💊 Обзор по компании Озон Фармацевтика #OZPH #обзор
Сектор: Здравоохранение

Последний обзор по Озон Фармацевтике делал 10 января, тогда акции стоили 42 р. , я ожидал от цены движения вниз. в том числе к 30 рублям. По факту акции падали до 39,2 р., а от туда росли до 63,6 р., после чего опять начали корректироваться и сейчас торгуемся плюс-минус где и в прошлом обзоре — 44,15 р.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 642M$
▪️ P/E — 10.91
▪️ P/S — 1.97
▪️P/B — 1.99
▪️EPS — 4.2 р.
▪️EBITDA — 9.5B р.
▪️EV/EBITDA — 6.36
ℹ️ По сравнению с последнего обзора акции стали стоить дешевле по метрикам, а прибыль на акцию стала выше, значит растёт прибыль. Вышел отчет за 2024 год пока только, его и разберем.

🗞 Новостной фон
▪️ЦЕНА РАЗМЕЩЕНИЯ В РАМКАХ SPO «ОЗОН ФАРМАЦЕВТИКИ» = 42 РУБ./АКЦ
▪️«Озон Фармацевтика» привлекла 2,8 млрд рублей на реализацию стратегии устойчивого роста по итогам успешного SPO
▪️В рамках SPO будет предложено от 55 млн шт акций до 82 млн шт акций, что соответствует ок. 5% - 7,5% от общего количества размещенных акций Компании.
▪️СД ОЗОН ФАРМАЦЕВТИКА: ДИВИДЕНДЫ 1КВ 2025Г. 0,28 РУБ/АКЦ. Отсечка - 3 июля.
▪️Озон Фармацевтика — РСБУ 1кв 2025г: прибыль = +428.4 млн руб (против прибыли +1.2 млрд годом ранее)
▪️Озон Фармацевтика представила препарат «Вилдегра» для потенции, действие которого длится до 13 часов (в 3 раза дольше, чем у Виагры)

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2024 год вырос на 48%, а в 2023 году рос на 17%.
▪️Чистый долг в 2024 году сократился на 18%, а в 2023 году сокращался на 15%.
▪️Net Debt / EBITDA — 1.06, не высокий уровень долга.
ℹ️ Хорошее финансовое здоровье. Рост СК, сокращение долга. Но долг все-таки есть, хотя он не напряжный для компании.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 30%, а в 2023 году росла на 4%.
▪️Прибыль в 2024 году выросла на 15%, а в 2023 году росла на 10%,
▪️Свободный денежный поток сократился в 2024 году на 61%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ 23 апреля от БКС был опубликован прогноз на 70 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
40% — Алексенко П.В.
14.5% — Корнеев Ю. Р.
10.9% — Корнеев В. Р.
1.3% — Титова Н.А.
1.3% — Минаков О.Э.
1.3% — Абдурасулов Д.А.

🆚 Сравнение с конкурентами
Средняя по капитализации компания в отрасли "Здравоохранение" и единственная (на листинге) в чисто своем секторе. По метрикам это средняя по сектору компания. По метрикам рентабельности выглядит в среднем по сектору или чуть ниже. По долговой нагрузке лучше, чем по сектору.

🤑 Дивиденды
В 2024 году заплатили маленькие дивиденды около 0,54%. В 2025 году 1.15% — тоже маленькие дивиденды.

📈 Технический анализ
Пока что в моменте всё выглядит как нисходящий канал. На дневном ТФ индикаторы выглядят в поиске разворота. Думаю еще немного попадаем, потом сходим вверх, а после жду еще одного захода ниже в район 39-40 р. Как я вижу движения отобразил на графике.

🧠 Выводы
С одной стороны компания платит дивиденды, с другой стороны делает SPO, что обычно редко нравится инвесторам. Также конечно бросается в глаза внушительный рост выручки, прибыли, собственного капитала, сокращение долга. Но вот техника говорит о потенциале для продолжения движения по нисходящему каналу. Что в итоге — как компания выглядит интересной и фундаментально качественной, хотя со своими приколами в виде SPO. Лично я бы не торопился покупать акции, техника еще может дать возможность сходить пониже.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 140 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных

🇮🇷💥 Эскалация на Ближнем Востоке: США и Израиль атакуют Иран

Вот и произошел удар американцев по Ирану, о чем ходили слухи всю неделю, о чем я писал в пятницу кратко. Давайте посмотрим, что пишут в СМИ по этому вопросу.

Американские удары по ядерным объектам
22 июня США нанесли удары по ядерным объектам Ирана в Фордо, Натанзе и Исфахане. Президент Дональд Трамп заявил, что целью атаки было «ограничение ядерных возможностей Тегерана». По его словам, ключевые центры обогащения урана уничтожены, и теперь Иран должен «заключить мир».

МИД Ирана назвал действия США «опасной войной» и обвинил Вашингтон в поддержке агрессии Израиля. В ведомстве подчеркнули, что американская атака — это нарушение международного права, а молчание мирового сообщества создает угрозу глобальной безопасности.

Ответ Ирана: ракеты Kheibar Shekan и угроза эскалации
В ответ на удары США Иран впервые применил баллистические ракеты средней дальности Kheibar Shekan против Израиля. Корпус стражей исламской революции (КСИР) заявил, что выпустил 40 ракет по целям противника.

Тегеран также потребовал экстренного заседания Совбеза ООН, назвав действия США «грубым нарушением международного права». Иранский постпред при ООН Амир Саид Иравани призвал мировое сообщество осудить агрессию и привлечь Вашингтон к ответственности.

