📣Бесплатный онлайн-семинар Cbonds: «Инструмент мониторинга ценных бумаг и индикаторов – Watchlist»

Команда Cbonds подготовила актуальный обзор инструмента мониторинга Watchlist. Приглашаем вас принять участие в бесплатном вебинаре, который состоится 19 июня в 16:00 (мск)!

⚡️Что Вас ждет на вебинаре?
✔️информационные блоки для мониторинга: облигации, акции, индексы (валюты, ставки, срочный рынок, товарный рынок и др.);
✔️добавление бумаг и индексов, группировка;
✔️настройка показателей для мониторинга;
✔️настройка уведомлений (алертов) по облигациям.

Вебинар будет интересен трейдерам, рисковикам, аналитикам, частным инвесторам и многим другим.

🎤Спикер онлайн-семинара: Уваров Леонид, региональный менеджер по развитию бизнеса, Cbonds.

✅Участие в семинаре бесплатное.
✅Необходима предварительная регистрация по ссылке.

#Премаркетинг
📱Ростелеком, 001P-18R

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 175 б.п.
Книга заявок закрыта.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 15 млрд рублей.

Размещение запланировано на 18 июня.

📝 Организаторы – Газпромбанк, ВТБ Капитал Трейдинг, ЛOKO-Банк, МКБ, Sber CIB, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
🔌 Россети, 001P-17R (15 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона – 16% годовых (доходность – 17.23% годовых).

Размещение запланировано на 17 июня.

📝Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк, Банк ДОМ.РФ, МКБ, Банк ПСБ, Sber CIB, ИБ Синара, Совкомбанк.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26245 (дата погашения – 26 сентября 2035 года) и ОФЗ-ПД 26238 (дата погашения – 15 мая 2041 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,30% (⬇️18 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
20,05% (⬇️4 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
28,08% (⬇️34 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26245 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26238 (ОФЗ-ПД)

Размещения
📱Ростелеком, 001P-17R (15 млрд)
🛴 ВУШ, 001P-04 (5 млрд)
⚒️ Уральская Сталь, БО-001Р-04 ($20 млн)

Сбор заявок и оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Товары
📊 Обзор энергетических рынков (Часть 1)

🛢 Нефть Brent
⚫️ Текущая цена: $67,04/баррель
⚫️ Динамика: +4,9% м/м; -17,9% г/г
⚫️ Тренд: Месячный рост радует, но годовое падение говорит о слабости рынка. Геополитика и профицит предложения от ОПЕК+ держат цены в напряжении.

🛢 Нефть Urals
⚫️ Текущая цена: $62,06/баррель
⚫️ Динамика: +10,2% м/м; -13,4% г/г
⚫️ Тренд: Заметный месячный скачок, но за год цена просела. Санкции и конкуренция давят на российскую нефть. Общий фон остаётся сложным из-за избытка предложения.

🛢 Нефть WTI
⚫️ Текущая цена: $65,29/баррель
⚫️ Динамика: +7,0% м/м; -16,0% г/г
⚫️ Тренд: Краткосрочный рост связан с сокращением буровых в США и переговорами с Китаем. Но за год цена упала из-за конкуренции с ОПЕК+ и переизбытка нефти.

🔥 UK Газ
⚫️ Текущая цена: £82,64/терм
⚫️ Динамика: -0,1% м/м; +1,4% г/г
⚫️ Тренд: Цены почти не шевелятся, но за год небольшой плюс. Европа в напряжении: хранилища заполнены лишь на половину. Снижение экспорта из России и рост спроса на электроэнергию могут подтолкнуть цены вверх.

🌍 Ключевые события:

Саудовская Аравия начала ценовую войну
Саудовская Аравия увеличивает добычу нефти в рамках ОПЕК+, чтобы вернуть долю рынка, утраченную из-за сланцевых компаний США, что может привести к длительному снижению цен. Bank of America прогнозирует постепенную ценовую войну.

Япония возобновила импорт российской нефти
Япония впервые за два года импортировала 600 баррелей российской нефти Sakhalin Blend благодаря исключению от США, несмотря на санкции. Это решение вызвано высокой зависимостью страны от углеводородов и её участием в разработке на Сахалине.

ОПЕК+, профицит близко
Morgan Stanley отмечает, что ОПЕК+ пока не увеличила добычу существенно, но HSBC ожидает роста на 411 тыс. и 274 тыс. б/с в августе и сентябре, что может привести к профициту в конце 2025 года. Конкуренция с казахстанской нефтью КТК осложняет положение американских производителей.

Сокращение буровых установок в США
Число активных буровых установок в США упало до минимума с ноября 2021 года. Нефтяных — минус 9, газовых — плюс 5. Это сигнализирует о возможном снижении будущей добычи.

Экспорт газа из России упадёт в 2025 году
Экспорт трубопроводного газа из России в 2025 году снизится на 3% до 115 млрд куб. м из-за прекращения транзита через Украину, несмотря на рост поставок в Китай. Прогноз на 2026–2027 годы — восстановление до 128 млрд куб. м за счёт Средней Азии и нового маршрута в КНР.

США удвоили экспорт СПГ
В апреле 2025 года США увеличили экспорт СПГ вдвое до $3,9 млрд, главные покупатели — ЕС, Южная Корея и Япония. Нидерланды, Испания и Франция лидируют в закупках, а общее число стран-покупателей достигло 36.

Газовый хаб в Турции заморожен
Проект газового хаба в Турции признан «Газпромом» экономически нецелесообразным из-за слабой инфраструктуры и нежелания Анкары делиться контролем. Это ставит под вопрос планы России усилить влияние на газовом рынке Европы через южный маршрут.

Цены на газ в Европе растут из-за хранилищ
Стоимость газа в Европе выросла из-за низкой заполненности хранилищ (50,97%), и до ноября нужно закачать 61 млрд куб. м

Продолжение ниже👇

#Товары
📊 Обзор энергетических рынков (Часть 2)

🪨 Уголь (Нидерланды)
⚫️ Текущая цена: $103,35/тонна
⚫️ Динамика: +7,6% м/м; -5,7% г/г
⚫️ Тренд: Месячный рост радует глаз, но годовой спад и убытки российских угольщиков портят картину. Китай и Индия инвестируют в уголь, что поддерживает спрос, но прогнозы намекают на стагнацию.

⛽️ Бензин (FOB Нью-Йорк)
⚫️ Текущая цена: $2,0961/галлон
⚫️ Динамика: -0,8% м/м; -12,1% г/г
⚫️ Тренд: Цены ползут вниз за месяц и за год. Импорт в Калифорнию из Азии и Багам смягчает скачки, а достаточное предложение в США давит на рынок. В России, кстати, бензин дорожает — контраст налицо.

🍃 Биоэтанол (Чикаго)
⚫️ Текущая цена: $1,66/галлон
⚫️ Динамика: -4,0% м/м; -9,3% г/г
⚫️ Тренд: Цены падают, несмотря на бум инвестиций в биотопливо. Перепроизводство или слабый спрос — главные подозреваемые. Бразилия лидирует, но рынок пока в минусе.

🌍 Ключевые события:

Цены на уголь растут, но перспективы слабые
Цены на уголь в Нью-Касле выросли на 6% в мае, но долгосрочный спрос остаётся под вопросом, а российские угольщики страдают от убытков при росте мировых инвестиций в уголь (+4% в 2025 году).

Кузбасс теряет 10 млрд рублей
Бюджет Кузбасса недополучит 10 млрд рублей в 2025 году из-за падения добычи и цен на уголь, что бьёт по малому бизнесу региона. Угольная отрасль, обеспечивающая 50% российского угля, остаётся ключевой для области.

Coal India возобновляет добычу
Индийская Coal India возобновит добычу на 32 закрытых шахтах и откроет 5 новых, чтобы сократить импорт и нарастить производство до 1 млрд тонн к 2029 году. Уголь остаётся основой энергетики Индии (74%), несмотря на рост ВИЭ.

Китай увеличил импорт российского угля
В мае Китай нарастил импорт российского угля до 4,58 млн тонн, компенсируя снижение внутренней добычи и засуху на ГЭС. Перспективы экспорта в Южную Корею также растут благодаря спросу на высококалорийный уголь.

Бензин подорожал в 79 регионах России
С начала года цена на бензин АИ-92 выросла в 79 регионах России, сильнее всего — на Камчатке, а на Дальнем Востоке она достигает более 70 ₽/л. Доступность топлива падает из-за низких доходов и высоких логистических затрат.

Импорт топлива в Калифорнию на пике
Импорт нефтепродуктов в Калифорнию в мае вырос до 279 тыс. б/с — максимума за 4 года из-за остановок НПЗ Chevron, PBF и Valero. Основные поставки идут из Азии, а новые маршруты смягчают ценовые скачки.

Инвестиции в биотопливо бьют рекорды
Мировые инвестиции в биотопливо в 2025 году вырастут до $16 млрд (+13%), но это лишь малая доля от $3,3 трлн в энергетике. Лидер — Бразилия, которая произвела 33 млрд л этанола и 7,5 млрд л биодизеля в 2023 году, обеспечивая 22,5% транспорта возобновляемым топливом. Программа RenovaBio стимулирует рост производства через углеродные кредиты.

#ИтогиРазмещения
ТЕХНО Лизинг, 001Р-07

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 700 млн руб.
Купон/Доходность: 27.0% годовых/30.61% годовых
Дюрация: 1.84

Количество сделок на бирже: 7234
Самая крупная сделка: 57.3 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 2 до 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 2 млн руб. (28%).

📝 Организатор – ИК Велес Капитал. ПВО – Регион Финанс.

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 10 июня

🇷🇺 Россия

🛡СК ГЕЛИОС – НРА, 🆕 присвоен "BB+|ru|", "позитивный"

«Кредитный рейтинг обусловлен высоким уровнем нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств, высоким показателем рентабельности инвестиционной деятельности, высокими показателями ликвидности и достаточности капитала».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 11 июня:

✈️ Группа «Аэрофлот» в мае увеличила объемы перевозок пассажиров на 1,4% г/г – до 4,6 млн человек. При этом пассажиропоток головного перевозчика группы – авиакомпании «Аэрофлот» – снизился на 3%, до 2,4 млн человек.

🔍 МКПАО «Яндекс» увеличил уставный капитал дочернего банка на 234 млн руб. до 1,4 млрд руб. для развития финтех-направления. Банк, приобретенный в 2021 г. за 1,1 млрд руб., показал чистую прибыль 986,79 млн руб. за 4 месяца 2025 г. против убытка годом ранее (-1,1 млрд руб.).

🩺 МД Медикал Груп ожидает рост выручки на 28% по итогам 2025 г. – до 42-43 млрд руб. после покупки клиник «Эксперт» за 8,5 млрд руб. В 2026 году компания планирует увеличить выручку еще на 23%.

👥 Акции Хэдхантера упали на вечерних торгах вторника (-4,42%, до 3025 руб.) на новости о проверке со стороны ФАС с учетом доминирующего положения на рынке, что не означает наличие нарушений. На утренних торгах акции торговались в диапазоне 2986-3066 руб.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺 ✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26245 (дата погашения – 26 сентября 2035 года) на 139.641 млрд рублей при спросе в 223.132 млрд рублей.

Цена отсечения составила 84.7252%, доходность по цене отсечения – 15.50% годовых. Средневзвешенная цена – 84.8202%, доходность по средневзвешенной цене – 15.48% годовых.

#РынокЦФА
📢⚡️Представляем новый выпуск бюллетеня по ЦФА от Cbonds за май

🔴Рынок ЦФА в мае продолжает показывать позитивную динамику. Было размещено 96 выпусков ЦФА общим объемом порядка 50 млрд руб. На рынке появилось 4 новых эмитента ЦФА, не выпускавших ранее облигации, а самым активным эмитентом в мае выступил Альфа-Банк, разместив 39 выпусков на общую сумму 4,8 млрд руб.

🔴Лидерами рынка как по числу выпущенных ЦФА, так и по объему привлеченных средств традиционно остаются банки. Для этого существует несколько предпосылок, среди которых регуляторные преимущества, широкая клиентская база и доступ к существующей инфраструктуре. Простота и относительная дешевизна выпуска ЦФА, по сравнению с другими финансовыми инструментами, позволяют банкам быстро привлекать финансирование самого разного характера.

🔴За первые 5 месяцев 2025 года была выпущена 601 эмиссия ЦФА, из которых на долю банков пришлось 385 выпусков (64%). Объем размещенных средств за тот же период составил 269 млрд руб., из которых банками было привлечено 230 млрд (85,5%).

👉Полную версию материала можно изучить здесь.

📌Раздел по ЦФА на Cbonds – здесь.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺 ✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26238 (дата погашения – 15 мая 2041 года) на 11.892 млрд рублей при спросе в 18.555 млрд рублей.

Цена отсечения составила 54.9600% от номинала, доходность по цене отсечения – 14.88% годовых. Средневзвешенная цена – 55.0444% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 14.86% годовых.

#Аналитика #Консенсус_Cbonds
💵 Research Hub Cbonds: курс юаня упал до минимума с мая 2023 года

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных в Research Hub Cbonds за последние несколько дней, стал валютный рынок.

Ниже — краткие выдержки из самых интересных обзоров, а с их полной версией можно ознакомиться, перейдя по ссылкам.😉

🔴«Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург: «Российский рубль во вторник укреплялся. По данным МосБиржи, курс CNYRUB вчера достиг минимумов с мая 2023 года. С утра курс CNYRUB находится у 10,87 руб./юань. Другие валюты ЕМ с утра двигаются разнонаправленно. В среду, вероятно, курс CNYRUB будет находиться в коридоре 10,75-10,95 руб./юань».

🔴«Утренний сок» от Банка ПСБ: «Наблюдаемая крепость рубля обеспечена не только снижением спроса на иностранную валюту из-за сдержанности импорта при торможении роста ВВП, но и сохраняющимся повышенным интересом инвесторов к рублёвым активам. Осторожный переход ЦБ к снижению ключевой ставки общей картины в ближайшие месяцы, вероятно, не изменит».

🔴«Рынок акций у важной черты» от АЛОР+: «Не менее важную роль в падение акций сыграло резкое укрепление курса рубля – относительно юаня российская валюта подорожала почти на 1,4%. Здесь остается лишь гадать, что стало причиной этого. Вероятно, какие-то крупные экспортеры сбросили валютные запасы для аккумулирования рублевой ликвидности под дивидендные выплаты или для вложения в рублевые активы, доходность которых значительно интереснее юаневых или долларовых сбережений».

🔴«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка: «Видимо, фактор снижения спроса на валюту существенно перевешивает, поддерживая рубль на протяжении последних месяцев. ЦБ объясняет такую ситуацию жесткой денежнокредитной политикой, которая обеспечивает привлекательность рублевых активов для компаний и населения».

🔴«Еженедельный обзор: валюта, облигации и ставки» от Газпромбанка: «На прошлой неделе рубль ослаб на 0,9% н/н и вернулся к уровню в 11,0/юань, вокруг которого торги продолжаются с середины мая. Рост чистых продаж валюты ЦБ РФ с 6 июня (до 7,4 млрд руб./день с 6,6 млрд руб./день) и снижение ключевой ставки (до 20% с 21%) вызвали слабую реакцию у рубля».

👉 Консенсус-прогнозы по валютам на конец 2-го квартала 2025 года:

🟡USD/RUB: 85
🟡EUR/RUB: 96
🟡CNY/RUB: 11.86
🟡EUR/USD: 1.125

▶️Cbonds Weekly News - 203-й выпуск вышел в эфир!

В этот раз мы рассказали о новом сервисе ЦБ, по средствам которого можно информировать о возможных нарушениях прав потребителей, узнали все подробности о новом фьючерсе на апельсиновый сок, а также уточнили, насколько привлекательной для инвесторов осталась ESG-стратегия компании-эмитента.

Кроме того, мы как классно можно провести лето с конференциями Cbonds и представили наш традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Евгений Прончатов, руководитель экспертной группы Управления поведенческого надзора за деятельностью профессиональных кредиторов Службы по защите прав потребителей, Банк России
• Мария Патрикеева, управляющий директор рынка деривативов, Московская биржа
• Олеся Киселева, управляющий директор, ГК Lime Credit Group
• Анна Володина, ведущий менеджер конференций, Cbonds

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

⚡️Россия получила рейтинг A- от китайского CSCI Pengyuan

Китайское рейтинговое агентство CSCI Pengyuan присвоило России суверенный рейтинг А- со стабильным прогнозом.

В своем пресс-релизе CSCI Pengyuan отмечает, что Россия обладает значительным международным авторитетом, является крупной экономикой и находится на высокой стадии развития, несмотря на сохраняющиеся внешнее давление. По мнению агентства, государству посредством стимулов удалось укрепить устойчивость экономики в текущих условиях. Тем не менее, геополитическая напряженность и санкции вносят значительную неопределенность в долгосрочные экономические перспективы, но на данный момент агентство считает риск дефолта низким, а прогноз – стабильным.

На данный момент имеются следующие неоторванные рейтинги России от китайский агентств:
BBB+ (в нац. валюте) и BBBi- (в иностр. валюте) от China Lianhe Credit Ratings
BBB+g от China Chengxin International Credit Rating (CCXI) A- от CSCI Pengyuan.

📝CSCI Pengyuan Credit Rating является одним из ведущих кредитных рейтинговых агентств в Китае, сотрудничая как с компаниями КНР, так и с международными инвесторами.

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 11 июня

🇷🇺 Россия

💳РЕСО-Гарантия – АКРА, 🆕 присвоен "ВВВ" по международной шкале, "стабильный"

«Рейтинг обусловлен умеренным бизнес-профилем, сильными оценками качества активов и ликвидности, а также удовлетворительной оценкой достаточности капитала».

🏦ТБанк – Эксперт РА,⬆️с "ruАА-" до "ruАА", "стабильный"

«Пересмотр рейтинга обусловлен изменением методологических подходов агентства в части оценки ликвидной позиции системно значимых кредитных организаций. Кроме того, позитивное влияние на уровень рейтинга оказало присоединение РОСБАНКа, которое, в частности, привело к росту обеспеченности ссудного портфеля банка и усилению компетенций по ряду кредитных направлений».

💳Синара-Транспортные Машины – НКР, "A+.ru", прогноз⬇️со "стабильный" на "негативный"

«Изменение прогноза обусловлено ростом долговой нагрузки и процентных расходов компании в 2024 году и вероятностью того, что планы по значительному снижению долга и оптимизации расходов на его обслуживание в 2025 году будут реализованы не в полной мере».