2021 года
📈 Технический анализ
Акции ПИК со дна декабря 2024 отскочили уже на 95% в моменте. Акции находятся в зоне перекупленности. Со дня на день здесь может быть мощная коррекция. Индикаторы говорят, что можем еще чуть-чуть вырасти, но скоро упадем. С текущих максимальный процент роста около 10%, а вот падения значительно больше. На мой взгляд сейчас плохая точка для покупки, если только для шорта, если вы трейдер. Какое будет дальнейшее движение на мой взгляд отобразил на графике.
🧠 Выводы
Нынешний отскок — чрезмерно позитивный, чрезмерно спекулятивный. У сектора много проблем. Да, у ПИК дела получше, чем у Самолёта или Инграда. И ПИК наверняка выживет, даже если у нас продолжится рост процентной ставки и инфляции. Но покупать прямо здесь и сейчас — плохая идея. Считаю, что сейчас из этого сектора стоит обходить стороной, за редким исключением.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