Международная реакция: осуждение и предупреждения
Удары США вызвали критику:
- Генсек ООН Антониу Гутерреш назвал атаки «опасной эскалацией», угрожающей мировой безопасности.
- Куба, Венесуэла, Пакистан и Ирак осудили действия США как нарушение международного права.
- В Конгрессе США демократы призвали ограничить полномочия Трампа, а некоторые республиканцы раскритиковали решение как неконституционное.

Financial Times назвала удары «политической авантюрой Трампа», а Newsweek предупредил о риске новой войны на Ближнем Востоке.

Опасность полномасштабного конфликта
Ситуация осложняется продолжающимся противостоянием Ирана и Израиля. С 13 июня ЦАХАЛ наносит удары по ядерным и военным объектам Ирана, а Тегеран отвечает ракетными обстрелами. По данным иранских властей, погибли сотни мирных жителей, в Израиле сообщают о десятках жертв.

Вывод: мир на грани войны
Эскалация между США, Израилем и Ираном грозит перерасти в полномасштабный конфликт. Пока дипломатические механизмы не задействованы в полной мере, риски катастрофических последствий растут. Как заявил генсек ООН, «единственный путь вперед — это дипломатия, единственная надежда — мир». Однако стороны демонстрируют готовность к дальнейшему противостоянию, что делает ближайшие дни критически важными для судьбы региона.

😁 Что касается российского рынка, то он ожидаемо отреагировал ростом на торгах выходного дня, особенно в нефтегазовом секторе.

▪️Руснефть +3,29%
▪️Роснефть +3,04%
▪️Газпромнефть +2,75%
▪️Башнефть +2,75%
▪️Сургутнефтегаз +2.39%
▪️Татнефть +1,63%
▪️Лукойл +1,61%
▪️Новатэк +1,42%

Компании из других секторов от +1% до минус 1%.

📱 Обзор по компании МТС #MTSS #обзор
Сектор: Услуги связи

Последний обзор по МТС делал 14 марта, тогда акции стоили 245 р. и я ожидал коррекции к 217, а от туда отскок к 235. По факту акции падали до 198 🎯 (даже перепадали), а от туда росли до 236 🎯. Сейчас акции торгуются по 228,5, давайте посмотрим, чего можно ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 5.85B$
▪️ P/E — 31.59
▪️ P/S — 0.64
▪️P/B — отр. значение
▪️EPS —
▪️EBITDA — 241,8B р.
▪️EV/EBITDA — 3.78
ℹ️

🗞 Новостной фон
▪️

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал имеет отрицательное значение и на 1КВ2025ТТМ вырос на 48% до минус 5,78B р. (было минус 11,23B р.).
▪️Чистый долг на 1КВ2025ТТМ сократился на 4%
▪️Net Debt / EBITDA — 1.89, долговая нагрузка немного снизилась по сравнению с предыдущим обзором. Уровень долга приемлемый.
ℹ️ Ситуация по сравнению с 2024 годом стала лучше. Финансовое здоровье все еще плохое, но есть положительные моменты.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1КВ2025ТТМ выросла на 2%, а по сравнению с 4КВ2024 упала на 8%
▪️Прибыль за 1КВ2025ТТМ упала на 67%, а по сравнению с 4КВ2024 выросла на 178% ⬆️⬇️
▪️Свободный денежный поток на 1КВ2025ТТМ упал на 93% до 1B р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ 5 марта Альфа-Инвестиции поставили таргет на 300 р. 3 старых таргета: от 282 до 354 рублей.

🤵‍♂️ Основные акционеры
42.1% — АФК Система
5,6% — ООО "Экосистема МТС"
1,9% — ПАО "МТС"

🆚 Сравнение с конкурентами
Крупнейшая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дороже среднего, по уровню долга — в среднем по сектору. По метрикам рентабельности — хуже сектора. По росту выручки за 5 лет — в среднем по сектору. В моем сравнение компаний из сектора связи МТС не попала в 3-ку лучших.

🤑 Дивиденды
2021 — 10,79%. 2022 — 12.13%. 2023 — 9,88%. 2024 — 13,43%. 2025 — 15,32%, отсечка 4 июля.
Высокие дивиденды — это одна из главных проблем компании. Их "заставляют" платить основные акционеры, которые нуждаются в финансовой подпитке, тем самым отчасти убивая сам МТС. Инвесторам, возможно, неплохо получать высокие дивиденды, но для компании это во вред.

📈 Технический анализ
Последние ~20 лет акции МТС торгуются в диапазоне 200-320 р. За 20 лет индекс МосБиржи вырос примерно на 300%, ну а рубль даже по текущему супер-крепкому курсу на ~210%. МТС же вырос ну на 40% в лучшем случае и торгуется вблизи нижней границы 20-летнего боковика. Сразу прям видно какой перспективный бизнес.
Что касается текущей ситуации, индикаторы на дневном и недельном ТФ предсказывают рост. Однако после этого роста очень возможен слив ниже. Как я вижу движения ближайших месяцев отобразил на графике.

🧠 Выводы
Скажем так ситуация не безнадежна. Хотя в формате ТТМ мы видим падение, но по сравнению с 4 кварталом есть улучшение. Сократили долги, а не нарастили как обычно. Отрицательный СК уменьшился, т.е. стало чуть лучше. Но дивиденды компания все равно собирается выплачивать. Это все равно что бомжу взять кредит в банке и отдать родственникам. Очень скверная мысль. Но они стоят на своем, несмотря на все свои проблемы. Улучшение жизнедеятельности компании напрямую связано с тем, смогут ли они отказаться от дивидендов или нет. Смотрим, что будет во 2 квартале, после выплаты дивидендов. Вероятно ситуация снова по цифрам станет печальней.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 140 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных